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El alcalde de lima Luis Castañeda Lossio se encuentra empeñado en realizar un vasto plan de obras publicas para ello ha conseguido que se apruebe la emisión de bonos por 250 millones de dólares. Hasta ahora se han emitido 50 millones de soles, el interés es a 7,18750 venciendo en febrero de 2013.
Aproximadamente la operación sería la que sigue:
250*7.1875% = 17.97
17.97*7= 125.78 millones de soles
Al final de toda la operación se ha pagado en intereses la mitad de lo entregado en bonos.
El nombre del programa es programa de bonos de titulizacion de papeles de la municipalidad de lima.
El emisor es BWS Sociedad Titulizadora S.A
El agente colocador es Citicorp Peru SAP y BWS Sociedad agente de Bolsa: Wiese y Rockefeller
El fiduciario es BWS Sociedad Titulizadora S.A,
¿QUE ES UN FIDEICOMISO?
Por un fideicomiso una institución (el municipio) encarga a un fiduciario (los Wiese) la administración de una parte de sus ingresos en beneficio de un tercero o del municipio mismo. En este caso la administración tiene que ver con pagar los interese de los bonos que se emiten respaldados por la plata del patrimonio en administración.
¿CÓMO FUNCIONA? Se crea un capital acumulable llamado “patrimonio autónomo fideicomitido” por el cual el municipio entrega al administrador de este patrimonio –los Wiese, los ingresos del peaje (por los 7 años que dure el negocio) y del Impuesto al Patrimonio Vehicular – IPV (los tres primeros años).
Además cuando el municipio vende los bonos tiene que entregar al fiduciario, el administrador del patrimonio autónomo el 15% del dinero pagado por bonos es decir 37 millones de soles que el municipio no puede usar aunque sean suyos, pues es una garantía para pagar los intereses de los bonos. Se llama Cuenta de reserva.
De los datos publicados por los consultores sacamos las siguientes cuentas:
Peaje anual : 110 millones de soles promedio * 7 años = 770 millones de soles
IPV: 50 millones de soles * 2 años = 150 millones de soles
Cuenta de reserva 15% del valor nominal bonos = 37.5 millones de soles
En total los Wiese administraran 927.5 millones de soles provenientes en 100% del municipio de Lima, y deberán cobrar por sus servicios de administración de estos novecientos millones de soles.
Fuente Apoyo consultores
Si el municipio en verdad necesitaba 250 millones de soles entonces el mismo lo podría haber guardado en dos años de congelar los ingresos del peaje y del IPV.
Pero no fue así, se endeudo con los Wiese en 7 años.
¿CUANTO SE
PAGAN POR BONOS?
Una vez que el dinero va directamente a las arcas de las empresas relacionadas con la familia Wiese. Se espera a que el dinero se acumule en la cuenta del patrimonio. Cada tres meses se paga una parte de los interese, durante tres cuatrimestres se paga la tercera parte de las amortizaciones y el ultimo mes se paga la décima parte.
Actualmente seria como sigue
Bonos a 50 millones de soles emitidos (7.1875%): 3.59 millones de soles anual por intereses
1er trimestre 1’078,125 un millón de soles trimestrales o 359 mil soles mensuales.
2do trimestre 1’078,125
3er trimestre 1’078,125
4to trimestre 359,375 soles
Cuando se terminen de emitir todos los bonos el próximo año los pagos serán como siguen:
Bonos a 250 millones de soles emitidos (7.1875%): 17.97 millones de soles anuales por intereses:
1er trimestre 5’390,625 cinco millones de soles trimestrales o un millón ochocientos mil soles mensuales.
2do trimestre 5’390,625
3er trimestre 5’390,625
4to trimestre 1.797 millones de soles
Estas son las rentas que se tiene que pagar sólo en intereses a los tenedores de bonos, cuando el financiamiento solo pudo haberse obtenido de congelar los ingresos del peaje y del IPV por dos años, pero en vez de eso el municipio con Luis Castañeda decidió endeudarse por 7 años.
¿CÓMO SE PAGAN LOS BONOS?
El dinero que los Wiese recolectan cada día del peaje y del impuesto al patrimonio vehicular IPV se llevan en camiones a sus cajas fuertes, donde la empresa que se encarga de administrar este dinero abriendo una cuenta bancaria principal y varias secundarias donde se colocan conceptos tales como el pago de intereses llamado de servicio de deuda. Si no logran alcanzar el pago de los intereses entonces sacan el dinero del fondo de reserva, es decir del 15% de dinero que el municipio tuvo que devolver de lo mismo que recibió al vender los bonos. El municipio va a tener que pagar los intereses de este 15% de bonos cuyo dinero no esta en disposición de utilizar.
Los Wiese realizan una lista de tenedores con sus respectivos montos a pagar según la cantidad de bonos que hayan comprado, y la entrega a Cavali quien paga a los tenedores según la lista que Wiese les da.
Al 31 de marzo de 2006 la cuenta de desembolso, que es donde se coloca el pago que se ha obtenido de la venta de bonos, estaba vacía, la cuenta de reserva (donde se coloca el 15% del pago de los bonos vendidos) tenia 7.5 millones de soles correspondientes a los 50 millones emitidos y vendidos. Y la cuenta recolectora tenia 357 mil soles, cuando en febrero y marzo se había recabado por peaje un aproximado de 11 millones de soles mensuales. ¿Donde quedaron los 22 millones de soles restantes?
¿CÓMO AFECTA ESTO AL MUNICIPIO?
Los primeros en sufrir
los efectos del tributo del capital han sido los trabajadores según nuestras
fuentes en el interior, es febrero fecha en que empezó la emisión de bonos, se
han despedido una considerable cantidad de empleados del Servicio de
Administración Tributaria (SAT) del Municipio de Lima.
Los tenedores de bonos
han hecho idéntica acción a la cometida por los organismo financieros
internacionales contra el país. Reducción de personal y tener que pedirles
permiso para las políticas publicas. Del informe de riesgo de Apoyo Consultores
tenemos el siguiente párrafo:
Cabe mencionar que el SAT retiene el 9% de lo recaudado para cubrir sus
gastos operativos (comisión anual por el servicio de recaudación). Para el
2007, se reducirá su comisión a 7.5%, la cual podrá ser reducida al 5% para
los siguientes años por la MML. En caso se requiera incrementar este
porcentaje, será necesaria el acuerdo de la Asamblea de Obligacionistas.
Es decir para
cuestiones de presupuesto publico el municipio debe pedir permiso a los
tenedores de bonos ¿quiénes son ellos? Hasta ahora no tenemos respuesta. También
significa que el próximo año que se reduzca aun mas el presupuesto mas
empleados serán despedios del municipio. ¿cuántos obreros han conseguido
trabajo para las obras publicas, y cuantos empleaos se han despedido?
EN RESUMEN EL MUNICIPIO SE HA ENDEUDADO Y CREEMOS NOSOTROS: INNECESARIAMENTE
Esta operación mas bien se ha convertido en un pago periódico de dinero a los tenedores de bonos, hemos pedido esta información al municipio y este nos ha respondido que no conoce a quienes debe este dinero provenientes de los bonos municipales, nos remitió a CAVALI o Caja de Valores de Lima, y esta nos dijo que esa información esta en posesión de los Wiese a pesar de haber recibido la lista de Wiese para pagar las amortizaciones.
¿qué hay en la lista de tenedores? ¿El gato haciendo de despensero?
PERO: ¿POR QUÉ LO HA HECHO?
No sabemos a ciencia cierta que motivo a realizar esta operación , pero si tenemos un motivo muy importante que deseamos compartir con ustedes: