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Conflictos
La Deuda Externa
Por: Ernesché Rodríguez Asien
En la actualidad mucho se sigue hablando
de la deuda externa y apenas se aprecian avances en su mejoría, ya la cifra de la deuda externa pública de
los países de desarrollo que representan 165 Estados, (86% de la población
mundial) alcanza cifras muy elevadas.
La problemática de la deuda externa ha
sido identificada en este contexto, como uno de los objetivos que la Comunidad
Internacional debe trazarse, al abordar de manera consciente los problemas del desarrollo mediante el comercio y la
colaboración internacional.
No por gusto la Conferencia de las Naciones Unidas (UNTAD) surgida en 1964 ha
reconocido la gravedad de los problemas del endeudamiento exterior del mundo
subdesarrollado y el carácter agudo de alguno de ellos, instándose al estudio y
profundización de todo lo concerniente al fenómeno, así como también a la
adopción de medidas apropiadas para el alivio de la carga que representa, como
vía indispensable para prevenir posibles crisis.
Los países del Norte hacen ver que los del
Sur siempre le deben, cuando en realidad también ocurre lo contrario, los del
Norte le deben a los del SUR. El Banco mundial ha reconocido en sus informes
anuales y en específico los de 2003, 2005 y 2006, titulados Global
Development Finance que "Los países en desarrollo tomados
en conjunto son prestamistas netos
respecto a los desarrollados y que los primeros exportan capitales al resto del
mundo, en particular a Estados Unidos"
El mismo Estados Unidos tiene necesidad de
financiación externa producto de un gran déficit en su cuenta corriente y una
de las vías de financiarlo con mayor rapidez es mediante la venta a los países
subdesarrollados de bonos del Tesoro estadounidense. La mayor parte de los países en desarrollo compra estos
bonos con el objetivo de que estos
tienen mucha liquidez y pueden
venderlos fácilmente, además de que tienen un rendimiento muy aceptable. Eric
Toussaint, presidente del Comité para la Anulación de la Deuda del Tercer
Mundo (CADTM) ha hecho un estudio
exhaustivo sobre este tema.
El 28 de Enero del 2005 en el marco del
Foro Social Mundial Porto Alegre, estimulado por el Comité para la Anulación de
la Deuda del Tercer Mundo (CADTM) y
economistas de izquierda argentinos, surge el Observatorio Internacional de la
Deuda (OID).
El objetivo fundamental de la OID es
brindar información actualizada y amplia sobre lo que esta ocurriendo en la
actualidad con la misma y el papel que
están jugando los gobiernos
acreedores y deudores.
Objetivos de los préstamos a los países
subdesarrollados
Existen varios objetivos en cuanto a los
préstamos de los países del Norte hacia los del Sur, pero los cuatro
fundamentales son:
1- Enriquecimiento de los gobernantes del
Norte y los del Sur
2- Disminución del déficit de la balanza
de pagos de los países del Sur.
3- Préstamos para infraestructura (
ejemplo: mega-proyectos energéticos)
4- Créditos a la exportación para sostener
las industrias exportadoras del Norte. ( Fomentar la demanda de países del
Tercer Mundo de productos del Norte)
De los cuatro objetivos el tercero es el
que merece una mayor atención pues en el se pone al descubierto los intereses
económico y comerciales de los países industrializados.
Tanto los bancos del Norte, el Banco
Mundial y los gobernantes de los países industrializados buscan conectar
poderosamente los países de la periferia al mercado mundial, desarrollando la especialización
de estos países en la producción de algunos productos para la exportación,
incrementando así su vulnerabilidad y dependencia.
El efecto provocado es que obliga a los
países subdesarrollados a centrarse mas en las exportaciones de materias primas
o de productos manufacturados de base, poniéndolos a competir con los países
desarrollados que poseen productos tecnológicos de alto valor agregado, trayendo como consecuencia en el corto plazo
a una presión a la baja de los precios de los productos que exportaban,
disminuyendo los ingresos por exportaciones y sobre todo una degradación de los
términos de intercambio.
Otro elemento a tener en cuenta en los
préstamos del Norte hacia el Sur, son los
enriquecimientos de los gobernantes de los países subdesarrollados, pues
los préstamos acordados han sido utilizados para su enriquecimiento personal.
Es evidente que una parte considerable del dinero prestado por los países
industrializados jamás llegó a las economías de los países destinatarios, sin hablar
de sus pueblos.(1)
Uno ejemplo de ello fue en el período de
la dictadura argentina, 1976-1982, donde hubo una complicidad sistemática entre
los bancos del Norte, el FMI, los
gobiernos de Estados Unidos y la dictadura argentina para endeudar al
país y enriquecer a los gobernantes argentinos y a las instituciones del Norte.
En el caso de América Latina aproximadamente el 2/3 de la deuda total del
continente fue depositado por ciudadanos latinoamericanos en cuantas bancarias
del Norte.
Una parte considerable de este dinero
provenía de sumas prestadas a los países de América Latina y desviados por los
gobernantes y empresarios de los países endeudados.
Tres
motivos típicos para el grave endeudamiento de un país son:
* Catástrofes naturales, epidemias y
similares, que obligan a pedir préstamos para paliar sus efectos.
* Inversiones en nuevos cultivos,
industrias, etc. que pueden fracasar por cambios en los mercados u otras
razones.
* Mala administración de los fondos, los
cuales producen un déficit sostenido que supone cada vez más recursos externos
para compensarlo.
Esquema de la composición de la deuda de
un país del Sur.(2)
DEUDA INTERNA
(el acreedor está en el interior del país)
DEUDA TOTAL DEUDA EXTERNA PRIVADA
DEUDA EXTERNA (el prestatario es un organismo privado del cual
el estado no garantiza
(el acreedor está en el exterior del país)
la deuda)
DEUDA EXTERNA PÚBLICA
(el prestatario es el estado o un
organismo del cual el estado garantiza la deuda)
PARTE BILATERAL PARTE MULTILATERAL PARTE PRIVADA
(el acreedor es otro estado) (el acreedor es una institución
multilateral como el FMI) (el acreedor es un organismo privado
extranjero)
La crisis de la deuda de los años 30 en Latinoamérica
La crisis de la deuda en América
Latina es historia larga pues empieza en la década de los años 30.
Exactamente en 1931 la crisis estalla después de un decenio de importantes
flujos de préstamos extranjeros hacia América Latina provenientes
principalmente de los Estados Unidos. Gran Bretaña mantenía una presencia importante
en el endeudamiento de ciertos países, tales como Argentina y Brasil, pero
Estados Unidos dominaba el resto del continente.
Varios factores explican el crecimiento de
la oferta de préstamos provenientes de Europa y de Estados Unidos tras la Primera
Guerra Mundial:
* La confianza que gozaban las clases
dominantes latinoamericanas inspiradas por una filosofía positivista de
progreso.
* Las esperanzas puestas en un desarrollo
del continente.
* La explotación de grandes cantidades de
tierras para la exportación principalmente de productos alimenticios.
* El desarrollo de una infraestructura
significativa en el ámbito de los puertos, trenes, producción de energía
eléctrica, los progresos de los transportes intercontinentales permitiendo una mejor
integración al mercado mundial.
En los tres países mas desarrollados del
continente: Brasil, Argentina, México, la inversión presentó un gran dinamismo
en la década de los 20 y estaba financiada por emisiones de títulos bien
cotizados en Estados Unidos y Europa. Estos países acumulaban enormes deudas
pero todos, ya sean acreedores, deudores u operadores de los mercados
financieros, estaban convencidos que las exportaciones crecerían de manera
permanente asegurando el pago del servicio de la deuda3.
En 1928, los flujos se redujeron
sustancialmente ante la saturación de los mercados financieros por los títulos
latinoamericanos. Inmediatamente después del crack bursátil de 1929, las
emisiones de títulos latinoamericanos tuvieron fin. Los países latinoamericanos tuvieron la incapacidad de hacer
frente a sus obligaciones de pago.
