DATOS DE JUNIO
China compró menos soja y el volumen de las exportaciones cayó 12%

Como el precio de los productos subió 14%, las ventas externas tuvieron un alza de 1%.

China compró menos soja y el volumen de las exportaciones argentinas cayó en junio un 12%. El fenómeno fue acompañado por una fuerte alza de las importaciones, por lo que el saldo de la balanza comercial cayó a US$ 882 millones, la mitad que el mismo mes de 2003.

Las exportaciones en junio sumaron US$ 2.907 millones, con un incremento de 1% en el monto respecto de junio de 2003, combinando la mencionada caída del 12% en los volúmenes con un alza del 14% en los precios. En cuanto a las importaciones, llegaron a 2.025 millones de dólares, aumentando el 77% respecto de junio de 2003.

La información proporcionada por el INDEC atribuye a "inconvenientes comerciales transitorios" el menor embarque de porotos de soja rumbo a China. Sin embargo, en lo que va de julio el precio de la soja siguió deprimiéndose. También mermaron las exportaciones de cobre a la República de Corea y bajaron las salidas de grasas y aceites vegetales a China, India y Países Bajos.

Sin embargo, aumentaron las exportaciones de soja hacia la Unión Europea, las carnes destinadas a Rusia, Alemania y Venezuela y los productos lácteos a Argelia.

Crecieron en general las exportaciones de manufacturas de origen industrial, máquinas y aparatos eléctricos y productos químicos hacia el Mercosur y Brasil. El aumento del precio del petróleo repercutió en mayor exportación a Estados Unidos y a Chile.

Desde el punto de vista de las importaciones, las de bienes de capital crecieron un 139%. Pero entre ellas se destacan las de teléfonos celulares, más ligados al consumo que a la inversión. Asimismo se destacaron las compras de camiones y de aeronaves, estas últimas consideradas transitorias. Hubo un incremento del 195% en las importaciones de vehículos automotores de pasajeros, provenientes en su mayoría de Brasil, y también hay que subrayar un alza del 215% en las importaciones de fuel oil, energía eléctrica, gas en estado gaseoso y licuado, todo esto para paliar la crisis energética.

La balanza comercial fue positiva con todas las regiones del mundo excepto el Mercosur. Con el mercado regional el balance comercial argentino fue negativo en US$ 219 millones en junio, y en 718 millones en el primer semestre. En cambio, con Chile se registra el mayor superávit comercial: US$ 1.636 millones en todo el semestre. Después viene Asia (China, Japón, India y Corea), con 1.442 millones, y luego la Unión Europea, con 1.236 millones.

En el primer semestre de 2004 las cantidades exportadas no variaron: se exportó el mismo tonelaje total que en igual período de 2003. En cambio las cantidades importadas aumentaron 61%.
Clarin, 30 de julio de 2004

Granos: nuevo reporte del USDA sobre oferta y demanda
El precio de la soja acentuó su caída
Perdió otros 20 pesos la tonelada en Rosario, cerrando en 500
El informe norteamericano, neutro para la oleaginosa y bajista para el maíz y el trigo

La soja acentuó su caída, ayer, en sintonía con las bajas que sufrieron los contratos a futuro en el Mercado de Chicago en sus dos últimas ruedas, mientras que se recuperaron parcialmente las cotizaciones del maíz.
En tanto, ayer se conoció un nuevo reporte del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA, en sus siglas en inglés) en el que aumentó las previsiones de existencias mundiales de cereales y oleaginosa para la campaña 2004/05.

En Chicago los futuros tuvieron un fuerte retroceso por el clima favorable para el desarrollo de los cultivos. El contrato agosto cerró a 288,81 dólares, con una caída de 10,29 dólares por tonelada.
En la plaza local se sintió el impacto. Según la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario, las fábricas de San Martín, Punta Alvear, San Lorenzo, Rosario, General Lagos y Bombal pagaron 500 pesos por tonelada, 20 menos que la cotización del jueves último (el viernes fue feriado) y 505 los exportadores sobre San Lorenzo. Se estimaron negocios por entre 10.000 y 12.000 toneladas.

