Maestría en Finanzas y Gerencia de los
Negocios
Universidad Yacambú Trabajo Nº 2 “Análisis Financieros”
Autor: Tahis M. Chirinos P
INTRODUCCIÓN
Las organizaciones están sometidas a cambios acelerados, continuos, complejos e
impredecibles que tienen diversos efectos en ellas y en sus estrategias, siendo
la causa más frecuente de crecimiento, declinación o cambios significativos los
factores relacionados con su medio
externo. Por ello se hace necesario
monitorear constantemente el entorno para identificar las áreas claves
de decisión a las que se enfrenta y en
las cuales se deben desarrollar competencias.
Para realizar este estudio, se puede utilizar el
método PEST y el
análisis de las cinco fuerzas de Porter
el cual nos permitirá estudiar la conexión existente entre el
macroentorno (político, económico, social y tecnológicos) y el mesoentorno (competidores, proveedores, clientes, productos, etc) a objeto de evaluar y predecir su
comportamiento e impacto en el desempeño
de la organización. A continuación
se muestran estos análisis efectuados al Banco Caribe, c.a Banco Universal
(Bancaribe), esta es una institución cuyo objetivo primordial es la
intermediación financiera que consiste en la captación de recursos con la finalidad de otorgar créditos o
financiamientos, demás operaciones y servicios financieros.
ANALISIS PEST
Analizando
las variables políticas, económicas, sociales y tecnológicas se observa lo
siguiente:
Política:
En
los últimos cuatro años se han incrementado las legislaciones que tienen
influencia en la regulación del sistema bancario venezolano, no solo a través
de la ley General de Bancos, ley del mercado de capitales, normativas de la
superintendencia de bancos, normativas del Banco Central de Venezuela y de la
comisión nacional de valores. Sino que a través de algunas leyes especiales se
han establecido ciertas regulaciones, entre las más importantes se pueden
mencionar:
·
La ley de protección al deudor
hipotecario: en este
sentido se estableció en 11,36% la tasa de interés anual social para créditos
hipotecarios que también se aplicará a los créditos otorgados de conformidad
con la ley que regula el subsistema de vivienda y política habitacional.
·
Ley Orgánica de turismo: la banca debe dirigir como mínimo el
2,5% de su cartera de créditos para fortalecer la actividad turística del país.
·
Normativas para las carteras de
créditos agrícolas y microempresarios: a través de estas se establecen como mínimo el destino de
16% de la cartera para créditos agrícolas y el 3% para créditos de
microempresarios.
·
Ley de Ciencia y Tecnología: establece un aporte del 2% de los
ingresos brutos para las empresas del sector de hidrocarburos, 1% para el
sector de minería y electricidad y 0,5% para el resto de las empresas.
Aunado a estas normativas también se
estableció una nueva política de paridad cambiaria el cual registró una
devaluación del 12%. Así mismo a partir del 2005 se decretó que el Banco
Central de Venezuela regulará las tasas de interés y el cobro de comisiones. Evaluando la influencia que estas políticas
tienen en el sistema financiero venezolano
podemos decir que las instituciones financieras deben adecuar sus
manejos operativos y tomar decisiones que les permitan cumplir con estos
lineamientos. Comparando los indicadores que el Banco Caribe refleja en su
memoria y cuenta se observa que los mismos se encuentran dentro de los
parámetros establecidos por las legislaciones vigentes.
Económica:
En los últimos años el Producto
Interno Bruto ha tenido un crecimiento acelerado tanto en las actividades
Petroleras como no Petroleras, lo que ha colocado a Venezuela como uno de los
países de América Latina con el PIB más alto de la región. Esto ha tenido
incidencia en la liquidez monetaria en
poder del público la cual se ha incrementado, trayendo como consecuencia altos
índices inflacionarios ya que con una liquidez alta los consumidores demandan
más bienes y servicios que no pueden ser cubiertos debido que la producción de
éstos no crece al mismo ritmo. Con la implementación de la reconversión
monetaria a partir del año 2008 se espera reducir el tamaño de la liquidez
monetaria para controlar los precios y hacer mas
manejable la nueva masa monetaria.
