新股資料
公司為上海電氣總公司旗下的精密零件、部件及配件製造平台。上海電氣總公司乃在中國處於領導地位的工業綜合企業之一，從事發電及輸電設備、機電一體化設備、交通運輸設備、環保系統及其他工業業務。

行業

工業機械

主席

周志炎

上市日期

2006/04/27

主要持股人

上海電氣(集團)總公司

發行價

港幣 $1.7-2.1

面值

人民幣 $1

每手股數

2,000

首次公司招股H 股市值

港幣 22.92 億

上市發售股份總數

600,562,000

配售股份數目

540,504,000

公開發售股份數目

60,058,000

公開配售比例(%)

10.00

每股股份有型資產淨值

港幣 1.21-1.38 仙

預測每股加權平均盈利

港幣 18.85 仙

預測加權平均市盈率

9.02-11.14

全球協調人

Credit Suisse (Hong Kong) Limited

保薦人兼牽頭經辦人

Credit Suisse (Hong Kong) Limited

包銷商

Credit Suisse (Hong Kong) Limited
交通證券有限公司
工商東亞融資有限公司
申銀萬國融資(香港)有限公司
百德能證券有限公司
CCB International Capital Limited
BNP Paribas Peregrine Capital Limited
Macquarie Securities Limited

保薦人之法律顧問

盛德律師事務所
通商律師事務所

物業估值師

第一太平戴維斯(香港)有限公司

收款銀行

香港上海匯豐銀行有限公司
中國工商銀行(亞洲)有限公司

 

 

 

公司資料

主席

周志炎

董事

周志炎(董事長兼執行董事)
嚴奇(副董事長兼執行董事)
胡康(總經理兼執行董事)
夏斯成(副總經理兼執行董事)
陳慧(副總經理兼執行董事)
黃文弄(執行董事)
陳振康(獨立非執行董事)
周飛達(獨立非執行董事)
劉熀松(獨立非執行董事)

秘書

李偉忠

主要往來銀行

中國建設銀行上海分行

法律顧問

富爾德律師事務所,君合律師事務所

核數師

安永會計師事務所

註卌辦事處

中國上海市天目西路511號1401、1406至1410室

公司總部

香港金鐘道89號力寶中心一座29樓2901室

公司為上海電氣總公司旗下的精密零件、部件及配件製造平台。上海電氣總公司乃在中國處於領導地位的工業綜合企業之一，從事發電及輸電設備、機電一體化設備、交通運輸設備、環保系統及其他工業業務。公司的產品廣泛用於各行各業。公司設計、製造及銷售以下四大主要產品及於機械零件及部件業提供有關服務：

• 葉片：公司為電站汽輪機所用葉片的主要製造商，專門製造（相對其他葉片而言）需應用最高水平技術的大型葉片及精密葉片。公司透過全資附屬公司無錫葉片公司經營葉片業務。

• 軸承：公司透過旗下四家附屬公司及合營公司，製造並銷售多種多樣的軸承產品，從孔徑0.6毫米至外徑最多3,400.0毫米不等。公司的軸承產品廣泛用於各行各業，包括鐵路運輸、汽車、貨運設備、電動機、電器用品、航天航空及導航設備。

• 刀具：公司使用高速鋼、硬質合金及聚晶金剛石（「聚晶金剛石」）製造多種多樣的「上工牌」（「上★工」）刀具。公司的產品廣泛用於製造汽車、電器用品、模具、航空與航天設備以及電子及通訊設備的機械工序。公司透過全資附屬公司上海工具廠及公司擁有40% 權益的合營公司上優經營刀具業務。

• 電動機：公司為中國的中小型電動機製造商。公司透過一家附屬公司南洋電機經營電動機業務。公司的基本電動機產品包括直流電電動機及交流電變頻電機，廣泛用於多種重型設備，包括升降機、城市鐵路運輸牽引系統、水泥生產設備、鋼鐵製造設備及港口建設設備。

公司亦透過旗下擁有30%股本權益的一家合營公司摩根碳制品從事碳製品生產。碳製品是用於絕大部分類型將電能轉換成機械能的電動機的消耗品部件，廣泛用於各行各業，包括鐵路、發電及水泥生產乃至港口建設及航天航空。公司的合營夥伴為摩根坩堝有限公司（一家於英國註冊成立的公司）。該公司擁有合營公司70%股本權益，且與公司概無關連。