En el Mercado a Término de Buenos Aires (MAT), el contrato noviembre se ajustó en 180,10 dólares por tonelada, con una caída de 4,9 dólares.
El USDA aumentó el estimado de existencia mundial de soja en 300.000 toneladas, quedando en 47 millones de toneladas. "Se trata de un informe más neutro que alcista. No pensamos que el mercado reaccione en subas ante un ajuste tan poco significativo", comentó el analista Pablo Adreani, director de Agri-PAC.

Maíz y trigo
Con subas de casi 5 pesos respecto del cierre anterior se operó con el maíz en la plaza local. Esta recuperación sobre la caída de 10 pesos que tuvo el jueves último se originó en la mejora de los futuros en Chicago.
Los negocios se cerraron a 242 pesos por tonelada para cereal para exportación con descarga inmediata en San Martín, Rosario y Punta Alvear.

La exportación sobre San Martín pagó 81 dólares la tonelada, en tanto que la oferta por maíz de la nueva cosecha desde San Martín y San Lorenzo estuvo en 77 dólares la tonelada. En el recinto se estimó un volumen negociado de 15.000 toneladas.
En Chicago, la posición septiembre cerró en 97,63 dólares la tonelada, con una mejora de 69 centavos respecto del ajuste previo. Según el USDA, la mayor producción en los Estados Unidos tiene su impacto en las existencias mundiales, que pasaron de 68,86 millones de toneladas del mes anterior a 75,86. "Si el mercado le cree a este informe, tendrá un impacto muy bajista en Chicago", agregó Adreani.

En el MAT , el ajuste para abril 2005 fue de 83,30 dólares la tonelada, con una pérdida de 70 centavos.
En la Bolsa de Cereales de Buenos Aires los molinos ofrecieron por trigo disponible entre 320 y 360 pesos por tonelada, según las condiciones de calidad y lugar de entrega. Los exportadores ofrecieron 330 pesos por tonelada en Necochea y Bahía Blanca, cinco pesos más que la rueda del jueves.

Las existencias mundiales se recomponen por primera vez en los últimos cuatro años, llegando a 132,24 millones de toneladas, contra los 126,43 del mes anterior. "Se trata de un informe muy bajista, pues los mayores aumentos se registran en países importadores", completó Adreani.
Las ofertas por girasol quedaron sin variación. Las fábricas ofrecieron 500 pesos por tonelada para entrega en Ricardone y Deheza.
La Nacion, 13 de julio de 2004

Granos: altibajos en la Bolsa de Chicago
Descendió el valor de la soja disponible
La oleaginosa se cotizó a $ 545 en San Martín, con una baja de $ 10 respecto de anteayer
En EE.UU. se amplía la brecha entre las cosechas 2003/2004 y 2004/2005

El precio de la soja cayó ayer en el mercado disponible local, donde los compradores pagaron $ 545 por tonelada de la oleaginosa con entrega sobre los puertos de San Martín, San Lorenzo y Ricardone, $ 10 menos que anteayer. Para la Bolsa de Comercio de Rosario, la tónica negativa de los negocios obedeció a la incertidumbre respecto de la demanda de China.

Luego de una jornada sin ofertas, la soja de la próxima cosecha, con descarga sobre San Martín, se cotizó a US$ 153 por tonelada, sin cambios respecto del viernes pasado. La Bolsa rosarina indicó en su informe diario que durante la rueda se negociaron cerca de 10.000 toneladas de oleaginosa disponible.

En el Mercado a Término de Buenos Aires (MAT), los contratos julio y noviembre retrocedieron US$ 2,80 y 1,20, mientras que los ajustes fueron de US$ 188 y 189,80 por tonelada.

Las pizarras de la Bolsa de Chicago cerraron ayer con altibajos sobre las cotizaciones de la soja. La falta de mercadería disponible generó subas de US$ 14,70 y 3,77 sobre las posiciones julio y agosto, cuyos ajustes fueron de US$ 359,91 y 301,12 por tonelada. En cambio, los contratos septiembre y noviembre cerraron con bajas de US$ 1,74 y 0,09, y ajustes de US$ 251,33 y 239,57 por tonelada, respectivamente, por la persistencia de un clima favorable para los cultivos estadounidenses. De esta forma, en EE.UU. se continúa ampliando la brecha entre los precios de la soja de la cosecha 2003/2004 y los vigentes para la mercadería del ciclo 2004/2005.

