第一章的最後提及經濟學三大問題以及他們的解決方案，但是並沒有說明他們是如何運作。所以，往後的章節我們對每一個問題進行深入探討。第二章會分為誰生產的問題，主要會以價格理論來作主要分析框架。第三章則討論生產甚麼的問題，主要會用生產與分工的角度分析。第四章則是怎樣生產的問題，主要用從成本分析出發。
第四節會先行討論市場結構，綜合性討論市場的各種情況，集中討論完全競爭下的巿場經濟。第五節中，政府會把決策權下放，因為某些原因而干預市場。最後第六節將會再深入探討不完全競爭。
任何一個市場，都必定會存在兩種參與者，他們就是買方和賣方。如果用專業的術語，就是消費者和生產者(consumer and producer)。消費者是指那些願意並能夠付出若干代價去換取某貨物或服務的人，生產者則是指那些提供貨物或服務的人。
要形容市場結狀況，都必定要包括兩個變量，分別是市場價格(market price)和成交數量(quantity transacted)。這兩個變量是怎樣決定呢？基本上，巿場的狀況就是消費者和生產商的互動結果。簡單來說，若生產商強大，而消費者弱小，則價格會很高，反之亦然。所以，要預測市場，就必須要了解互動的機制，可是這牽涉到高深的博奕理論，所以我們的討論範圍只限於消費者和生產商的交涉能力是等價的，任何一個人的單獨行動都不可能改變市場結果，這種簡單化的巿場稱為完全競爭(perfect competition)，而違反這些條件則是不完全競爭(imperfect competition)。完全競爭的市場當然並不存在世上，但是任何理論都是不符合現實，只要足夠接近現實即可。只要是消費者和生產商的數目很多而且沒有數個特別巨型的參與者的時候，完全競爭模型是十分合適的，例如股市、街市的蔬果店和年宵市場都是非常接近完全競爭的。而且，其他不完全競爭市場的狀況大都和完全競爭的相差不大，為了簡單說明，因此在接下來的三章都只是會用完全競爭作為分析的對像。到第八章我們才會再討論不完全競爭的情況。
既然在完全競爭的框架下消息者和生產商的談判力量一樣，那麼巿場的狀況是怎樣決定呢？答案就是直接取決於消費者肯付出的代價和生產商肯接受的代價，那就是所謂的需求與供應(demand and supply)。
讓我們先探討需求的定義，需求就是指不同的價格下消費者願意和能夠購買的數量。另外，需求量(quantity demanded)就是指在一個給定的價格下消費者願意並能夠購買的數量。許多人會將需求和需求量混淆，其實很簡單，它們是兩個不同但是相關的數學概念，需求就是價格的函數，而需求量就是需求在某一價格的函數值。
很明顯，需求量和價格的關係是相反，越貴則越少人願意和能夠購買該產品或服務，相反越平則越多人肯這樣做。為何越貴越少人買呢？最為簡單的解釋就是運用機會成本的概念。需求量和價格的背馳在經濟學中稱為需求定律(law of demand)，因為這個定律極其重要，所以讓我要正式地把它寫出來。當價格上升時，若其他因素不變，則需求量會下降，反之亦然。(When price goes up, quantity demanded goes down, vice versa, ceteris paribus.)
