|
IPO #2345
上海集優機械
【明報專訊】上海電氣(2727)的姊妹公司、從事機械設備零件產銷業務的上海集優機械(2345)，將於下周四公開招股，以每手買賣單位2000股計，最低入場費約4200元。
市場消息透露，上海集優計劃發售約6億股H股，佔擴大後股本約44.6%。招股價為1.7元至2.1元，集資額介乎10.2億至12.6億元。
承諾派息率25至35%
招股期橫跨復活節假期的上海集優，其管理層昨來港與投資界會面，並承諾將把今年盈利25%至35%撥作股息派發。據上海集優初步招股文件披露，預測今年盈利將不少於2.25億元人民幣，去年盈利為1.34億元人民幣。
上海集優此次境外上市，亦仿傚湖南有色(2626)以向社保基金轉贈股份，處理國有股減持問題。未計行使超額配股權，社保基金將持有上海集優總股本4.45%，股份並沒有設禁售期。
轉贈4.45%股本予社保
證券界指出，上海集優的機械設備零件多元化，具有市場競爭優勢，例如供應發電機組的渦輪葉市場佔有率達80%，刀具銷售更是全國排名第3。不過，公司去年向母公司收購緊固件業務，毛利率較低，故將拖累公司今年整體毛利率。
新股市場暢旺，上海集優還未正式招股，已經刺激多隻本港掛牌的機械設備類股份被炒上，濰柴動力(2338)升10.56%，收市報15.7元﹔東方電機(1072)一度炒高5.4%，見17.55元，收市報17元，升2.1%。兩者預測市盈率分別為13.2倍和15.2倍。
承銷團BNP百富勤報告，上海集優去年緊固件毛利率約11.2%，低於渦輪葉及刀具的31.7%和26.8%。由於緊固件的毛利率較低，預期今年整體毛利率將由去年25.6%，下跌至19.7%。
不過，該行認為隨着內地經濟增長，緊固件行業近年呈高速增長，2004年總銷售額達260億元人民幣，較2001年時的125億元人民幣增加1倍，故相信緊固件業務將成為上海集優的盈利新亮點。
上海集優保薦人為瑞信，預期掛牌日為本月27日。
|