La influencia de ésta situación
económica en las instituciones bancarias se refleja en que las tasas de
intereses han disminuido esto se debe al aumento de la liquidez monetaria, que
se observa claramente en el incremento que han tenido los depósitos a corto
plazo (Cuentas de ahorro, cuentas
corrientes y otras obligaciones a la vista). En cuanto a la captación de
recursos del Banco Caribe durante el año 2005 presentó una disminución de sus
ingresos operativos en un 25,4% durante
los años 2006 y 2007 han logrado incrementar estos ingresos.
Social:
Las variables políticas, económicas y
tecnológicas tienen un impacto directo en la sociedad. Uno de los impactos mas
notados en la sociedad Venezolana es que el exceso de liquidez impulsa a una
mayor demanda de servicios que no pueden ser satisfechos con la oferta,
mientras que los avances de las TIC propician la demanda de nuevos productos
para sustituir bienes que ya se consideran obsoletos. Con respecto a la banca
se puede apreciar la cantidad de créditos que se solicitan a las entidades
financieras para la adquisición de Vehículos y otros bienes muebles, en los
últimos dos años esta cartera de créditos se ha reducido, porque la demanda
sobrepasa la oferta también debemos tomar en cuenta que existen nuevas
regulaciones donde los bancos deben destinar mas porcentaje de su cartera de
créditos hacia el sector agrícola, créditos hipotecarios, microcréditos,
créditos de turismos, etc. Por otro lado
la tendencia de los ahorristas en tener depósitos a la vista demuestra en
cierta parte que no hay mucha confianza en el sistema financiero.
Además, el gobierno ha impulsado
reformas en diferentes leyes que exigen el aporte de las empresas privadas,
para el desarrollo de programas sociales, las empresas financieras deben
destinar el 1% de sus ganancias netas al programa de prevención al trafico de
drogas y legitimación de capitales, 0,5% a programas de protección al niño y al
adolescente. También se han promulgados reformas a las legislaciones laborales
para fomentar el bienestar de los trabajadores, que deben ser cumplidos por
todas las organizaciones.
Tecnológico:
Uno de los sectores que ha adoptado las nuevas tecnologías de
comunicación e información con mayor rapidez es el sistema financiero sobre
todo el manejo del comercio electrónico. En Venezuela la mayoría de las instituciones
financieras cuentan con buenas
plataformas tecnológicas que permiten a
los clientes realizar muchas transacciones en línea, agilizando trámites
operativos y ahorrando tiempo. En el año
2007 Bancaribe al igual que el resto de las entidades bancarias debieron
invertir gran cantidad de recursos
económicos y financieros para adecuar sus bases de datos a las
normativas establecidas por el gobierno para la reconversión monetaria que
implica la eliminación de tres ceros a la moneda. Desde este punto de vista
podemos decir que en Venezuela las entidades financieras tienen un gran
potencial de innovación tecnológica.
ANALISIS
DE LAS CINCO FUERZAS DE PORTER
Con este análisis podemos observar la
dinámica de la organización, en este caso de estudio la dinámica del sistema
bancario en Venezuela. Tomando en cuenta las siguientes variables:
Amenaza
de entrada de nuevos competidores:
En los últimos años el gobierno ha
impulsado la creación de instituciones
financieras sobre todo bancos especializados entre las cuales se pueden
mencionar el Banco nacional de vivienda y habitad (BANAVIH), Banco de
desarrollo del microempresario (BDM), Banco del sol, Banco del Pueblo soberano,
Bancrecer, Banco de Desarrollo económico y social
(BANDES), los cuales tienen como finalidad el fortalecimiento del sector
financiero dirigido a los pequeñas y medianas empresas.