Orígenes de la crisis de la deuda en la
década de los 80 en el mundo
Erróneamente se le ha atribuido al alza
del precio del petróleo de 1973 decretado por el cartel de países del Sur
productores de petróleo (reunidos en la OPEP)
la causa del estallido de la deuda del Tercer Mundo. Realmente el
endeudamiento viene desde mucho antes. No obstante dos factores ligados a la subida del precio del petróleo han
acelerado el endeudamiento:
1- La mayor parte del sobrante de los
ingresos obtenidos por los países productores de petróleo fue transferido por
los gobiernos del Sur hacia el sistema financiero del Norte, aumentando la
sobreliquidez de los bancos que han
buscado cada vez más colocar préstamos en los países del Sur.
2- Los países del Sur no productores de
petróleo han sido afectados por el incremento en su costo de importación del
petróleo, incrementando el déficit de sus balanzas comerciales. Para poder
compensar esta situación fueron forzados a preceder a empréstitos en los
mercados financieros del Norte.(4)
A partir
de 1979 se suceden cuatro hechos perjudiciales para estos países
subdesarrollados:
1. Suben los tipos de interés (se
multiplican por cuatro desde finales del año 1970 hasta principios del año 80),
lo cual precipita la crisis de la deuda del año 1982, se populariza (por
inevitable) la adquisición de nuevos préstamos para hacer frente al pago de
deudas impagables, provocando a partir de ahí la catástrofe económica de esa
década y la multiplicación de la deuda.
2. Se aprecia fuertemente el dólar.
3. Cae el comercio mundial y se deprecian
las exportaciones del Sur ( disminución de los precios de las materias primas
en 1982)
4. Se inician además, los planes de ajuste
estructural.
En la década de los 70 la inflación había
alcanzado índices super altos afectando en gran medida a los acreedores, esto motivó que la Reserva
Federal de Estados Unidos elevara las tasas de interés como nunca antes para
combatir la gran inflación que se había producido, estas altas tasas de interés
se difundió a todo el mundo a partir de 1980.
El resultado de las altas tasas de interés
afectó los salarios, el empleo, así como a los países subdesarrollados con más
deudas. También hubo un déficit comercial en los países del Sur debido a la
contracción de las exportaciones y a la caída brusca de los precios de las
materias primas creando desde agosto de
1982 una situación de estrangulamiento financiero para los países del Tercer
Mundo.
La combinación del incremento de las tasas
de interés con una disminución de los ingresos por exportación crea un
estrangulamiento financiero en estos países.
Todo lo anterior trae consigo un déficit del balance comercial que hay
que cubrirlo con nuevos préstamos.
México en agosto de 1982 declara que no
tiene capacidad para hacer frente a sus compromisos financieros
internacionales. Otros países de diferentes regiones del mundo (África, Asia y
América Latina) siguieron los mismos pasos que México.
Importancia del no pago de la deuda
externa:
En 1932, doce países habían suspendido
total o parcialmente el pago de sus deudas; en 1935 eran 14. La mayoría de los
países que pusieron fin al pago de sus deudas conocieron una reactivación
económica en los años 30 a pesar de la detención de los préstamos exteriores.
Hubo países latinoamericanos que aunque
hubieron podido mantener sus pagos de la deuda, no lo hicieron porque consideraron que el costo interno seria muy
elevado. El no pago de estos países le
dio la oportunidad a los mismos a
guardar importantes recursos financieros a fin de poner en prácticas políticas
monetarias expansivas. Gracias a ello estos países pudieron producir una gran a
cantidad de mercancías que antes tenían que importar de los países
desarrollados.
Según un estudio realizado por un
destacado analista latinoamericano, David Félix, la evolución económica y comercial entre 1929 y 1939 de cinco
países que repudiaron completamente sus deudas (Brasil, Colombia, Chile, México
y Perú) comparada con la de Argentina, que procedió a una anulación parcial, se
llegó a la conclusión que la anulación total de la deuda permitió a los cinco
países compensar sus desventajas comerciales con relación a Argentina. (5)
La importancia de la anulación total o
parcial de la deuda incrementa la producción y también facilita incrementar las
importaciones. Ejemplo de ello es que el crecimiento del PNB de Brasil,
Colombia y México entre 1929 y 1939 fue
superior a la de Estados Unidos, Francia y Canadá. También después de 1932 la
tasa de crecimiento de la producción
industrial de México, Colombia y Chile superó al de Argentina.
