- home
- - beleggingsvisie
- - gastenboek -
|
Mijn visie.
Ik hanteer een systeem dat niet zoals bij de abn of de rabobank met buy’s strooit voor alle bedrijven waar ze geen ruzie mee willen hebben, maar mijn buy betekend ook werkelijk: koop dit aandeel om de markt te outpreformen. Ik hoop dan ook ongeveer gelijk te spelen met mijn Sell’s en Buy’s. Op korte termijn betekend dit waarschijnlijk iets meer buy's dan sells omdat ik nog geen zin heb om al die saaie zooi te gaan belichten. Mijn doel is alles (+- 160) te verslaan binnen 1 jaar dus ik kan wel wat hulp gebruiken.
Mijn visie is mede gebaseerd op het idee dat tech niet heilig is. Het moet volgens mij aan de zelfde regels van kw, groei en bestaanszekerheid voldoen als andere bedrijven. De tijd dat je troep kon kopen dat toch wel omhoog ging is voorbij. Nu zijn er veel bedrijven die al aan mijn eisen kunnen voldoen je moet echter wel even zoeken.
Een speciaal punt voor mij is ook de semiconductorindustrie. Ik schijn de enige te zijn die niet gelooft in de hoge marge die in deze sector behaald word. ASMI heeft zo ongeveer 30% winst over de omzet. Dat komt omdat de capaciteit voor de productie van chipmachines beperkt is geweest. Maar als alle bedrijven hebben uitgebreid en er prijsconcurentie in de markt komt dan kan deze makkelijk naar 5% dalen, wat in een redelijk verzadigde markt normaal is. Dat is jammer maar dan blijft er nog maar 16,7% van de huidige winst over bij gelijkblijvende omzetten. En lijkt mij slechts een kwestie van enkele jaren. Nogmaals: Tech is niet heilig. Dit zijn ook gewoon bedrijven die een product maken en zo zullen ze zich ook gaan gedragen als dat product niet meer nieuw te noemen is.
EBITDA winst bestaat niet. Je moet eens naar de bank stappen voor een persoonlijke lening en zeggen "Ik kan mijn eten en kleding al betalen, maar ik kan mijn spullen niet vervangen als ze kapot gaan, ik kan de rente op mijn hypotheek niet betalen en ik bouw ook een belastingschuld op." Moet jij eens kijken hoe snel je buiten staat. UPC bouwt een schuld op met 150 miljoen euro per maand, om daar rentelasten over te negeren is waanzin. Kijk nu gewoon naar echte winst of verlies en dat geld voor alle bedrijven, tech en oud, wanneer ze verlies maken. Vergeet ook niet dat ze niet alleen breakeven moeten komen maar jou ook nog een redelijke wpa op moeten leveren.
Smallcaps zijn in mijn ogen extreem ondergewaardeerd. Zie Heineken/Grolsch, ASML/ASMI, VNU/Wegener en Shell/Petroplus, de laatsten zijn bijna allemaal meer dan de helft goedkoper. Ik beleg zelf ook amper nog in de AEX en mijd zelfs de Midcap. Een echte belegger koopt waarde voor zijn geld en op de lokale markt is je euro een dollar waard. Nu zullen grotere bedrijven ook lagere winsten geven omdat de Amerikaanse economie verslechterd en vaak nog belangrijker: Jarenlange positieve valuta effecten door de stijging van de dollar zouden goed in een even groot nadeel kunnen veranderen (jaarlijks 5% minder winst en omzet is geen doomscenario). Ook komt er met de stromen van winstwaarschuwingen de gedachte dat het belegging in grotere bedrijven veiliger is ook een einde. Ik kan het niet genoeg benadrukken: let op de kleintjes.
Mijn site.
Deze site is extreem simpel, ik heb alleen voor de oogrust een achtergrondkleurtje toegevoegd, dat laat niet alleen mijn geringe kennis van html zien maar getuigt ook van mijn zakelijke houding ten opzichte van internet als medium. Jullie zijn hier gekomen om over aandelen te lezen en niet om allerlei rotzooi te bekijken of te zien hoeveel mensen hier zijn geweest. Hoe ik er uit zie interesseert ook geen mens en ik ga ook zeker niet doen net alsof dat wel zo is. Ik hoop dat de site hierdoor lekker snel is en dus voor iedere beginnende belegger (mijn doelgroep, ik ben zelf ook geen heilige) toegankelijk. Mijn vriendin staat er alleen op dat ik haar BBS als de mijne adopteer en nu ook dat een link plaats naar haar site. En wat kan ik zeggen? Het vlees is zwak.
terug naar indexpagina.