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2005年~2006年中國商業銀行競爭力報告
2006年03月21日
《銀行家》研究中心昨日發布的《2005年~2006年中國商業銀行競爭力報告》顯示，招商銀行、交通銀行以及民生銀行位居13家全國性商業銀行核心競爭力排名前三位，領先四大國有商業銀行.
報告給出的排名頗有些讓人大跌眼鏡，排名前四位的銀行中居然沒有一家國有商業銀行.課題組組長中國社科院金融研究所副所長王鬆奇稱，核心競爭力更多地考察了銀行未來的成長潛力，而非靜態的財務指標狀況.
據他介紹，在商業銀行競爭力比較中，研究組著重考察了發展戰略、信息科技、組織和流程再造、人力資源、公司治理、產品和服務等六個方面.其中，大獲全勝的招行除了在人力資源和公司治理方面屈居亞軍外，在其餘四個方面都排在首位.依次下來分別是交行、民生銀行、中信銀行、建設銀行、浦東發展銀行、興業銀行和中國銀行.而光大銀行、華夏銀行、深發展、農行以及廣發行則位居後五位.
本次調查採集了2005年度中國銀行業的最新數據，截止日期為2005年9月.其中，工商銀行由於尚未結束國際財務審計，所以沒有參與本次排名.
而在另一份側重財務水平的排名中，交行、建設銀行、招行以及中國銀行名列前四位.這份排名的考察指標為銀行的資本、資產質量、盈利能力以及流動性，前四名的銀行中有三家都經過了國家注資和財務重組.
該報告還對當前國內銀行面臨的幾大風險提出了警示，其中房貸風險得到了重點強調.
報告稱，從貸款的行業投向結構上看，各大銀行表現出較明顯的順週期特徵，房地產、製造業、通訊業以及基礎設施建設的投資增長較快，對資金的需求相對旺盛，各大銀行的貸款也大都集中在了這些行業上.
四大國有商業銀行中，建行的貸款行業結構相對合理﹔股份制銀行中，招行的貸款行業結構最佳.兩家銀行的共同特徵是貸款行業集中度相對較低，受宏觀景氣度影響較大的製造業貸款在16%左右，僅相當於其他銀行的一半﹔而較低風險的交通、能源、通信行業貸款佔較大.其中，招行在近年來增長過快的房地產建築業上的信貸配置相對謹慎，僅為7.3%，較好地控制了潛在風險.
報告稱，各大銀行發展較快的零售貸款業務目前違約率相對較低，但根據國際經驗個人房貸風險暴露期通常為3年到5年.考慮到我國個人住房信貸業務是最近4年才開始發展起來的，這也意味著我國銀行業已開始進入房貸風險初步顯現時期.報告預測，住房按揭不良貸款的增加很可能在今後幾年集中爆發，特別是一些房價出現泡沫徵兆的地區，如上海、北京等.
報告還警告稱，銀行利率風險已經陡然增大.進入2000年以來，中國銀行業流動性過剩的危機日益凸現.特別是去年3月超額準備金利率下調後，商業銀行大量的流動性資金湧向債市，造成債券市場需求增加，債券價格走高，債券收益率則持續降低.報告指出，隨著近兩年利率的提高，商業銀行處於持有債券機會成本很高，而低價拋售債券則遭受損失的兩難境地.
全國性商業銀行核心競爭力排名:
1.招商銀行
2.交通銀行
3.民生銀行
4.中信銀行
5.建設銀行
6.浦東發展
7.興業銀行
8.中國銀行
9.光大銀行
10.華夏銀行
11.深圳發展
12.農業銀行
13.廣東發展
大 連 港 去 年 稅 前 利 潤 增 長 二 成 二 。此文載自myhk168.com
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(星島日報報道)中國東北區最大港口大連港將以每股二元一角七仙五至二元五角七仙五的價格，發行八億四千萬股H股，集資不超過二十二億元，以○五年市盈率計約十五到十八倍。此文載自myhk168.com
!!!該公司計畫預留公開招股約二點八億股股份，佔經已擴大股本的一成予四大策略投資者，包括和黃（013）、中海發展（1138）、新加坡國際港務（PSA）及日本郵輪，四名策略投資者均有半年禁售期。此文載自myhk168.com
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大連港將於四月十八日招股，四月二十八日掛牌，保薦人為法國巴黎百富勤，聯席帳簿管理人為瑞銀。此文載自myhk168.com
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有份出席昨日路演的基金界人士表示，大連港今次上市的資產中主要是其油碼頭業務，相對於另一個即將招股的天津港更吸引，因其可繼續提高油碼頭的收，集裝箱處理費亦有機會提高。而其市盈率亦較同業廈門港（3378）為低。此文載自
另一基金經理則指，從數據看，大連港盈利不俗，增長潛力亦佳，前提是利用好大連作為內地戰略石油儲備基地之一的優勢。
據初步招股書顯示，大連港計畫上市派息比率為四成，然而，在派息前，部分盈利將須先用作抵銷累積虧損，及支付法定儲備基金，派息與否也視年度內的財務狀況而定，公司在○三年度及○四年度，分別派息一千九百二十五萬（人民幣，下同），及二千零六十三萬元。
截至去年十二月三十一日，集團銀行貸款及其他債務總額為四十二點二一億元，淨負債對股本比率為百分之一百五十八，招股書稱，集團需要繼續借貸作營運，因此須有足夠營運現金流，以支付利息，不過，集團表示，逾四十二億元的債務中，四十點九三億元的債務是定息，而短債只有六點四九億元。此文載自myhk168.com
!!!集團稱，負債比率上升，是由於興建碼頭設施，以致長債增加，但由於大部分是定息，集團的利息風險甚低。
至於集資所得，除了於○六及○七年興建十二個原油儲存庫、四個貨櫃碼頭泊位、收購拖船公司外，部分將用作償還國家開發銀行的長期債務，這些貸款於二○一六年九月十九日到期，年利率六點一二厘。
風險因素方面，招股書稱，集團未來將斥資二十九億元，興建原油儲存庫、煉油設施、化學品儲存庫等設施，資金來源包括上市集資及銀行借貸，若有關計畫估計錯誤或時間上不配合，將損害集團財務狀況。
保薦人瑞銀研究報告稱，大連港平均營運邊際利潤率為百分五十三，而○三至○五經營溢利複合年增長率百分之十一點四，該行認為，大連港合理股本價值為七十一億元至七十九億元人民幣。此文載自