En la década de los 80s como la de los 90s
el crecimiento de la deuda externa fue muy negativo para el desarrollo regional
ya que había una gran deuda acumulada.
En el 2005 según CEPAL, la deuda externa de la región alcanzaba los
679,18 miles de millones de dólares, descendiendo a 632,849 miles de millones
en el 2006. En el 2006 la inversión regional como porcentaje del PIB se situó en un 21,7% representando
un incremento con relación al 2005, aunque no supera el valor observado en 1997
que fue de un 22,7%, nivel máximo que
se ha mantenido desde el año 1990.(6)
En el 2006 las exportaciones en América
Latina aumentaron un 21% y las importaciones crecieron un 20%; estas cifras
fueron muy similares a las alcanzadas en el 2005. Se prevé que el saldo de la
balanza de bienes de América Latina haya registrado un incremento de 22 400
millones de dólares, lo que representa un 27% con respecto al 2005 y supere en
más del 80% al de 2004.(7)
Hay un grupo de países como Argentina,
Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú y Venezuela, que tuvieron un
crecimiento rápido en sus exportaciones, creciendo positivamente gracias a sus
ventas de materias primas y de petróleo
en los mercados internacionales.
No obstante la relación entre: deuda
externa y Producto Interno Bruto en el 2005 llegó a un 45.9% demostrando que la
región sigue siendo vulnerable ante la deuda, pues el coeficiente de endeudamiento
(deuda/PIB) sigue siendo muy alto para muchos países del área.
Los ingresos de las exportaciones de los
países subdesarrollados se dirigen en su mayoría al pago de la deuda externa.
América Latina reembolsa la deuda con sus ingresos de exportación.
El coeficiente deuda-exportaciones en la región en los últimos años ha tenido
una disminución gracias al auge exportador de algunos países subdesarrollados.
No obstante su magnitud continúa elevada en relación al tamaño de estas
economías.
Algunas consecuencias del gran
endeudamiento de un país pueden ser:
* Imposibilidad de obtener nuevos créditos
en caso de necesidad.
* Imposición de duras condiciones por
parte de los acreedores, incluyendo políticas económicas restrictivas, generalmente
muy duras con la población, y de corte neoliberal, que impiden competir en
igualdad de condiciones con otros países.
* Crecimiento desbocado de la inflación,
que hace aún más difícil pagar la deuda.
* Con frecuencia, la deuda es tan grande que
el país no es capaz de pagar ni los intereses, con lo que la deuda va creciendo
con el tiempo, en vez de disminuir. Así, el desarrollo económico del país puede
ser imposibilitado por la deuda, entrando en una espiral sin fin de
empobrecimiento.
* Malos manejos en las políticas internas
del país que conlleva a crisis económicas.
Los Países Pobres Altamente
Endeudados8 (HIPC'S por sus
siglas en inglés) que lo componen en la actualidad 42 países, superan el 300% en su relación
deuda/exportaciones, por encima del 200%, que es el límite para una deuda
manejable.
La deuda externa latinoamericana, como
porcentaje de las exportaciones, pasó de 215,2% en 1980 a un nivel récord de
261% en 1990. Entre el 2000 y el 2006 este indicador ha oscilado en torno a 177% como promedio regional, aunque se
conoce que para muchos países este indicador supera el promedio de la región.(9)
Los obstáculos al comercio no permiten a los países
subdesarrollados acceder a los mercados en los países industrializados, con lo
que el pago de los compromisos de la deuda externa se perpetúa en el tiempo.(10)
Hay que tener en cuenta que los
incrementos en las tasas de interés de los Estados Unidos hacen que se
mantengan los altos niveles de endeudamiento observados en algunos países de la
región y que el crecimiento económico de estos países sea vulnerable.
El pago de la deuda externa para los
países subdesarrollado constituye un empeoramiento en la situación social de
estos pueblos ya que el pago de las deudas internas hará que los gobiernos
realicen ajustes fiscales aún mayores, a través de reducción de presupuestos
sociales e incremento impuestos. Un ejemplo de ello es que el gobierno de
Brasil en el 2005 compró en el mercado 30 mil millones de dólares,
principalmente a través de la emisión de bonos de la deuda interna para de esta
forma incrementar sus reservas internacionales y permitir los pagos adelantados
a los acreedores internacionales.
