     No vero de 1893 para 94, um grupo de habitantes de Cruz Alta partidrio da Revoluo Federalista rumou para o norte do Estado, para as barrancas do Rio Uruguai, encontrando um pntano com fontes frias e quentes. Estavam descobertas as fontes minerais de lra.
     Em 1908, a colnia Guarita era cohecida como guas do Mel: Em mais dois anos chegaram colonizadores de Caxias do Sul e Guapor. Em 1914 o local dos banhos ainda no passava de um rancho de palha, e em 1917 foi criada a Comisso de Terras e Colonizao para desbravar a zona das fontes.
     Em 1918 foi construda a linha telefnica, assim como a estao frrea a Santa Brbara via Palmeira das Misses. Um ano depois construia-se o primeiro hotel junto s fontes. A populao acolheu o nome indgina Irahy (" guas do Mel ") para o povoado.
     Em 1923, o povoado foi atacado por revolucionrios.
     A emancipao da cidade oconeu em 1933, sendo que o nome com a grafia atual surgiu com a reforma de 1937. Hoje no lugar do pntano h o Balnerio Osvaldo Cruz, moderno centro hidroterpico inaugurado em 1935, ao redor do qual floresceu a cidade.
