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Programa de Capacitación en Desarrollo Comercial

Modulo 11: conocimientos Financieros

Slides de clases y tablas

Programa
Introducción a las Finanzas
Interés Simple
Interés Compuesto
Descuento
Análisis Financiero
Evaluación de Proyectos de Inversión
Finanzas del Corto Plazo


Ejercicios y aplicaciones

Análisis de ratios: Muestra como funciona el análisis de ratios aplicado a la empresa ABC.
Planeación a largo plazo: Este programa permite aplicar las pautas de planeamiento a largo plazo y crecimiento en tal horizonte.
Rating: Estima la calificación que otorgan las calificadoras de riesgo en función de ratios financieros.
Baumol: modelos de administración de efectivo circulante (Baumol, Miller Orr).
Indicadores de Mercado: Muestra los indicadores de mercado mas comunes utilizados en análisis de inversión. Diario El Cronista Comercial (6 de julio de 2001)
Deudores: Analiza las cuentas a cobrar por ventas, sus variaciones y causas.
Punto de equilibrio: Calcula el punto de equilibrio de la empresa, en unidades físicas y monetarias. El planteo del problema y los comentarios del ejercicio lo encontrará haciendo clic aquí
Administración de créditos: Muestra la forma de cálculo de la tasa de descuento óptima, la inversión en cuentas a cobrar y la administración de créditos.


Casos

Avenus: Muestra el análisis económico - financiero de la firma desde el punto de  vista de la rentabilidad y riesgo. Para obtener los comentarios del caso y demás recomendaciones haga clic aquí
Evaluación de inversiones: Es un programa de evaluación de proyectos de inversión y análisis de sensibilidad. Para obtener los comentarios y demás instrucciones de como funciona el modelo haga clic aquí
Evaluación de inversiones II: Este programa es similar al anterior pero con un mayor grado de análisis y desagregación. Plantea escenarios y la opción de adaptarlo a empresas que producen mas de un producto.

Mecanismos de Financiamiento para PyMES

Slides de clases y tablas

Análisis de Estados Financieros
Ratios Financieros
Las PyMES y su estructura de financiamiento
Introducción a los Mercados de Capitales
Instrumentos Financieros para PyMES
Fideicomiso Financiero para la securitización de activos
Planeamiento Estratégico y Crecimiento

Casos

Avenus: Muestra el análisis económico - financiero de la firma desde el punto de  vista de la rentabilidad y riesgo. Para obtener los comentarios del caso y demás recomendaciones haga clic aquí
Análisis de ratios: Muestra como funciona el análisis de ratios aplicado a la empresa ABC.
Planeación a largo plazo: Este programa permite aplicar las pautas de planeamiento a largo plazo y crecimiento en tal horizonte.
Caso: "Titulización de Activos de COCYF SA y Loma Negra SA": Ejemplo real de Leaseback y fideicomiso financiero.
Leasing: comparación de alternativas de compra mediante un préstamo bancario y compra por medio de Leasing

Herramientas para el Análisis Financiero

Modulo 2: Finanzas Corporativas

Slides de clases

Introducción a las finanzas corporativas
Flujo de fondos de la empresa
Análisis Financiero utilizando Ratios
Valuación de Activos Financieros
Relación rendimiento riesgo
Determinación del costo del capital en la practica
Estructura de Capital Optima

Determinación del costo del capital en empresas de capital cerrado: una guía practica

Programas y Aplicaciones en Excel

Análisis de ratios: Muestra como funciona el análisis de ratios aplicado a la empresa ABC.
Flujo de fondos: Examina la dinámica del cálculo del flujo de fondos netos de la firma y las distintas medidas de cash flow
Avenus: Muestra el análisis económico - financiero de la firma desde el punto de  vista de la rentabilidad y riesgo. Para obtener los comentarios del caso y de más recomendaciones haga clic aquí
Schlitz: Muestra el análisis de ratios empleando los coeficientes verticales y horizontales. Para obtener los comentarios del caso y la solución en pdf haga clic aquí
Valuación: Presenta un modelo de valuación de acciones basado en el método de dividendos descontados.
Rating: Estima el rating que otorgan las agencias calificadoras de riesgo a las firmas en función de sus ratios financieros.
PE Ratio: Impacto del crecimiento y ROE en el PE ratio.
Optimal Portfolio selection: Impacto del coeficiente de correlación en el riesgo del portfolio. Determina las cantidades a invertir en cada activo para obtener el portfolio de mínima varianza.
Disney: Caso de aplicación de la estructura óptima de capital de una firma.
WACC: Determinación del costo del capital en la industria del gas.

Modulo 5: Análisis de Bonos

Slides de clases

Introducción a los Mercados Financieros
Financiamiento a través del Mercado de Capitales
Herramientas para el análisis de títulos de renta fija
Algunos Bonos Argentinos

Programas y Aplicaciones en Excel

Valuación de bonos: Pricing de bonos bullet y amortizing bonds.
Yield To Maturity: Muestra la forma de estimación del rendimiento al vencimiento de bonos bullet y Treasury Bills
Duration y convexidad: Estimación para un bono con maduración a 25 años
Duration: Ejemplo utilizando las fórmulas de Excel.
Convexity: Calcula la convexidad de bonos con distinta maduración.
Portfolio duration: Cálculo de la duration y YTM de un portfolio de bonos
Bonos a tasa variable: Determinación del precio ante cambios en el yield
Indicadores Financieros: forma de estimación según el diario El Cronista
Letras de Tesoreria: Muestra las alternativas de licitación de LETES y LEBAC del Banco Central y la forma de cálculo de la tasa implícita de la operación.
Rendimiento esperado: Utiliza la matriz de transición de ratings y la probabilidad de default del emisor para obtener el rendimiento esperado de un título
Rendimiento total: Calcula el rendimiento total de una inversión para un horizonte de tiempo determinado.
Term Structure: estimación a partir de la yield curve de la curva de tasas spot teóricas mediante la metología de Bootstraping.
US Treasury yield curve: Construcción de la yield curve a partir del YTM de bonos con distinto período de maduración.
Inmunización: Estrategia de cartera mediante el matching de durations

Management Executive Program

Modulo 6: Herramientas para la toma de decisiones Financieras

Slides de clases

• Análisis de Estados Financieros

• Análisis Financiero utilizando Ratios

• Planeamiento Financiero

• Evaluación de Proyectos de Inversión

• Determinación de la tasa de descuento

Programas y Aplicaciones en Excel

Análisis de ratios: Muestra como funciona el análisis de ratios aplicado a la empresa ABC.
Plus Ultra: Aplicación del modelo de planificación financiera que utiliza el método del porcentaje de ventas.

Avenus: Muestra el análisis económico - financiero de la firma desde el punto de  vista de la rentabilidad y riesgo. Para obtener los comentarios del caso y de más recomendaciones haga clic aquí 

Evaluación de inversiones: Es un programa de evaluación de proyectos de inversión y análisis de sensibilidad. Para obtener los comentarios y demás instrucciones de como funciona el modelo haga clic aquí