En resumen la utilización de las reservas monetarias nacionales para
el pago de la deuda externa va en perjuicio de los programas sociales tan
necesarios para el desarrollo.
La Iniciativa HIPCs
Hasta la fecha el mundo subdesarrollado no
ha podido contar con una estrategia acreedora verdaderamente efectiva y
coherente que le permita reducir significativamente los elevados montos de
deuda acumulados por estos países a lo largo de los años; ninguno de los
diferentes programas propuestos, desde el Plan Baker de 1985, hasta el
lanzamiento de la Iniciativa HIPC'S reforzada en 1999, han logrado revertirse
en un sustancial alivio de la deuda, sino en meros paliativos del problema
Estos son algunos de los programas que han
surgido para aliviar la deuda:
* Plan Baker
* Plan Brady
* Club de Paris
* Club de Londres
* Iniciativa HIPC'S
La iniciativa HIPC'S es uno de los
programas mas discutidos en el seno de la reducción de la deuda y de los que ha
sido mas criticados. En septiembre de 1996 el Fondo Monetario Internacional
(FMI) y el Banco Mundial (BM) proponen la iniciativa HIPCs ( Heavily Indebted
Poor Countries), con el supuesto objetivo de llevar a niveles sostenibles el
endeudamiento externo de los países más pobres altamente endeudados, que
estuvieran desarrollando programas adecuados de ajuste económico y reformas
estructurales
La deuda de este grupo de países
representa sólo el 9% de la deuda de
los países subdesarrollados. Estos países aportan sólo el 5% de las
exportaciones de los países subdesarrollados y producen solo el 3% del PNB del
Tercer Mundo. Para los países pobres altamente endeudados, la estructura de la
deuda es mayoritariamente deuda pública, cerca del 80% garantizada de manera
oficial.
Para ser clasificado como país pobre más
endeudado y ser seleccionado para esta nueva Iniciativa de alivio, las
condiciones son las siguientes:
* El país deberá tener ingresos per cápita
inferiores a 400 dólares.
* El país deberá mostrar una sólida
evolución bajo los programas de ajuste diseñados por el FMI para cada caso.
* El país deberá haber agotado previamente
todas las variantes de alivio de la deuda existentes para lograr un nivel de
deuda sustentable. Esas variantes se han descrito con antelación.(11)
El criterio de sostenibilidad de la deuda
considera sólo unos pocos coeficientes que a juicio de los diseñadores de esta
propuesta son fieles indicadores de la capacidad de pago de un país. Entre
algunos de ellos tenemos la relación deuda/exportaciones, servicio de la
deuda/exportaciones, deuda/ingresos fiscales, todos en términos de valor neto
actualizado (VNA).12
Según el Banco Mundial y el Fondo
Monetario Internacional, una deuda por
debajo del 200% del valor actual de la relación deuda/exportaciones, debe
generar una mayor inversión, lo que impulsaría el crecimiento económico,
permitiendo a los países mantenerse al día con el servicio de la deuda. Un
documento de funcionarios del Banco Mundial confirmaba que países
latinoamericanos y otros países en desarrollo con coeficientes
deuda/exportación por debajo del 200%
tienden a evitar la reprogramación y los problemas de atraso en los pagos.(13)
Bajo los supuestos inicialmente
establecidos, los países potencialmente elegibles se reducían sólo a 20 de los
41 que conforman el grupo HIPCs. El resto, como se considera que podían manejar
sus niveles de deuda, quedaban de entrada excluidos.
Lo nuevo de esta iniciativa era que por
primera vez involucraba, aunque en diferentes formas a todos los acreedores:
bancos y acreedores oficiales tanto bilaterales, como multilaterales. Pero, el
objetivo de la propuesta iba encaminado desde un inicio a la reducción de la
deuda oficial bilateral de carácter concesional, el tratamiento al resto de las
categorías de deuda quedaba a la voluntariedad de los acreedores.
