· O período compreendido entre 1889 e 1930 é marcado por várias transformações na economia brasileira.

· O Brasil continuou sendo um país agro exportador, principalmente depois de ter adotado a mão-de-obra assalariada.

· Foi neste período que se iniciou o processo de industrialização, de forma limitada por imposição dos países que dominavam o mercado brasileiro.

· O Brasil importava de tudo, metade das importações eram alimentos e tecidos, porém, do exterior vinham combustíveis e lubrificantes, matérias primas as mais variadas, bens duráveis e de consumo.

· O padrão monetário brasileiro era o ouro e a moeda era o réis.

· O Encilhamento foi o plano econômico adotado por Rui Barbosa, Ministro da Fazenda do Governo Provisório do Marechal Deodoro.

· O Encilhamento constituiu-se numa reforma monetária, consistindo na proposta de aumento do meio circulante (moeda), visando amortizar a dívida pública, criar meios para o pagamento da mão-de-obra assalariada, créditos para a lavoura (devido aos grandes prejuízos que tiveram com o fim do trabalho escravo) e, principalmente, desenvolver a indústria.

· Os Estados eram autônomos e podiam emitir moeda. As grandes emissões de moeda levaram o Tesouro nacional ao cos. Os resultados foram catastróficos: inflação galopante, falências, especulação desenfreada na Bolsa, crises...Fez o Encilhamento um grande desastre econômico financeiro.

· O caos financeiro do Encilhamento teve que ser enfrentado pelos governos posteriores, começando com Prudente de Morais e sendo parcialmente solucionado por Campos Sales.

· A Dívida externa era enorme e a cada ano tendia a aumentar. A situação financeira do país impedia o pagamento, desde que nas suas contas internas, ou seja, no Orçamento da União, a receita não cobria nem metade da despesa.

· O "Funding-Loan" foi a negociação da dívida externa brasileira, que consistiu num acordo com os países credores do Brasil, com o aval do London River Plate Bank.

· Através do "Funding-Loan" ficou estabelecido:

· O "Funding-Loan" permitiu a reorganização financeira do país.

· Iniciado por Joaquim Murtinho, Ministro da Fazenda do Presidente Campos Sales;

· O Saneamento financeiro foi conseguido com uma política deflacionista, visando o equilíbrio orçamentário do Governo Federal e da valorização da moeda, através do congelamento dos salários e aumento dos impostos.

· O resultado foi uma redução do poder aquisitivo da população, desemprego, além de ter arruinado os fazendeiros de açúcar do Nordeste.

· O café no início do século XX apresentava sinais de superprodução, levando à queda de preços e os estoques encalhavam.

· Como os Estados eram autônomos, mesmo contrariando a política federal, os Governos de São Paulo, Minas Gerais e Rio de Janeiro reúnem-se e organizam o Convênio de Taubaté.

· O Convênio de Taubaté consistia num acordo em que os Governos estaduais compravam os excedentes de produção do café, a preço fixo, com o financiamento de Bancos estrangeiros, garantindo a estabilidade aos preços do café. Sobre esses empréstimos recairiam impostos cobrados em ouro e o desestímulo a novas plantações de café.

· O Governo do Presidente Afonso Pena aprovou esse Convênio e os prejuízos com o café foram absorvidos pelo Governo e toda população pagou os prejuízos causados com os estoques incalculáveis de café. Foi a Política de Valorização do Café.

· Na década de 1920, o café permaneceu como principal produto na pauta de exportação.

· No final da década, 1929/1930 a superprodução do café chegou ao auge. A crise mundial provocada pelo "Cracking" da Bolsa de Nova Yorque, trouxe um enorme prejuízo ao setor cafeeiro, o que obrigou a pedir auxílio ao governo Federal. Em 1929, o Governo de Presidente Washington Lu[is, não assumiu o grande prejuízo, mantendo sua política de estabilização monetária, iniciada em 1926.

· Assim, com a superprodução de café, a ausência de compradores do café brasileiro, o desastre econômico foi estabelecido – falências se sucederam, a economia do Sudeste brasileiro foi paralisada...Com a Revolução de 1930, Getúlio Vargas assumiu o Governo e ordenou a queima dos estoques de café, determinando o fim do domínio dos fazendeiros de café de sua oligarquia no poder e o início da reorganização da economia brasileira.

· A industrialização no Brasil do início do século XX é ainda um sonho. O país é produtor e exportador de matérias primas da agro indústria – café, açúcar, algodão, borracha e cacau.

· A industrialização depende de certos elementos básicos que são:

· As primeiras condições surgidas foram conseqüência do fim do tráfico escravo negreiro para o Brasil, após 1850, ainda no Império. Foram as primeiras indústrias criadas no país.

· O primeiro momento na República que provocou processo de industrialização foi provocado pela I Grande Guerra Mundial, quando os países em guerra não tinham como exportar para o país.

· Os capitais vieram do setor cafeeiro de São Paulo, a mão-de-obra do imigrante livre e foram instaladas as primeiras fábricas em São Paulo: setores de tecelagem, vidro, cimento, papel , alimentos, etc.

· Os capitais estrangeiros e sua tecnologia, principalmente ingleses, entraram em São Paulo e em outros Estados, dando origem às primeiras multinacionais no Brasil, depois da I Grande Guerra Mundial, entraram os capitais norte-americanos.

· A concentração industrial no Centro Sul do Brasil, no setor de bens de consumo (têxtil e alimentos) dominou a República Velha, Foram instaladas também indústrias de cimento e de máquinas e as primeiras siderúrgicas, no final do período, década de 1920.