10-Mart-2001

Subat 2001 Tahminlerinin Degerlendirmesi:

Subat ayi icin asagida verilen tahminlerde en dusuk olarak 8757 ongorulmustu. Bildiginiz uzere Subat 2001 icinde cok ciddi bir kriz yasanmis ve endeks bundan cok daha fazla dusmustur. Boyle bir kriz ortaminda zaten modelin iyi sonuc vermesi beklenemezdi. Ama bir konuya dikkat cekmek isterim.

Subat ayi ile beraber, endeks Ocak sonundaki degeri olan 10600 lerden dusmeye baslamis ve 8942'den geri donmustu (bu deger bizim tahminimiz olan 8757'ye cok yakindir) ve krizden hemen once 10200'leri gormustu. Fakat kriz ile birlikte cok hizli bir sekilde deger kaybetmistir. Kisaca kriz oncesi endeksin davranisinin modelimizin ongoruleriyle uyum icinde oldugunu belirtebiliriz.

04-Subat-2001

Subat 2001 Ayi Tahminleri:

Ocak ayi icin yaptim tahminlerdeki degerlendirmede de belirtildigi gibi bu modelde bazi oncu gostergelerde modele eklenecektir. Bunun yani sira en yuksek ve en dusuk tahminleri yapilacaktir. Modelde kullanilan bazi degiskenler ve bunlarin IMKB 100 uzerindeki etkisinin yonu ve miktari baska bir calismada ayrintili olarak tartisilacaktir. Bu calismada ise daha cok endeksin yonu uzerine tahminlerin sonuclari verilecektir.

Model 1 (ARMA):

Bu model Ocak ayinda kullandigimiz modelle temel olarak ayni modeldir. Fakat gecen ay ki modelde yaptigimiz hatalar goz onune alinarak herhangi bir ayin tahmin userindeki etkisi dusurulmustur. Burada mukayese amacli olarak sonuclar Subat ayi icin yeniden hesaplanarak verilmistir. Sonuclar asagidaki gibidir.

ARIMA modeliyle yapilan Subat 2001 tahminleri
	Kapanis
	Seviye	Degisim (%)
Subat 2001 Tahminleri	11937	11

Model 2 (ARIMAX1):

Bu model yukarida verilen ARIMA modeline ek olarak piyasa F/Ksi, temettu verim orani gibi bazi degiskenlerin modele katilmasi ile bulunmustur.

ARIMAX modeliyle yapilan Subat 2001 tahminleri
	En yuksek		En dusuk		Kapanis
	Seviye	Degisim(%)	Seviye	Degisim(%)	Seviye	Degisim (%)
Subat 2001 Tahminleri	13507	17.1	8757	-4.16	10812	1.4

Her iki modelde yukselis egilimi bulmuslardir. Fakat modellerin gecmisteki performanslari incelendiginde modellerin icinde bulundugumuz donemde istikrarsiz bir yapi cizdigi bulunmustur. Yon tahminlerinin yapldigi calismada goruldugu gibi bu modeller bazi donemlerde oldukca basarili olabilse de bazi donemlerde de istikrarsiz yapi gostermektedirler.

2. modelde goze carpan bir husus, Subat 2001 ayindaki volatilitede artis olabilecegidir. Goruldugu uzere en yuksek tahmini artis gostermis, en dusuk tahmini ise dusus gostermistir. Bu aslinda beklenilmeyen bir sonuctur.

Subat ayinin sonunda bu modelin degerlendirmesini yaparken ne kadar yanildigimizi da hep beraber gorecegiz.