跟需求一樣，供應的定義為不同的價格下生產者願意和能夠供應的數量。而供應量也是定義為在一個給定的價格下生產者願意並能夠生產的數量。唯一不同的，是供應量和價格關係是同向的。因為市價越高，生產商願意提供更多數量的貨物或服務。
最後我們只要把每一個消費者的需求和每一個生產商的供應加起來，便能得到市場需求和市場供應，那就立刻能推算出市場的狀況。因為需求量和價格反向的，而供應量與價格則同向，所以一定存在一個價格需求量和供應量相等，市場便達到均衡(equilibrium)。這個時候的價格稱為者均衡價格(equilibrium price)，而交易量則稱為均衡數量(equilibrium quantity)。當然，市場屢有波動，不可能每時每刻都在均衡點，當市價偏離均衡點時，巿場會自動調節直到回復到均衡為止，這就是所謂的價格機制。
當巿場上的供應量比需求量為多時，稱為剩餘(surplus)，這種情況造成的原因必定是市價高於均衡價，這時候生產商會避免積貨而自動減價，這樣子，市價便會慢慢回落到均衡為止。相反，當巿場上的供應量比需求量為少時，稱為短缺(shortage)，背後的原因必定是市價低於均衡價，這時候消費者便會為了爭取不足的貨源而提高購入價，這樣子，市價便會慢慢回升到均衡為止。
剛剛帶各位認識價格機制，接下來我們將會把其他因素不變這個假定放鬆。
建構了價格機制，若果沒有永久性的外來因素的影響，市場永遠在均衡點保持不變。這一章則要仔細的說明究竟甚麼叫外來因素呢？外來因素就是指直接影響需求及供求的事情，例如口味的變化會直接改變需求，天氣的變化會直接影響農作物的收成。
在完全競爭的框架下，市場的狀況只由需求和供應來決定，所以外來因素的影響可分為兩種：需求面和供應面。
需求的變化大都是由於代替品、共用品、收入、環境、價格預期、引申需求、消費者數目等改變。代用品(substitute)是指那些可以代替的物品，代替品的價格上升會使需求上升。例如橙和蘋果都可以滿足人們吃水果的願望，所以若橙加價，則人們吃橙的機會成本上升，可以改吃蘋果。共用品(complement)是指那些要同時使用才能滿足願望的物品，共用品的價格上升會使需求下降。例如筷子和碗都是要共同使用的餐具，若筷子加價，則用中式餐具的機會成本上升，人們可能考慮轉用西式餐具或者改用空手拿吃，那麼碗的需求亦會因此而下降。收入的高低會直接影響個人的消費模式，收入高的人會購買高級物品，少一點平價物品。例如有錢人會多吃貴價的食物，而普通人則會吃比較平凡的菜式。順帶一提，需求隨收入增加而增加的物品稱為正常物品(normal good)，而隨收入增加而減少的叫作次等物品(inferior good.)環境的變化非常容易明白，在下雨天如果忘該帶雨傘的時候，我相信你會比晴天更願意付多一點錢買一件雨具。價格預期(price expectation)則是說若果預期市價將會上升，對於一些方便保留的物品來說，消費者便會今天買回去，不會等待明天加價後才買回家。引申需求是指由於該物品為另一物品生產所需，所以若另一物品的需求上升，則該物品的需求亦因此上升，例如若人們起喜吃花生醬，使花生醬的需求上升，則花生的需求亦會因此而上升，因為廠商需要更多的花生來生產花生醬。消費者的數目則是說若消費者的數目越多，則需求會上升，十分簡單的一個數學問題，市場的需求是由個人加成的，若消費者的數目增加，總加起來必定增加。
供應的變化大致是由於競爭供應、聯會供應、生產成本、科技水平、環境、價格預期、生產者數目等改變。競爭供應(competitive supply)是指某一產品與另一產品所需的原材料相近，則若該產品的供應量上升，另一產品的供應量必定下降，例如報紙和書本都要由紙張製造，若某些原因使得報紙的供應量上升，則書本的供應無可避免要下降，因為紙張的使用的機會成本改變了。聯合供應(joint supply)則是指某一產品的生產程序中會協助另一產品的生產或者另一產品為該產品的副產物，則若該產品的供應量上升，另一產品的供應量必定下降，這是機會成本下降之故。例如，塑膠為石油提煉的副產品，若石油的供應量增加，則無可避免地塑膠的供應要上升。生產成本(cost of production)和科技水平(technological progress)都是說明機會成本對生產數量的影響，因為科技進步直接減低生產成本，而生產成本的下降則使得生產者比以往更為願意增加產量，背後的原因是生產該物品的機會成本下降。環境有時候直接改變生產成本的，有時候直接改變供應。例如在旱年無雨季節，農夫需要多作澆水才能有收成，這是直接改變生產成本。如果有熱帶氣旋侵入，則農作物收成自然直接下降。價格預期，和消費者一樣，生產者也是會因未來的價格預計改變而改變供應量。若明天的價格會上升很多，則今天是不是要供應少一點，留待明天呢？生產者的數目和消費者數目都是一個數學問題，在此不再重複解釋。
要重申一點，外來因素是直接影響需求或供應，而不是改變需求量或者供應量。若僅僅只有需求量的改變，必定是由於供應改變帶來的價格變動。同樣道理，僅僅只有供應量的改變必定是由需求變化帶來的僳格變化。
這個關係比較複雜，讓我說明需求和供應的增減的過程大家便會明白。假設科技突破導致供應增加，則市場出現額外的剩餘，因為在每一個價格供應量都上升。這樣子，廠商避免積貨，市價會下降。而在市價下降的情況下，需求量則上升。可見天氣改變供應，在新均衡點的需求因價格下降而上升。又例如口味變化使得需求上升，則出現供不應求，市價會上升直至市場平均為止，供應量則會隨市價上升而上升。簡單來說需求上升，則市價上升和交易量上升；需求下跌則市價和交易量皆下滑。供應上升則市價下跌但交易量上升；供應下跌則市價上升但供應減少。若果供應和需求同時變化，則只是一個數學的問題，只要考慮誰的力量較大，作加減後便可得到答案。例如需求和供應同時上升，則交易量必定上升，但市價是升或是跌則要看需求的力度大還是供應的力度較大。
彈性，這一個是一個數學概念，讓我們預測其化因素的變化對市場狀況的影響。很明顯，這是一個由物理學借用過來的名詞。在物理學中某物質的彈性是指該物質對拉長的反應，那麼彈性在經濟學中是否一樣呢？幸好是一樣的，彈性在經濟學中也是在量度一個變量對另一個變量的反應。在價格理論中，需求彈性是指需求量在價格的變動之下的反應，也就是說價格的變動下，需求量的變化是如何。同樣道理，供應彈性也就是指供應量對價格變化的反應。
反應，甚麼叫反應呢？用最簡單的數學概念來說，就是因變量的百分變化對自變量的百分變化之比(ratio of dependent variable to independent variable)，也就是說，需求彈性可以用需求量的百分變化除以價格的百分變化，供應彈性也是同樣定義。這個簡單的定義可以捕足了反應這個理念，可是我們還需要作一個單位的轉化才能得到一個合理可比較的量度。簡單的定義對於變化的方向是敏感的(sensitive to the direction of change)，即是同一大小的加價和減價所得到的彈性是不同的。又一個數學的問題，變化的計算是新值減去舊值除以舊值。例如從一百到八十是減少百分之二十，但由八十到一百則是增加百分之二十五，造成不對稱的奇異情況是由於基數的不同，為了抵消這樣的情況，要把簡單的彈性中的百分變化的基數改為變化前和變化的平均值，即是把變化的計算改為新值減去舊值再除以新舊的平均值。所以，需求彈性可以定義為需求量的百分變化除以價格的百分變化，但其百分變化的基數要改為平均值。同理，供應彈性亦可以用相同方法去定義。注意的是由於需求定律，需求彈性必定是負數，而供應彈性必定是正數。(嚴格來說，需求彈性是非正數，供應彈性是非負數)