El mecanismo de implementación de la
propuesta era complicado y no respondía a la urgencia del problema. Luego de
una fase preparatoria o de calificación, donde el país adopta programas de
ajuste y reforma del FMI y el BM por tres años, sin recibir ningún otro
beneficio adicional que no sea lo que cada uno lograra renegociar en el marco del
Club de París bajo los términos de Nápoles, se fijaban entonces los aspectos
fundamentales de la iniciativa:
1- Punto de decisión: No es más que
el momento en que se confirma la
elegibilidad del país; al final de la fase preparatoria se decide a partir del
análisis de sostenibilidad de la deuda si el mismo califica o no para la
iniciativa. Empieza entonces un nuevo período de tres años más donde excepto en
casos excepcionales no se recibía ningún beneficio adicional de los que propone
la iniciativa.
2-
Punto de Culminación: Ya se comienzan efectivamente a aplicar las nuevas
condiciones: la reducción del 80% de la deuda negociada en el Club de Paris
bajo los términos de Lyon (14) y otorgamiento por parte del resto de los
acreedores de un tratamiento equivalente para las otras categorías de deudas.
Como la implementación de la iniciativa se
tornaba lenta y resultaba totalmente inefectiva, en Septiembre de 1999 en la
Reunión conjunta del FMI y el BM se decide reforzar la misma, planteándose la
reducción de 100 mil millones de dólares del monto total acumulado por los
países más pobres altamente endeudados. De modo que en ningún momento y esto es
algo engañoso, se habla de eliminar la deuda de este grupo sino nada más que de
reducirla a prácticamente la mitad.(15)
Los aspectos claves según sus promotores
que distinguen a esta nueva versión, conocida como HIPCs ampliada son:
* Establecer un marco para la disminución
de la pobreza vinculada a la reducción de la deuda. De modo que ahora se necesita,
además del análisis de sostenibilidad de la deuda, la elaboración de una
Estrategia para la Reducción de la Pobreza, que deberá ser chequeada por las
instituciones financieras internacionales. Una vez formulado el informe sobre
la Estrategia que se propone, puede tener lugar el punto de decisión, pero el
de culminación necesitará de que dicha estrategia muestre progresos en su
implementación.
* Proporcionar un rápido alivio de la
carga de la deuda logrando que entre el punto de decisión y el de culminación
se garantice una real reducción de la misma e introduciendo además un punto de
culminación flotante, que dependa más de los logros y resultados concretos que
el del cumplimiento de un período preestablecido.
* Garantizar un profundo y amplio alivio
del peso de la deuda, flexibilizando los supuestos umbrales de
sostenibilidad con lo cual se ampliaba
el número de países potencialmente elegibles a 32 y otorgando un mayor grado de
condonación de la deuda, 100% para la deuda concesional y 90% para la
comercial.
Cuadro 1 (16)
HIPCs HIPCs
ampliada
Niveles de sostenibilidad de la deuda
-deuda/exportaciones (200 y 250%) (150%)
-servicio de la deuda/exportaciones (20 y 25%) (15 y 20%)
-deuda/ingresos fiscales < 280% < 250%
- exportaciones/PIB < 40% < 30%
-ingresos tributarios/PIB < 20% < 15%
Niveles de condonación de la deuda 80% 100% AOD
90%
Deuda oficial
con carácter comercial
Países Potencialmente elegibles 20 34
Costo de la Iniciativa (VNA, miles de
millones USD) 12,5 33
En la práctica se flexibilizó la
implementación de la propuesta debido a los siguientes factores:
- Constantes críticas por la inefectividad
y lentitud de la iniciativa
- La necesidad de un alivio rápido de la
carga del endeudamiento
- El récord acumulado por los países
beneficiados en materia de cumplimiento de programas de ajuste del FMI y del BM
- La urgencia de los problemas pendientes.
- Los países de ingresos medios no entran
en la categoría de los Países más Endeudados.
Dentro de las críticas fundamentales a
esta Iniciativa es la que se le hace al FMI por introducir el modelo
neoliberal, liberalizando el comercio y privatizando en estos países mediante
los programas de ajustes estructurales. De esta forma también el FMI tuvo en
cuenta las grandes deudas, en particular las deudas con las instituciones
multilaterales, como una herramienta
para mantener la presión sobre los países que debían introducir
reformas.