Luego del cierre del mercado, el USDA informó que el 67% de la soja estadounidense se encuentra en estado bueno/excelente, por encima del 66% de la semana pasada, pero aún por debajo del 68% de 2003 para la misma fecha.

Subas para el trigo
Luego de varias jornadas sin cambios, el precio del trigo subió ayer $ 5, dado que los exportadores pagaron $ 320 por tonelada en Bahía Blanca y Necochea. Los operadores señalaron que a ese valor se negoció un volumen importante. En los puertos del sur de Buenos Aires, los compradores ofrecieron entre US$ 95 y 97 por cereal de la próxima cosecha. En el MAT, el contrato enero del grano fino subió US$ 1,10 y cerró con un ajuste de 104,60 dólares.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informó que los molinos pagaron entre $ 280 y $ 365 por tonelada de trigo.

En Chicago y Kansas, la posición septiembre del trigo subió US$ 1,19 y 1,93, y cerró con un valor de US$ 126,67 y 135,77 por tonelada.

Los precios del maíz disponible se mantuvieron estables ayer, dado que la demanda pagó $ 250 en San Martín, Arroyo Seco y Lima, y $ 260 en Bahía Blanca. El cereal de la próxima cosecha, con entrega en San Martín, se cotizó a US$ 80, con una merma de 2 dólares.

En EE.UU., el USDA indicó que el 73% del maíz está en estado bueno/excelente, por encima del 71% de la semana anterior y en el mismo nivel que en 2003 para la misma fecha.

El girasol se cotizó a $ 500 en General Deheza y Ricardone; a $ 495 en Junín, y a $ 485 en Necochea y Bahía Blanca.
La Nacion, 7 de julio de 2004

Las asociaciones que agrupan a las empresas procesadoras de soja de la Argentina, Brasil y Estados Unidos reclamaron acciones conjuntas de sus gobiernos para evitar restricciones comerciales de China contra el comercio de este producto agrícola, según informaron los exportadores de esos países.
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En una carta a los presidentes de la Argentina, Néstor Kirchner; de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, y de Estados Unidos, George W. Bush (Estados Unidos), los productores recomendaron que sus gobiernos rescindieran las reglamentaciones impuestas por China el 1° del actual, fundamentadas en reglas fitosanitarias no transparentes y arbitrarias, según la nota enviada por las asociaciones.
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También pidieron un compromiso de China de no restringir o administrar el comercio a futuro violando sus responsabilidades con la Organización Mundial de Comercio (OMC), y que los gobiernos de la Argentina, Brasil y Estados Unidos creen un grupo técnico de trabajo para mejorar la coordinación de sus acciones.
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Por la Argentina, la carta fue rubricada por la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (Ciara), presidida por Raúl Padilla, y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), que dirige Ciro Echesortu. En el caso de Brasil, la misiva fue enviada por la Asociación Brasileña de Industrias de Oleos Vegetales (Abiove) y la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales (ANEC), mientras que en EE.UU. la solicitud partió de la North American Export Grain Association (Naega) y la National Oilseed Processors Association (NOPA).

Sin vinculación
En otro orden, en relación con las informaciones publicadas sobre evasión en el comercio de granos, la Ciara y el CEC aclararon en un comunicado: "Las empresas han facilitado todos los elementos para que el control realizado sea lo más amplio y exitoso posible [y que] ambas entidades reiteran su compromiso de apoyar todas la acciones que permitan controlar y minimizar la evasión impositiva en la cadena agroalimentaria". Expresaron, además, que "las empresas asociadas no tienen vinculación con los casos mencionados".
La Nacion, 6 de julio de 2004

Por Ricardo Baccarin (*)

LA PLATA, 20 MAR (Especial de AIBA). Los fuertes movimientos alcistas que el mercado de soja viene experimentando de modo prácticamente ininterrumpido -desde julio del año anterior-, frenan las ventas de los productores que intentan observar cual es el techo de esta tendencia que aún no se ha detenido.