De acuerdo a declaraciones del 30 de
enero del 2008 realizadas por el superintendente de bancos y otras
instituciones financieras, en los actuales momentos están estudiando la
petición de siete nuevos bancos para operar en Venezuela, esas entidades
prestarían microcréditos. Estas solicitudes se suman a otras 10 que ya están en
proceso de revisión por la Superintendencia de bancos (Sudeban) también dirigidas al microcrédito en las que se encuentran los
siguientes: Prosperar, Banco Integral, Banco Popular
de Desarrollo, Banpymi, Medibanco, Banco Firme, Bantuer, Banco Fuerte, BanVem y
el Banco de Apoyo Solidario e Inversión Comunitaria.
Tal como se puede apreciar el sistema
financiero venezolano está incrementando el número de entidades financieras
pasando a ser competidores para los bancos existente ya que las nuevas
entidades se van ha apoderar de una parte del mercado. Bancaribe por ser un
banco Universal realiza todas las operaciones que efectúan los bancos e
instituciones financieras especializadas como Bancos comerciales, Bancos
hipotecarios, Bancos de inversión, sociedades de capitalización, arrendadoras
financieras y fondos de mercados monetarios.
Rivalidad
en los Competidores:
Las instituciones financieras en
Venezuela tienen muchos competidores en el mercado, en la actualidad el sistema
financiero cuenta con 19 Bancos Universales, 18 Bancos comerciales, 4 Bancos
regidos por leyes especiales, 1 Banco hipotecario, 4 Bancos de inversiones, 5
Bancos de desarrollo, 1 Empresa de arrendamiento financiero, 2 Entidades de
ahorro y préstamo y 2 Fondos de mercados monetarios.
La mayoría de éstos
bancos tienen una larga trayectoria en el mercado, en el caso de los bancos
universales muchos se han creado de las fusiones de bancos comerciales
nacionales o regionales y bancos
especializados los cuales han logrado un buen posicionamiento. Bancaribe opera
en el país desde 1954 es decir, tiene mas de 50 años
en el mercado lo cual le ha permitido mantenerse en los últimos años dentro de
los 10 principales bancos del país.
Desde mi punto de vista la rivalidad
entre las instituciones financieras está marcada por las estratégicas de
negocios en la calidad de los servicios y la publicidad que realicen de las
mismas para el mantenimiento y la captación de nuevos clientes. Esto se debe a
que en la actualidad la competencia en base a precios de servicios no son
pactadas por los bancos con los clientes como se hacía anteriormente ya que a
partir del año 2005 según decretos establecidos por el gobierno los precios,
tarifas y comisiones cobradas por los bancos estarán reguladas por el Banco
Central de Venezuela (BCV), de ésta manera se disminuye un poco la competencia
de precios por servicios, fluctuando dentro de los parámetros establecidos por
el BCV, por ello la diferencia y la competitividad dependerá en gran medida de
la calidad de los servicios que se ofrecen a los clientes.
Poder
de negociación de los proveedores y Poder de Negociación de los compradores:
Las instituciones financieras actúan
como intermediarias entre las personas que tienen recursos y las que solicitan
esos recursos. Existen normativas que regulan los precios y tarifas tanto para
quienes realizan depósitos en los bancos como para aquellos que lo solicitan.
Por lo tanto, los bancos deben tener buenas
estrategias que les permitan atraer clientes unos como proveedores para
captar dinero y otros como consumidores
de los productos financieros.
De acuerdo a la memoria y cuenta
presentada por bancaribe han realizado varias estrategias para
fidelizar a sus clientes y
acercarse a los clientes potenciales como son: Eventos promociónales
(Decoralia, Expocirculos, Expomotos, Venezuela off road), promoción que
detallazo (por uso de tarjetas de crédito Bancaribe), Bavarian ( que busca
incrementar las compras cruzadas en las
carteras de créditos para adquirir vehículos BMW), Europa a todo dar (premios
para los clientes que incrementaran sus saldos), Mercadeo directo, entre otros.
El poder de negocios de las instituciones financieras dependerá mayormente de sus estratégicas publicitarias y
promocionales.