El FMI vio una oportunidad en las nuevas
ideas sobre el alivio de la deuda adjuntando ahora a la deuda un programa de
reformas más extenso y en algunos casos más riguroso. Para muchos acreedores al
igual que para el FMI la Iniciativa HIPCs no tuvo que ver con la sostenibilidad
de la deuda ni con la reducción de la pobreza, sino con las reformas de
liberalización.
La justificación principal por la lentitud
de esta Iniciativa ha sido la
valoración del FMI de que los países no están introduciendo las reformas con
suficiente rapidez.
Por todo lo anterior la Iniciativa recibió
fuertes críticas desde su formulación ya que resultaba obvio que ofrecía mucho
más a los acreedores que a los pueblos de los propios países pobres endeudados.(17)
Actualidad de la Deuda Externa del Tercer
Mundo
La deuda externa en la actualidad se
caracteriza por cinco características fundamentales:
1- El Sector Privado es el protagonista
2- Los principales acreedores son los
privados
3- La deuda es básicamente
titularizada
4- Mayor dispersión de los acreedores
5- Los acreedores en su mayoría son
anónimos
Estas características vienen
manifestándose desde la década de los 90 haciendo mas complejo el proceso de renegociación
ante una cesación de pagos, aumentando
el peligro para los países de la región. A esto se le suma la gran deuda
acumulada por casi cuatro décadas.
En general la dinámica del endeudamiento
externo de los últimos 15 años se ha caracterizado por:
Primero.
Desplazamiento de los prestatarios soberanos a favor de los privados,
aunque la deuda del mundo subdesarrollado sigue siendo básicamente
pública. La deuda privada creció como
promedio anual en un 24% entre 1990 y el 2005, al tiempo que la publica lo hizo
en apenas un 2%.(18)
Segundo.
Acelerado crecimiento de la deuda con acreedores privados. Mientras que
ésta creció en un 34% como promedio anual entre 1990-2005, la concertada con
acreedores oficiales lo hizo en menos de un 30%(19) y básicamente como resultado de las operaciones de rescate del
FMI a países en crisis. No obstante, la deuda en términos de stock del conjunto
de países subdesarrollados, sigue siendo una deuda soberana con acreedores
privados.
Tercero. Acelerado ritmo de incremento de
la deuda de corto plazo. Mientras que la deuda de mediano y largo plazo creció
como promedio anual en 4,6%, la de corto plazo lo hizo en algo más del 6%.(20).
Esto se explica por la cautela de los prestamistas cuando las principales
economías subdesarrolladas comenzaron a regresar a los mercados internacionales
de capitales a inicios de los 90s.
Cuarto. Titularización de la deuda como
resultado de los cambios en el patrón de financiamiento a escala internacional.
El desplazamiento de los préstamos bancarios por las operaciones con títulos
valores, ha favorecido la utilización de una amplia gama de instrumentos
financieros. Actualmente, algo más del
85% del stock de la deuda de mediano y de largo plazo de América Latina se
encuentra bonificada y en diferentes modalidades.
Quinto. Persiste la marcada concentración
de la deuda aunque se aprecia un cambio i portante en términos de la
distribución regional de la misma. La deuda externa de América Latina y el
Caribe representaba a fines del 2005 el 28% de la deuda total del mundo
subdesarrollado, mientras que el de Europa y Asia Central absorbía el 30%,
básicamente por le nivel de pasivos externos generadores de deuda de Rusia y Turquía quienes absorben
el 25.6% y el 20.4% respectivamente del total regional.(21)
Conclusiones
La sostenibilidad de la deuda se ha
convertido en un desafío primordial para alcanzar los Objetivos de la
Declaración del Milenio, siendo esencial la coordinación entre la eliminación
de las barreras comerciales y los subsidios a la agricultura en los países
desarrollados.
La movilización de los recursos tanto
internos como externos resulta indispensable para potenciar el comercio,
promover el desarrollo y reducir la pobreza, en tal sentido deberán ser objeto
de constante estudio e identificación las vías por las que las políticas comerciales afectan la capacidad de un país
para movilizar la financiación para el desarrollo y atender el servicio de la
deuda.