公司根據2005年11月18日的收購協議，透過向上海電氣總公司及其一家全資附屬公司收購標五緊固件，進一步擴大業務範圍至緊固件。標五緊固件從事緊固件半成品加工業務（包括熱處理、冷鐓及塗裝）、產品包裝、付運及涉及各種標準緊固件及異型緊固件（包括螺釘、螺帽、螺絲釘及螺帽軸環）進出口貿易的其他物流業務。公司相信，新購入的緊固件業務於不久將來將會為公司帶來可觀收入及溢利，而其與公司其他業務產生的協同效益將會進一步提升公司的整體競爭力。

公司銳意為股東尋求最佳價值及進行包括下列各方面的發展策略：

• 綜合多元生產線以提升經營效率

• 向高利潤率、高增值產品拓展

• 憑藉分銷方面的優勢拓展國內外市場

• 擴大產能以提高規模經濟效益

• 人才招募及保留

假設並無行使超額配股權及發售價定於每股H股1.90港元（即所示發售價範圍每股H股1.70港元 至2.10港元的中位數），則於扣除公司就全球發售應付的承銷費用及估計開支後，全球發售所得款 項淨額估計將約為10.5億港元（人民幣10.9億元）。公司擬將上述所得款項淨額用作以下用途：

倘發售價定於指示價格範圍的中位數以下或以上，則上述所得款項的分配將按比例調整。因行 使超額配股權而獲得的任何額外所得款項，亦將按比例分配至上述業務及項目。

所得款項淨額並無即時作上述用途的部分，公司擬在中國法律及法規容許的情況下，將該筆所得款項淨額存為短期活期存款及／或貨幣市場工具。

上述建議的所得款項用途如有任何更改，公司將會作出適當公佈。

公司將不會取得發起人轉讓股份的任何所得款項。根據相關的中國法規及批文，發起人須於 全球發售完成後將彼等於公司持有的國有H股無償轉讓予全國社會保障基金理事會。

人民幣 (千元) 

 二零零五
十二月

 二零零四
十二月

 二零零三
十二月

 

 

非流動資產

 844,953

 684,112

 554,219

 -

 -

流動資產

 954,327

 539,020

 526,229

 -

 -

流動負債

 933,464

 600,676

 553,138

 -

 -

淨流動資產/(負債)

 20,863

 (61,656)

 (26,909)

 -

 -

非流動負債

 51,037

 328,289

 316,985

 -

 -

少數股東權益 - (借)/貸

 70,911

 41,090

 33,089

 -

 -

淨資產/(負債)

 743,868

 253,077

 177,236

 -

 -

資本及儲備:

 

 

 

 

 

已發行股本

 747,640

 218,283

 169,859

 -

 -

儲備

 (3,772)

 34,794

 7,377

 -

 -

股東權益/(虧損)

 743,868

 253,077

 177,236

 

 

人民幣 (千元) 

 二零零五
十二月

 二零零四
十二月

 二零零三
十二月

 

 

營業額

 1,425,348

 850,942

 625,596

 -

 -

除稅前盈利/(虧損)

 200,945

 91,757

 36,086

 -

 -

稅項

 (55,481)

 (26,428)

 (944)

 -

 -

除稅後盈利/(虧損)

 145,464

 65,329

 35,142

 -

 -

少數股東權益

 10,619

 1,599

 2,032

 -

 -

股東應佔盈利/(虧損)

 134,845

 63,730

 33,110

 -

 -

股息

 (4,511)

 (9,451)

 (946)

 -

 -

除稅及股息後盈利/(虧損)

 130,334

 54,279

 32,164

 -

 -

每股盈利/(虧損): (分)

 

 

 

 

 

基本

 18.04

 8.52

 4.43

 

 

人民幣 (千元) 

 二零零五
十二月

 二零零四
十二月

 二零零三
十二月

 

 

經營業務所得之現金流入/(流出)淨額

 122,610

 130,623

 111,286

 -

 -

投資活動之現金流入/(流出)淨額

 (321,536)

 (128,840)

 (70,433)

 -

 -

融資活動之現金流入/(流出)淨額

 245,875

 12,949

 (46,109)

 -

 -

現金及現金等價物增加/(減少)

 46,949

 14,732

 (5,256)

 -

 -

會計年初之現金及現金等價物

 112,116

 97,384

 102,640

 -

 -

會計年終之現金及現金等價物

 159,065

 112,116

 97,384

 -