Amenaza
de ingresos de productos sustitutos:
Observando el impulso que han teniendo
las entidades financieras especializadas es muy importante para la banca
universal tomar acciones pertinentes que les permitan mantener e incrementar
sus carteras de créditos, ya que la mayoría de estos bancos especializados
están tratando de cubrir un sector bastante vulnerable como son las pequeñas y
medianas empresas, así como al sector hipotecario y de vivienda. En este
sentido, se puede generar en el futuro
un mayor posicionamiento en el mercado de los servicios prestados por estas
nuevas entidades.
OPINIÓN DE LOS CONTADORES PÚBLICOS
INDEPENDIENTES
Resumiendo
algunos aspectos mas importantes del informe presentado por la firma Espiñeira
Sheldon y Asociados, se tiene que: Los estados financieros de los años 2004,
2005, 2006 y 1er Semestre del año 2007 de Bancaribe fueron presentados de
acuerdo a las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de
bancos y otras instituciones financieras, únicas de uso obligatorio para el
sistema bancario nacional. Señalando que
estos estados financieros presentan razonablemente en todos sus aspectos
importantes la situación financiera de la institución.
Las
principales inversiones en títulos valores durante estos años están
clasificadas en:
Las
operaciones del banco produjeron como resultado neto para el 2004 una utilidad
de Bs. 44.211 millones, en el 2005 una utilidad de Bs. 40.123 millones en este
año hubo una disminución de los ingresos
operativos del 25,40%, en el año 2006 una utilidad de Bs. 56.275 millones y en
el 1er semestre del año 2007 una utilidad de Bs. 65.819 millones. Los
indicadores de Patrimonio, Solvencia Bancaria y Calidad de activos, Gestión
administrativa, Rentabilidad y Liquidez, se encuentran dentro de los parámetros
aceptables comparándolos con los mínimos requeridos en las normas prudenciales
dictadas por la Superintendencia de bancos y otras instituciones financieras.
INFOGRAFIAS:
PEST
ANALYSIS (Análisis Pest)
En este artículo definen el análisis
PEST como un marco que los consultores de la estrategia utilizan para el macro
entorno externo donde en el cual opera una firma, estudiando los factores
Políticos, económicos, sociales y tecnológicos. Los factores PEST desempeñan un
importante papel en las oportunidades de creación de valor de una estrategia,
como están fuera del control de la corporación
deben ser consideradas como oportunidades o amenazas.
http://www.12manage.com/methods_PEST_analysis_es.html
EL
MODELO DE LAS 5 FUERZAS DE PORTER
Este articulo expresa que el punto de
vista de Porter es que existen cinco fuerzas que determinan las consecuencias
de rentabilidad a largo plazo de un mercado o de algún segmento de este. La
idea es que la corporación debe evaluar sus objetivos frente a las fuerzas que
rigen la competencia industrial que son: Amenaza de entrada de nuevos
competidores, La rivalidad entre los competidores, El poder de negociación de
los proveedores, El poder de negociación de los compradores y la Amenaza de
ingreso de productos sustitutos.
http://www.3w3search.com/Edu/Merc/Es/GMerc063.htm
ANALISIS
DOFA Y ANALISIS PEST
Haciendo una comparación entre el
Análisis DOFA y PEST ambos funcionan para hacer análisis útil, revisar las
estrategias, dirección de la empresa, propuesta de marketing etc. La diferencia
entre ambos métodos es que los factores
Analizados por PEST son
esencialmente externos, mientras que el DOFA analiza dos factores internos las
fortalezas - debilidades y dos factores externos oportunidades y amenazas, por
lo tanto el PEST mide el mercado y el DOFA mide una unidad de negocio,
propuesta o idea.
http://www.degerencia.com/articulos.php?artid=544
BIBLIOGRAFIAS:
[Consultado: 2008,
Febrero 3]
[Consultado: 2008, Febrero 4]
[Consultado: 2008, Febrero 4]
[Consultado: 2008,
Febrero 6]
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[Consultado: 2008,
Febrero 6]
·
Blanco,
G (S.F). Análisis Financiero. Publicación
digital e-libros, Caracas Train4you. [Consultado: 2008, Febrero 2]
Tahis Chirinos
C.I:
13.314.944