反應的計算頗為複雜，但是計算出來的彈性又代表了甚麼東西呢？十分之簡單，基準為一，若然數值大過一則(此為numerical value不理正負)，則代表需求量變化比價格的變化大，稱為彈性需求(elastic demand)。若果彈性的數值剛好為一，則代表兩者變化相若，稱為單一彈性需求(unitarily elastic demand)。若果彈性的數值少於一代，則代表需求量變化比價格的變化少，稱為低彈性需求(inelastic demand)。最後，再討論兩個極端情況，第一個情況是彈性大到大能再大，大到無限大，代表價格稍為改變一點，需求量的變化就會翻天覆地，稱為完全彈性需求(perfectly elastic demand)。另一個情況是彈性小到不能再小，小到零，代表無論價格怎樣變，需求量始終如一，稱為完全無彈性需求(perfect inelastic demand)。供應彈性的分類和以上相同，不在此重複。
知道了彈性的分類又如何呢？那就可以回答許多和我們日常直覺違反的問題：為何在大豐收的季節，農民收入反而小了？這是因為低彈性需求所致。為何公共事業減價，增加的收入很少，反而一些百貨公司大特賣，人龍長?數條街呢？這是因為公共事業的低彈性需求和百貨公司的高彈性需求。為何時裝店、電器店大減價會把店內擠得水泄不通，但是街市大幅割減卻無人排隊？為何政府減稅，政府的收入不減反增呢？這些都是高彈性的需求和低彈性需求的問題...在實際應用上，在高彈性的需求，減價會使得收入增加，因為需求的百分增加比價格百分減少大。而在低彈性的需求下，加價會增加收入，因為需求的百分減少比價格的百分增加少。所以這是為何大企業經常做市場調查，百貨公司經常加價減價，其中一個不可告人(?!)的目的就是要了解需求彈性。
最後讓我們探討有甚麼因素會影響需求彈性和供應彈性。
需求彈性可以由代替品多寡、物品重要性、消費者的習慣和口味、佔收入比重、物品的耐久性、產品的用途等因素決定。代替品越多則為加價會使消費者轉向代替品。同樣道理，物品的重要性、消費者的習慣和口味都是說代替品的可行性，物品越重要越難找代替品，消費者習慣了一種東西便難以改用另一代替品，所以物品越重要，消費變成了習慣該物品的彈性便越低。若該項消費佔收入的比重越大，則彈性越大，是因為其機會成本很高，代替品眾多的所致。另外，物品越耐用，彈性越大，因為可以忍耐暫時的價格升幅，繼續用古老產品。若產品的用途越多，則消費者的數目越大，這又是一個加數問題，消費者越多，反應加起來當然也就越大。
供應彈性可以由生產靈活性、時間長短、生產要素的流通性(mobility of factor of production)、市場的開放等因素決定。生產的靈活性可以由資本/勞工密集度(capital/labour intensity)和剩餘生產力(excess production capacity)來決定。一般來說，資本密集的工業比勞工密集的工業更能改變產量，所以供應彈性較少。很直接，剩餘生產力越多則彈性會更大。時間長短可以直接影響供應彈性，因為時間越長，生產商便能增建廠房、機器等設備，供應彈性自然提高。(註：這是往後提出的生產週期中短期和長期之分)生產要素的流通性也是直接干預生產力的改變，因為生產要素流通大，廠商更為容易調節生產而不用付出巨大的代價。(註：生產要素和其流通性的深入討論會留待在日後的章節。)市場的開放程度是間接影響供應，市場越開放，供應彈性便越高。因為價格升高，其他外內生產者便會加入，價格下跌，現存的生產者便會離開，這樣子，供應的調節並不限於現存的生產商，所以彈性更為大。(註：這和需求彈性中的產品用途有相似的地方。)
在第三節，探討過面對經濟三大問題，每個政府均採取過不同的策略，但是不同的方案實際上都只是決策權的分佈在政府手中還是留中每個人的手。就算是極度自由的經濟體系，政府也會在某些行業實施管制，有時候是由於國防理由，有時候是由於管制問題，有時候是因為私人市場缺乏供應。總之，政府要干預市場，總是出師有名的。不過，這一章我們要討論的不是政府是否應該干預，是研究政府的干預的後果。
