1 Nisan 2001
Nisan 2001 Tahminleri
Onumuzde belirsizliklerle dolu bir ay daha var. Belirsizligin dogal sonucu olarak
piyasalar asiri volatil hareketlerine devam ediyor. Bu ay icin de tahminlerin basari
sansini cok az goruyorum. Ama yine yaptigimiz calismanin butunlugu acisindan buradan Nisan
2001 icin endeks tahminlerini veriyorum.
Model (ARMAXX):
Bu ay kullandigimiz model gecen ayki modelin aynisidir. Orada da belirttigimiz sekilde,
modelde aciklayici degiskenler olarak, fiyat kazanc oranlari, gecmis aylardaki endeks
performansini gosteren bazi degiskenler, temettu verim orani, faiz oranlari gibi
degiskenler kullanilmistir. Bunlarin disinda onceki aylarda modelin verdigi hatalara gore
modeli duzelten hareketli ortalamalar da kullanilmistir. Secilen modellerde kullanilan
kriterler oncelikle Akaike ve Schwartz kriterleridir.
Oncelikle bu tahmini yapmis oldugum 1 Nisan 2001 gunu itibariyle bazi bilgileri
vereyim. Mart ayinin son islem gunu olan 30 Mart Cuma gunu, IMKB 100 endeksi 8023'den
kapanmistir. Ayni gun kapanisinda TCMB tarafindan ilan edilen (doviz alis+doviz satis)/2
seklinde hesaplananan 1 ABD dolarinin degeri 1.059.092TL dir. Buna gore hesaplanan dolar
bazindaki endeks degeri, 0.76 centdir. Mart ayinin ozet bilgileri asagidaki tabloda
verilmistir.
| Mart 2001 sonu IMKB 100 ($, Mart sonu dolar kuru=1.059.092 TL) |
| |
En dusuk |
En yuksek |
Kapanis |
| Mart 2001 |
0.72 |
1.04 |
0.76 |
Gelelim onumuzdeki Nisan ayina. Asagidaki tabloda Nisan ayi icin modelimizin
verdigi sonuclara yer verilmistir.
Nisan 2001 icin tahminler (cent) |
| |
En dusuk |
En yuksek
|
Kapanis |
| |
Seviye (cent) |
%degisim |
Seviye(cent) |
% Degisim |
Seviye(cent) |
% Degisim |
| Nisan 2001 sonu |
0.65 |
-9.36 |
1.08 |
+3.91 |
0.70 |
-8.33 |
Gecen ayki tahminler de belirttigim sekilde bu tahminler, ozellikle bu kriz
doneminde, pek bir anlam icermemektedir. Bu nedenden dolayi da pek bir yorum yapmak
istemiyorum.
Fakat yine de bir noktaya dikkat cekme geregini goruyorum. Her ne kadar endeksin
getirisini ongoren "nokta" tahminlerin basarisi cok degilse de, genellikle
volatilite tahminleri daha basarili sekilde yapilabilmektedir. Tabloda elde edilen
degerleri inceledigimizde de, "en dusuk" degerin dusecegi ongorulurken, "en
yuksek" degerinden yukselecegi ongorulmustur. tabloda verilen degerleri pek ciddiye
almasak bile, bu zit yonlu ongoruden, volatilitenin artma ihtimalinin yuksekligi uzerine
bir isaret alabiliriz.
