É um metal branco-prateado, de símbolo Pd, denso, parecido com o aço, não muda de cor em com tato com o ar e é usado em algumas ligas em laboratório. Aparece nos minerais da platina, junto com outros metais do grupo da platina. É um dos elementos mais raros, tanto livre como combinado. Na crosta terrestre, participa com 0,01 ppm em peso.

Na temperatura ambiente, apresenta a interessante propriedade de absorver hidrogênio até 900 vezes o seu próprio volume, supostamente pela formação de Pd₂H. Ainda não se sabe se é um verdadeiro composto. No paládio aquecido, o hidrogênio se difunde rapidamente, podendo ser usado para purificar o gás.