會計學
為何美國個人理財策劃地位如此高，反觀香港卻如此低？ (2002年8月18日)
Financial Planning，香港台灣譯作財務策劃，中國內地譯作理財策劃，是針對個人金錢的學問。
有關金錢的學問，或許世人認為直接講錢講錢，有點市儈，所以美其名為Finance，中文早前譯作財務，但後來因財務公司，其實是大耳窿或追數公司，使財務一詞印象受損，所以又改譯作金融。所以有金融管理局之名也。
有關管理公司集團的錢，叫Corporate Finance。這方面的專業資格叫Chartered Financial Analyst (CFA)，由美國American Investment and Management Research組織舉辦及管理。考試分三個level，起碼大學本科畢業才能報考，地位高。內容主要包括環球或地區的經濟分析，短中長線投資，企業的融資結構等等。我認為，CFA是每一個金融畢業生也應該考的一個Designation。因為很多大學開辦金融，但良莠不齊，讀左幾年，要對自己有個交待，所以一定要考。
剛才講既係公司理財，呢篇文章主要講個人理財。公司理財叫Financial Management，旁人分析公司理財叫Financial Analysis。而個人理財叫Financial Planning。
有關個人理財策劃的專業資格係Certified Financial Planner (CFP)，源於美國，依家香港都有得考。這門學問是針對不同人士，對於金錢與人生的關係，有一個健康的管理。主要內容包括，保險､Employment Benefits､退休計劃､投資和稅務及遺產安排等。
係美國，個人理財策劃師的地位頗高，以顧問業務的方式經營。係香港，好多公司，例如保險公司同銀行，都話自己做緊個人理財策劃，但睇番社會，對個人理財策劃的觀感很低。究意問題出現在那裏呢？
我看主要原因是實力。美國的理財策劃師有的是真正的專業學問，他們除了有CFP，很多也有CFA或MBA或CPA(會計師)的專業資格。他們為客人服務是全面的理財策劃，除了保險和退休投資策劃外，還有結婚前後的各人的財政管理，甚至離婚的財務策劃，又幫客人作稅務安排等等。怪不得美國CFP每小時的顧問費用達二百美元和CFP被美國雜誌選為最受歡迎職業。
反觀香港，我看保險營業員做的是保險促銷多於理財策劃。我看到很多保險公司也是以每月供很低的保費作促銷，多於為客人真真正正老老實實為客人計所需的保額。大家想想，保險營業員有為你計過你現在需要多少保額嗎？你知道你買的是終身保險還是定期保險嗎？你知道終身保險是不實用的嗎？舉例說，有些人買終身保險，即90歲死都有得賠的保險。其實，大家試想想，人大約到了五六十歲時，根本再不需要任何保險，仔女大了，可自力更生了，父母也差不多八十歲了，樓又差不多供完，其實身邊的人也不再需要你的收入，所以一般來說，大家到了五六十歲，根本一毛錢保錢也不需買，而且，依家買終身保險，很大部份的保費交了落老年時的保險，老年時的保費是非常昂貴的。有需要嗎？
而且，每人所需保額不是一個隨意的數字，是需要仔細計算的，原則是，死後所有必要支出的現值(Present Value)。你的保險營業員有為你作這個計算嗎？
保險只是個人理財的一個部份，健康的理財還有退休計劃､稅務準備和投資等等，香港當理財策劃的有幹嗎？
這一切其實不緊要，所有事物的發展初段也是較亂的，良莠不齊的。但有實力的人，不要輕視自己，不要放棄，耐心等待發展。沒有實力的，也不緊，發展是需要時間的，一方面做好現在的銷售工作(做到這點己不容易)，另一方面多學習，好好準備自己，以面對快將來臨的專業化﹗
論金融學的謬誤 (2002年8月11日)
本文要旨在指出，我認為當代金融學的一些問題。
第一，我認為金融學其中一項影響最大的問題，是認為風險與回報是成正比的。這個論段忽略了個別人士的眼光､見識和研究調查的功夫。這個論般一配合有效市場假定(Efficient Market Hypothesis)，使人們把自己的投資失誤歸咎於市場，歸咎於風險，而不作反省，檢討自己下過的功夫和眼光。而且，金融學以Standard Derviation量度風險，這根本不是一般人用風險這個字時的意思。
第二，金融學有一個價格Model名為Captial Asset Pricing Theory。這個理論是去測定股票的價格。根據科學法度，如果根據理論去測股票價值，如果合符實際現象，則理論或許是真﹔但是，如果利用理論去測定之價值不符合實際，則必定是假。以歷史作見證，隨意找一隻股票，利用該理論，會長期脫離現實價值。其實單單以此理由，己足而推翻該理論。因為如果(P&~Q)則~(P->Q)。事實上，人們去買賣股票或資產時，絕大部份人都不會以此作根據或理由，縱使有，也是極少數，不能成為一個厘定格價而且具影響力的原因。
第三，英國經濟學家凱恩斯的IS-LM模型，我認為是並無新意或具體內容的理論。他只是把一些假設，例如利息下降就人民消費上升，例如消費上升會增加國民收入，去圖象化。簡單話，是用圖去表達一些假設命題。這些圖不能說是科學命題，他只是用不同方法把同樣的意思說一次。除了當中的假設，其它圖象也只是邏輯推論，而不是需要實驗觀察的科學命題。
我看安達信 (2002年3月8日)
安達信在會計師行內名譽一向很高，最近發生的安隆事件，對其有一定負面影響。
今次安隆事件，我看問題的關鍵，是去判定是一件疏忽事件還是一件詐騙事件。疏忽或許是能力不足，或審計技術所限﹔但詐騙則嚴重影響聲譽，甚至令保險不賠。安達信認是一定程度的疏忽，犯了錯誤，但最後要待法庭判定。
事實上，會計師行遇到這樣的事情，不是第一次。70年代羅兵咸永道俾人告，90年代德勤俾人告，家陣安達信俾人告。最重要是如何處理是次危機。企業危機不外是聲譽問題和資不抵債問題。Lee Iacocca前佳士拿總裁把佳士拿從破產邊沿扭轉過來，還有國泰，Perriei，維他奶，General Electric等有無數例子，是把企業危機化解。化解方法除了自強外，宣傳也很重要。只要安達信對內部､客戶和公眾的公關宣傳做得好，安隆事件一定可以扭轉。
我對安達信極有信心。安達信的文化是最好BEST。請最好的人，提供最好的服務。只要有最好的人才，任何商業問題也能解決。
會計學知識的範圍 (2002年1月7日)
一般會計所指的是財務會計和管理會計。這裏所談到的會計學，不單止上述兩項，還論及其它學問。這裏所指的會計學，是指一個會計師應有的專業學問。其知識範圍用了英國特許註冊會計師公會的知識體系。主要分為六項--(1) 財務會計和審計､(2) 法律､(3) 稅務､(4) 管理會計､(5) 財務管理和資訊管理 (6) 管理，以下述之︰
財務會計是一門方法，為表達一家企業的財務資料，其表達方法主要有資產負債表､損益表和現金流量表。審計是一門方法，為証明財務表的資料是真。
法律是一門方法，為維持社會利益。由於會計師主要的服務對象就是公司，所以工作會關係到許多商業法律，法律學當然是會計師的重要知識。
稅務是一門方法，為去計企業依法要交的稅和如何合法地避稅。
管理會計，是用"計數"的方法，為提高企業利益。其內容又分四部份︰(1) Performance Measurement, (2) Costing & Pricing, (3) Planning & Control (Budgeting and Variance) (4) Decision Making。這裏說，用"計數"方法而且不說用"會計"方法，是因為管理會計內用了大量與會計無關的數字分析，例如，計算入貨數量的Economic Order Quantity和計算製造產品數量的Linear Programming。這兩個方法與會計很大程度無關，卻放在管理會計的Decision Making範圍，可見此學問並單指會計用於管理，而且包括數量方析。
財務管理和資訊管理是一間方法，針對企業財務和資訊，為提高企業利益。
管理是一種方法，主要是針對人，為提高企業利益。這本學問比較複雜，依英國特許註冊會計師公會的知識體系，其主要內容為人事管理､策略管理(即長遠管理)。而對於執業會計師，所需識的應比這兩門更多。例如，管理銀行的風險管理､營運管理和物流管理等。
以上是依實際會計師的工作程況，去厘定會計學的範圍。