La semana concluye con una suba muy importante, producto de nuevas preocupaciones en torno al clima en el Brasil, que catapultó los precios de la oleaginosa a niveles desde no observados desde julio de 1988, año en el que una fuerte sequía arrasó con la idea de obtener buenos rendimientos en los EEUU.

Para nuestro país, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires proyecta una cosecha de 34,5 millones de toneladas, más acorde con la realidad que los 36,5 millones que prevé el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (Usda). De todos modos, va a resultar difícil ponderar con exactitud el tamaño final de esta campaña hasta tanto no se generalicen las tareas de recolección. La Sagpya reveló una estimación de 34,7 millones de toneladas.

Tampoco se puede precisar qué ocurrirá finalmente con la campaña brasileña. Safras revelará una nueva estimación el próximo viernes 26 y la anterior, de hace tres semanas, daba cuenta de una campaña de 56,5 millones de toneladas, un tanto elevada ahora para el resto de los privados que hablan de entre 53 a 55 millones y muy distante de los 59,5 que estimó el Usda diez días atrás.

Lo cierto es que la volatilidad que el mercado de soja expresa en estos días resulta muy poco común y los analistas de la industria de futuros vaticinan que lo peor aún no llegó, pues la incertidumbre que generará la próxima siembra en los EEUU será otro motivo de preocupación que contará con un escenario de mayor volatilidad que la que hemos visto hasta el momento. Esto ha llevado a que en ese país muchos directivos se encuentren predispuestos a aumentar los límites al "trading" de tipo especulativo ante la inminencia de la primavera boreal, momento histórico en el que se registra la máxima dispersión de precios. Esta decisión se encuentra pendiente de aprobación por la Commodity Futures Trading Commision (Cftc), que es el órgano de contralor de la operatoria de futuros en los EEUU, a quien se le propuso además un aumento de los registros especulativos de trigo, maíz y harina y aceite de soja.

Las opiniones se encuentran divididas entre aquellos que argumentan que un registro operativo más amplio podrá ser capaz de descomprimir la plaza y otros que entienden que empeorará las cosas al otorgar mayor "poder de fuego" a fondos y especuladores. Lo cierto es que este mercado experimenta una realidad no observada en años y todo intento artificial por morigerar sus efectos tendrá corta vida.

Tal vez el único factor capaz de descomprimir esta situación es un escenario climático benigno en los EEUU para la próxima campaña, algo que nadie puede hoy afirmar que se logrará. Con el estímulo de estos precios, es dable esperar una amplia siembra de soja en el país del norte, aunque este cultivo deberá competir, además, con el maíz y el algodón, que cuentan también con una muy buena estructura de precios interna en Norteamérica.

También en China se implantará seguramente mayor área con soja, pues los precios en el mercado doméstico de ese país crecieron más de un 30% en lo que va del año. En su ultimo "outlook", el USDA proyectó un área a dedicar con soja de 30,15 millones de hectáreas, por encima de los 29,7 millones implantados en la campaña anterior. Lo razonable sería utilizar un área de alrededor de 30,5 millones, aunque algunos auguran una siembra aún mucho mayor, que podría significar un incremento del 6% con respecto a la campaña anterior, lo que inicialmente tendría un efecto bajista en el corto plazo, en caso de confirmarse.

Podría haber cambios de sorgo, algodón ó trigo a soja, aunque el incremento en la siembra seguramente provendrá de áreas de muy baja productividad, lo que no estaría asegurando -en principio- muy buenos rendimientos. El Mercado de Chicago no resistiría siquiera una ligera demora de siembra en el inicio de esta temporada sin que sus cotizaciones registren mejoras significativas, dado lo sensible que se encontrará la plaza durante toda esta campaña.

Lo cierto es que en esta última suba del poroto de soja, las plazas de trigo y maíz en Chicago lograron capturar esta mejora. Los precios de maíz también registraron nuevos máximos del contrato y los de trigo se recuperaron parcialmente de las recientes bajas del mes de febrero, con los nuevos negocios de exportación a Irak y Egipto. (AIBA)

(*) Analista agropecuario – Director de Panagrícola.