Los organismos multilaterales están
llamado a jugar un papel esencial en la deuda externa, al coordinar acciones y
promover estrategias entre los países
desarrollados con este fin, los cuales a su vez deberán establecer como
objetivos de alta prioridad la apertura al comercio y la ayuda, así como
asegurar que sus políticas macroeconómicas favorezcan la estabilidad y el
crecimiento de la economía mundial.
El comandante Fidel Castro expresó:
"La deuda externa es uno de los mayores obstáculos para el desarrollo y una
bomba más, lista para estallar bajo los cimientos de la economía mundial en
cualquier coyuntura de crisis económica. Hoy más que nunca, se hace evidente
que la deuda es un problema político y por tanto, exige una solución política.
No se puede seguir ignorando que se trata de un asunto cuya solución tiene que
venir fundamentalmente de quienes tienen en los recursos y el poder parea ello:
los ricos".
Propiciar una solución verdadera al
creciente endeudamiento de los países subdesarrollados, que constituye hoy uno
de los mayores obstáculos para que puedan salir de esa condición. Los países
ricos deberían condonar y anular la deuda, como una obligación histórica, moral
y ética; teniendo en cuenta que la misma ya ha sido pagada muchas veces y que
en muchos países se trata de una "deuda odiosa" que fue contraída, en
su momento, por gobiernos despóticos, de facto o producto de golpes de estado y
ahora está siendo heredada por la masa trabajadora, los campesinos e indígenas
que nada tuvieron que ver con esa obligación contraída.
Bibliografía
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" World Economic Outlook", septiembre 2006.
* PNUD. 2006. " Informe de Desarrollo
Humano", 2006. Nueva Cork
* Oliver Lorillu "Deuda del Sur,
Deuda Estadounidense. ¿Cual es la realidad?
* "Libre Comercio y
Subdesarrollo" Colectivo de Autores del CIEM. Ciencias Sociales, La
Habana, 2006.
* "ALCA. Proyecto Neoliberal de
Anexión". Colectivo de Autores del CIEM. Editora Política. La Habana,
2005.
Notas
1 1 Eric Toussaint: " La bolsa o la
vida. Las finanzas contra los pueblos"
2 Esquema extraído del libro de D. Mollet
et E. Toussaint, 50 questions, 50
'reponses sur la dette, le FMI et la Banque mondaile, CADTM/Syllepse, 2002,
p.39
3 Ibidem
4 Montes, Pedro (1996): "El desorden
neoliberal"
5 Ibidem
6 CEPAL 2006
7 Ibidem
8 Incluye un total de 42 países , con un PNB per capita en 1993 de
695 dólares o menos, una relación deuda/exportaciones superior al 220% y una
relación deuda/PNB mayor al 80% en términos de valor neto actualizado en 1993
9 World Econmic
Outlook 2006
10 Hernández, Gladys " Evolución de
la Deuda Externa del Tercer Mundo"
11 S. Claessens et
al: " Analytical aspects of the debt problems of highly indebted poor
countries" in Z.Iqbal and R. Kanbur, eds., External Finance for Low-Income
Countries, IMF. Washington D.C, 1997,p.29
12 Se define como la sumatoria de todas
las obligaciones futuras del servicio de la deuda descontada a las tasas de
interés de mercado, lo que en cierta forma indica el grado de concesionalidad
que le otorgan a la propuesta (VNA)
13 S. Claessens et
al: " Analytical aspects of the debt problems of highly indebted poor
countries" in Z.Iqbal and R. Kanbur, eds., External Finance for Low-Income
Countries, IMF. Washington D.C, 1997,p.29
14 Supone una reducción del 80% de la
deuda frente a un 67% que representa los términos de Nápoles.
15 La Iniciativa HIPCs para la reducción
de la deuda: ¿solución o distracción?, Enero 2001, BCC
16 Ibidem
17 Hernández, Gladys " Evolución de
la Deuda Externa del Tercer Mundo"
18 Cálculos realizados por la Dra. Marlen Sanchez a
partir del World Bank. Global Development Finance, 2000 y 2006.
19 Ibid.
20 Ibid.
21 Cálculos realizados por la Dra. Marlen Sanchez a
partir del World Bank. Global Development Finance, 2006