分散投資不再是富人專利  23/10/2002

本地投資者一般有兩種特性，要不是過分保守，就是過分進取。過分保守的投資者，大都會選擇把絕大部分至所有的積蓄存放在銀行，以免辛辛苦苦掙來的血汗錢化為烏有。至於過分進取的投資者，則喜歡把大部分的資金投進去股票市場，以祈求賺取可觀的回報。然而，這兩類投資者所面對的最大問題，就是在風險及回報上欠缺了平衡，因而直接影響到投資最終的收穫。

要平衡投資風險及回報，投資者就必須要清楚知道投資工具的種類，才去選擇適合自己的投資工具。簡單而言，投資工具可分為以下幾大種類：銀行存款、股票、債券、期貨、期權以及地產項目等等。一般而言，本地投資者較常參與的投資項目主要包括銀行存款、股票及地產項目；至於債券、期貨及期權，則由於本地投資者對其認識不深，而且存在風險也較高，所以參與的投資者也較少。

要平衡投資風險及回報，投資者就必須把自己的資金按照自己的風險及回報取向，去分配在以上的投資工具上。倘若投資者希望投資以上每一個投資項目藉以平衡風險及提高回報的話， 除非不可行，但所涉及的金額卻十分龐大，亦非一般投資者在時間及資源方面所能負擔得起。然而，小投資者卻可以透過一些定期定額的基金儲蓄計畫以實行分散投資的策略。

藉儲蓄計畫　分段入市

採用定期定額的儲蓄投資方式，投資者便不需要像投資股票一樣緊貼市場變化，時刻追蹤經濟及股市的走勢，以準確拿捏入市時機，去尋求最佳的回報。藉這些儲蓄計畫，投資者在投資時可以稍為放鬆，原因是投資者在分段入市時可以避免一次過投資的風險。即使基金價格在短期內反覆下跌，投資者便會在基金價格在低位徘徊時購入較多的基金單位。長遠而言，投資者的投資成本可以較平均分布，而投資者不會因為市場波動而受到重大的影響，亦可減低投資者在錯誤拿捏入市時機下所造成的負面影響，而投資者最終所付出的平均價格亦會比市場價格為低，所以投資者錄得正回報的機會也較高。

藉着這些儲蓄計畫，投資者便可以靈活簡便地分散投資。投資者除了可選擇計畫內多隻環球基金以外，還可以選擇地區基金、債券基金、貨幣基金、主題基金及對沖基金等等。此外，一些基金公司亦有推出地產基金，因此投資者亦可以透過這類基金投身世界各地地產市場，而不需要動用大筆現金去直接投資單一地產項目，以減低單一地產項目附屬風險。藉着這些基金儲蓄計畫，分散投資已經不再是富有投資者的專利，一般小投資者亦可享受資本增值的機會了。