Un mercado expectante con la soja como primera figura

Por Ricardo Baccarin (*)

LA PLATA, 11 MAR (AIBA). El mercado de soja sigue expectante el resultado de las cifras finales de la campaña sudamericana. Las perspectivas de las cosechas de Brasil y la Argentina han declinado recientemente. El exceso de humedad en el norte del Brasil, ya superado, tuvo un impacto negativo en rendimientos y calidad. La larga ausencia de precipitaciones en el sur de este país y en el nuestro, también generó preocupación durante el curso de los últimos días.

Las cifras de producción que se barajan en el país vecino nos hablan de un rango de entre 55 a 59 millones de toneladas, con la mayoría de los analistas privados ubicados en un espacio más ajustado, de entre 56 a 57,5 mill/tons. La cifra que el Departamento de Agricultura de los EEUU (Usda) barajaba en su ultimo informe y que debería se corregido en el próximo era de 61 mill/tons.

Para la Argentina, el organismo norteamericano mantuvo su proyección de 36,5 millones de toneladas, y los privados manejan un rango de entre 34 a 37 millones de toneladas, con la Sagpya proyectando un rango de entre 35 a 37 mill/tons.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires consignó en su ultimo panorama semanal su preocupación por el tramo final de esta campaña, señalando que los próximos días son cruciales para la definición del tamaño final de esta campaña. En general, se comentaba en el mercado que las lluvias de esta semana fueron bien recibidas, aunque llegaron un poco tarde para varios lotes.

En este contexto, se comenzó a especular con la próxima siembra en el hemisferio norte, y esta información es de suma relevancia. Los EEUU no podrían volver a repetir un fracaso en su campaña sin enfrentar las consecuencias de un mercado muy alcista. Se especula ya con un incremento en el área a sembrar, producto de estos excelentes precios y de la relación entre las cotizaciones de este commodity con el maíz. La plaza espera ganar hectáreas adicionales de siembra que le permitan aumentar su muy bajo nivel de reservas, aunque no son pocos los farmers que, por razones de rotación, dicen hoy que cultivarán maíz.

Por supuesto que el tramo inicial de siembra va a ser seguido muy de cerca, con una expectativa mucho más encendida que en otros años, ya que una campaña magra como la anterior podría alentar a reconocer precios aún no vistos en la historia de este producto, desde que cotiza en el Chicago Board of Trade.

En la actualidad, y aunque aún median dos meses para la siembra, se nota que las condiciones del Este del "Midwest" se encuentran con muy buenas reservas de humedad, mientras que en el oeste las condiciones son normales a ligeramente secas. Estamos en presencia de un nivel de volatilidad inusual para esta época del año y este proceso de agudizará seguramente en el curso de las próximas semanas, cuando comience a especularse con la siembra norteamericana.

El mercado se debate también entre unos pocos que esperan importaciones de porotos de soja de Sudamérica y una mayoría que no vislumbra esta posibilidad y sí, en cambio, una fuerte importación de subproductos que podrían alcanzar un nivel récord con una minúscula importación de porotos de soja.

La noticia de importaciones de aceite de soja sudamericano a los EEUU determinó una reacción muy adversa en la sesión del martes, aunque no pudieron precisarse las características del negocio en cuestión. El Usda difundirá en esta semana un nuevo informe que sin dudas generará inquietud en una plaza ávida de conocer las cifras de molienda, exportaciones y stocks finales de la campaña norteamericana. También cobrarán relevancia los datos referidos a la producción sudamericana. (AIBA)

(*) Analista agropecuario y director de Panagrícola.

Los productores "guardan" trigo
y creció la exportación de maíz

Por Alejandro Ramírez (*)

LA PLATA, 17 MAR (Especial para AIBA). En los últimos 15 días se realizaron numerosos negocios de exportación de maíz y apenas uno de trigo. En el primer caso se exportaron 650 mil toneladas, una de las cifras más importantes de ventas semanales de exportación de los últimos meses, cuya carga se realizaría en la primera quincena de abril desde los puertos ubicados sobre el río Paraná (Rosario, Quebracho, Villa Constitución, Punta Alvear, etcétera).