以往的章節中，市場的參與者只有消費者和生產者。接下來要討論的便是要加入一個新的玩家，一個強而有力的玩家，一個可以制定遊戲規則的角色，那就是政府。政府可以影響市場的方法可以層出不窮，不過在價格機制的分析框架下，只考慮政府對價格與數量的監控。政府的干預市場的手段主要有五種，分別是配額、價格上限、價格下限、銷售稅和生產津沾。只對數量的直接管制稱為配額，對價格直接調控的方法則有價格上限和價格下限，要對價格和數量同時調控的方法有補貼和銷售稅。
配額是直接限定生產商只能出售若干數量的貨物，即是最多可以賣多少件，自然若配額的限制比自由之手所決定還要多的時候，政府的限制只是白紙一張，毫無執行的機會。若果配額比原來的市場均衡來得要少的時候，在合法的市場交易之下，市場交易量將會被限制在配額的數目，根據「需求法則」，量少則價高，在貨源不足的情況下，市價自然會被提高。當然，生產者被限制發達的機會自然不高興，膽大的廠商會嘗試在不合法的渠道下銷售產品，造成黑市。
價格限制具體表現有三種，分別是「限上不限下」，「限下不限上」和「限下又限上」。不過三種不同的限制都可以分解為價格上限和價格下限的組合體。價格上限，顧名思義，是規定最貴可以賣多少錢。同配額一樣，若上限超越市價，則會沒有人理會。但是若限定比自由市場價格為低的時候，根據「供應法則」，價少則量減，生產商便不願意維持原來的生產規模，只有減產來抵消減價的影響。再引用「需求法則」，價減則量增，便宜的貨品自然多人愛。在供消需長的情況下，有效的價格上限自然造成市場的短缺。
相反，價格下限，是規定最平宜可以賣多少錢。同上，若下限比市價還要高，則無需要亦無人會理會。當然，只要限制是在自由市場價格之上就會有效。根據「需求法則」，無緣無故的加價會導致需求量下跌。而「供應法則」則告訴我們加價使得供應量的上升，所以最後的結果是需消供長造成剩餘。
補貼和銷售稅可以改變市場的價格和數量，其過程較為複雜，雖然可以達到同時調控價量，但是調控的結果卻有可能不太有效，甚至和實行時的原意背道而馳。
補貼是指政府對生產者或者消費者作出金錢上的資助，資助可以是一筆性，也可以是從量計算。會考只是要求對從量補貼的認識，所以對一筆性資助的分析按下不表。若是對消費者作出補貼，從消費者的角度來說，無論市場的價格是多少，購再一件貨物的代價下降了，所以對於任意的市價之下他的需求量增加，需求於是增加。由於需求增加，自然地市場價格和交易會隨之上升。相反，若是從生產者的角度來說，在政府的貼補令他們的生產成本下降，無論任何的價格，他們都會比接受津貼前增大供應量，即是增加供應。由於供應的增加，市場的價格成因降但是交易量會上升。
有人會問，為甚麼消費者和生產者不能把補貼獨吞？這是因為現在的分析框架是在完全競爭之下，生產者多如星數且生產力驚人，只要比市價低即能霸佔整個市場，因此不能獨吞，只能被迫減價增產。而對於眾多的消費者，雖然沒有甚麼理由會在機會成本減少下買多一點，但是一般來說這也是對的。
之於補貼的分配則是由需求彈性和供應彈性相對大小所決定，哪一方的彈性大所得的部份便會相對更少。因為彈性大代表對於價格改變其供需量的反應小，因其量的反應小，所以所受的影響隨之減少。
銷售稅是指政府對生產者或者消費者作出徵稅行動，抽稅可以是一筆性，也可以是從量抽稅。會考只是要求對從量抽稅的認識，所以對一筆性的稅款按下不表。若是對消費者徵稅，從消費者的角度來說，無論價格如何，購買一件的機會成本上升，這造成需求下降。由於需求下降，市場的價格和交易量同時下降。而對生產者徵稅，導致成本上升，供應下降，市場的價格下降但交易量上升。
同補貼一樣，無論對誰徵收銷售稅，雙方都要承擔後果，因為無人會捱義氣把他們吃掉的，但是負擔的分配則同樣是受
需求彈性和供應彈性相對大小所決定，哪一方的彈性大所得的部份便會相對更少。因為彈性大代表對於價格改變其供需量的反應小，因其量的反應小，所以所受的影響隨之減少。
不完全競爭是指消費者和生產者之者的行為和動作有互動的關係，個別參與者的行為可以改變市場的狀況。這也就是說消費者和生產商的決定會改變市場的均衡點。要認真的討論這一個範疇是相當之複雜，也需要相當之多的數學才能作出有意義的討論，所以我們這裏只會初步的探討三種不完全競的基本情況：壟斷(monopoly)、寡頭壟斷(oligopoly)和壟斷性競爭(monopolistic competition)。
壟斷，就是指市場只有唯一一個生產商，獨自面對整個市場，可以自由決定市場價格或交易數量其中一個(由需求定律，每一價格對應一個需求量)。在這個情況之下，生產商可以根據情況，按需求彈性來調整市場策略，直到利潤為最大。為何在這個市場，生產商可以為所欲為，但是沒有競爭者加入，而只有一個生產商呢？這種奇異的情況可以是由於政府許可、行業特性、資源壟斷和收購合併。政府許可而成的壟斷可以分為兩種，第一種是政府專利權(government franchise)，即是本來這個行業無論誰也想加入競爭，但是政府只容許一間生產商存在。第二種是發明而生的專利權(franchise from invention)，即是為了鼓勵創新科技而給予發明者若干年期的壟斷性權利。行業特性可以分為需求面和供應面，需求面會造成壟斷的可能在於市場的需求太小了，容不下第二個生產者。供應面的因素可以是由於該行業需要極大的生產規模(huge production capacity)才能產生經濟規模(economy of scale)，而市場剛剛好可以容納一個生產商。若第二個生產者進入市場，則市場被瓜分後，市場售價不足以抵銷生產成本，故沒有競爭者進入。資源壟斷是一種引申的壟斷，是由於生產商壟斷了生產要素，所以沒有競爭者能生產。最後是收購合併，眾多生產者可以透過收購合併等合作手段達致市場的供應方只有一個的結局，市場不再有競爭，只有一個公司、一把聲音。當然，這個破壞自由市場的手段在很多國家是不被允許的。
寡頭壟斷是指市場上有數個足以改變市場規律的生產商，他們有時候會相互合作，化成一個壟斷者，壓窄消費者；政府為了避免商人不恰當地集中力量，會定立法律規定生產商不得狼狽為奸，不可內定造馬，不可協同定價，不可互相調控生產量。不過道高一尺、魔高一丈，他們不會明幹，難道不和暗做嗎？選出一個最有影響力領袖，他會自行作出決定，其他伙伴便會馬上跟從，此之為價格領導(Price leadership)。合久必分、分久必合，他們本來互為競爭對手，合作只是為了眼前赤裸裸的利益，所以無可避免地會各懷鬼胎，隨時隨地可以撕毀合作條約，大幅減價，奪取對手市場佔有率，敵人亦非泛泛之輩，豈肯易與？馬上用更低的價格反擊對手，這種越演越烈的大戰稱之為價格戰(Price War)。這種互相流血的情況出現的機會比較少，殺敵一千，自損八百，大家都是出來混飯吃的，無謂使得大家都沒有半粒米進肚。所以除非必要，他們甚少會大打價格戰，平日要玩的都只是一些姿態性比試，玩一些技術性花招，主要的手段是打廣告戰，例如用大抽獎，用美女作招徠等戰術，這些非戰略性的戰爭稱為非價格競爭(Non-Price Competition)。
壟斷性競爭是指市場上每一個市場者的產品在消費者的眼中各有不同，不過他們都可以互相代替，所以生產者可以有少少有限的壟斷力量(monopoly power)。最為突顯的產品就是那些有名牌、有老牌子、有老字號(brand)的市場，因為單單是那些標記，消費者便會願意多花金錢在有牌子的產品，所以說擁有品牌的生產者有少少壟斷的力量，但是該力量相當有限，因為消費者不會單單因為品牌而付出不合理的代價，因為市場有其他競爭者的存在，所以這種市場模式稱為壟斷性競爭。