A pesar de desconocerse el nivel de precios a los cuales se cerraron las ventas, los operadores de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires descuentan que fueron coincidentes con los bajos valores que se está negociando el maíz en el mercado doméstico (FAS). La reactivación del maíz llegó en un momento de fuerte incertidumbre de los diversos partícipes de la cadena de comercialización granaria. Por el lado de los productores, la preocupación pasa por los bajos precios del maíz desde mediados del año pasado, sin verse influido por las continuas subas de la soja o el girasol, y hasta en algunos momentos del trigo.

Muchos chacareros no saben qué hacer cuando comience el grueso de la cosecha. Si guardar el maíz para dárselo como alimento a su ganado o salir a "quemarlo" vendiéndolo a estos bajos precios. Recordemos que el maíz esta cotizando en un rango de 85 a 90 dólares la tonelada. Esta preocupación también es compartida por los acopiadores, cooperativas y corredores, quienes ven disminuidas notablemente sus comisiones.

"Hay una diferencia abismal entre cobrar comisiones sobre 100 toneladas de soja, que sobre 100 toneladas de maíz", explicaba con desasosiego un operador del Mercado a Término de Buenos Aires (Matba). Desde el lado exportador, la preocupación pasa por el alto costo de los fletes marítimos, haciendo que el maíz argentino pierda competitividad con relación a otros de diversos orígenes.

Cargar por barco una tonelada de maíz desde los EEUU a Asía cuesta 32 dólares, mientras que desde la Argentina al mismo destino, 65 dólares. Es decir, el flete cuesta más de la mitad del valor de la mercadería. Por esto es que constituyeron una buena noticia las ventas de las últimas dos semanas, ya que lograron concretarse a pesar del alto costo del transporte internacional. Lógicamente influyeron para esto los bajos precios que tiene en la actualidad el maíz, en vísperas de su cosecha.

Los exportadores se encuentran "largos", es decir que tienen más tonelaje comprado que vendido. Cerraron negocios por dos millones 370 mil toneladas al exterior y adquirieron dos millones 580 mil en el mercado doméstico. Están excedidos en 210 mil toneladas. Esto significa, que todavía esperan que el mercado continúe en una meseta, pero que pueda tener fluctuaciones de sus valores hacia arriba.

Trigo
En el caso del trigo, la inactividad fue prácticamente total. Salvo un pequeño negocio de 30 mil toneladas concretadas como ajuste de contratos anteriores con molinos brasileños, no se hicieron más negocios. Brasil sigue siendo el primer y gran comprador de trigo argentino, con dos millones 30 mil toneladas, representando el 50% de las ventas de exportación. Llama la atención la inactividad en este grano, ya que se sabe que no solamente Brasil necesita comprar trigo, sino que otros países vecinos como Chile, Perú, Uruguay y Paraguay deben adquirirlo aquí.

Queda claro que están manejando muy bien los tiempos de compras, sin apurar el paso y esperando que la evolución de la cosecha norteamericana influya hacia la baja los precios del trigo, ya que la evolución de los cultivos en los EEUU está siendo prácticamente ideal.

En relación a la postura de los exportadores, se encuentran casi a la par. Es decir, no saben determinar (o no se juegan) qué rumbo puede tomar el mercado. Vendieron cuatro millones 50 mil toneladas al extranjero y compraron en el mercado doméstico cuatro millones 120 mil. De esta forma, se nota que las exportadoras esperan con cautela comprar en nuestro país antes de salir a vender, en especial cuando se habla de trigos de calidades diferentes y resulta difícil conseguir esos lotes.

Recordemos, finalmente, que el trigo es la "caja de ahorro" del productor ya que generalmente lo utiliza como defensa ante las fluctuaciones de precios de los otros granos. "Yo siempre guardé el trigo y lo vendí de agosto en adelante, y no me fue para nada mal", comentaba un productor de la zona de Tres Arroyos. Y así es como muchas veces prefieren vender girasol, maíz o soja y esperan con el trigo hasta último momento. Y esto lo saben bien los exportadores, quienes no quieren salir al mercado a subir los precios alocadamente para obtener los lotes que necesitan. (AIBA)
(*) Analista agropecuario

>> Soja: la 'estrella' del agro. Datos y razones de un exito