UNIVERSIDAD YACAMBÚ
MAESTRÍA EN GERENCIA DE LAS FINANZAS Y DE LOS NEGOCIOS
EVALUACION FINACIERA DE PROYECTOS DE INVERSION
FASE II
T4
Presentación de una propuesta de Inversión de Capital que contenga:
a) Resumen del Plan Estratégico y escenarios,
b) Previsiones de los Flujos de Efectivos para cada escenario,
c) Valoración del Proyecto por los métodos de
Período de Recuperación,
Período de Recuperación Descontado,
Interna de Retorno (TIR),
Valor Presente Neto e
Índice de Rentabilidad, y
d) Decisión de invertir o no, razonada según los criterios de gestión basada en valor.
PRODUCCION DE ALIMENTOS
ASOCIACION COOPERATIVA EL SABOR DEL PUEBLO MARGARITEÑO
(CASO HIPOTETICO)
1.- IDENTIFICACION DEL PROYECTO
En el estado Nueva Esparta, un grupo de ciudadanos en aras de mejorar sus ingresos familiares toma la oportunidad de la administración del actual gobierno regional y nacional, decidiendo conformarse en una asociación cooperativa para elaborar comidas y apoyar las actividades económicas asociadas al turismo de la región, incentivando al turismo local mediante la promoción de platos alimenticios típicos del sector. El planteamiento fundamental es elaborar menús (comidas), elaboración de pan u otros tipos de alimentos complementarios al ramo como la venta de pollos asados, que contribuyan a beneficiar a la comunidad en general. Para ello el grupo solicitante a la ejecución de esta iniciativa productiva, aspira un aporte por parte del fondo de crédito industrial aproximado a la suma de bolívares fuertes 415.435,36
2.- ESTUDIO FUNDAMENTAL DEL MERCADO
La organización A.C. EL SABOR DEL PUEBLO MARGARITEÑO, tiene como propósito la producción de comidas y panificación, con una frecuencia diaria de varios platos o menús para la satisfacción de las necesidades alimentarias del público en general. Siendo un producto o servicio de la canasta básica, el mismo se desarrollará en la población del municipio Tu Bores en el estado Nueva Esparta. Fuentes secundarias registran que el ingreso familiar mensual promedio de esta población es superior a los BsF. 1.600. Se estima que un 60% será la cantidad de productos o servicios que demandará esta población mensualmente.
Por
otra parte, se observa la existencia dentro de la comunidad mencionada, otras unidades
económicas que producen o venden el mismo bien o servicio. De la investigación
realizada en el sector, se puede observar que la cantidad, calidad y/o precios
de los productos de estas unidades económicas no satisfacen la demanda de la
mencionada comunidad, siendo el precio aspirado de los productos a ofrecer por
3.- ESTUDIO FUNDAMENTAL TECNICO
Las principales actividades del proceso productivo son: COCINA; PANADERIA, ATENCION AL PUBLICO. Se estima una elaboración de 67 platos o comidas servidas al día, mas 34 pollos asados para la venta directa al público.
Se estima la depreciación de algunos equipos a partir del segundo año, bajo el método líneal.
Las actividades productivas no causan efectos dañinos al medio ambiente, ni requiere de permisos de las autoridades ambientales.
Se estima en materias primas lo siguiente:
|
Concepto (Actividad/rubro) |
Unidad |
|
|
Caldo de
pollo |
Cuñete de |
|
|
Salsa de
tomate |
Galon de de |
|
|
Pasta de
tomate |
kilogramo |
|
|
Mayonesa |
Galon de de |
|
|
Moztaza |
Galon de de |
|
|
Margarina
con sal |
caja de de |
|
|
Color
amarillo |
Lata de 500 gr |
|
|
Color rojo
puro |
Lata de 500 gr |
|
|
Harina
todo uso |
Saco |
|
|
Levadura
fresca |
Paquete de 500 gr |
|
|
Bakerman |
Saco de |
|
|
vinagre |
Galon de de |
|
|
Arroz |
Bulto de 24x1 |
|
|
pasta
atipo Espagueti |
bulto de 12 x 1 |
|
|
Salsa
inglesa |
Galon de de |
|
|
Adobo |
Galon de de |
|
|
onoto
molido |
kilogramo |
|
|
Curry |
kilogramo |
|
|
Oregano entero |
kilogramo |
|
|
Pimienta |
kilogramo |
|
|
Servilleta
Z pequeña |
Caja de 40x 200 |
|
|
Salsa de
Ajo |
Galon de de |
|
|
harina de maiz |
Bulto de 20x 1 |
|
|
Azucar de cafetrin |
Paquete |
|
|
Bolsa de
papel de |
Paquete de 500 und |
|
|
Bolsa de
camiseta de |
Paqute de 1000 und |
|
|
Fruta
confitada |
Caja de |
|
|
Manteca
vegetal |
caja de |
|
|
Mermelada
de guayaba |
caja de |
|
|
Cabello de
angel |
Caja de |
|
|
Pala de
aluminio para hornear |
Unidad |
|
|
Papel antigrasa |
Resma |
|
|
Papel
Higiénico |
bulto |
|
|
pitillo transparente |
bulto |
|
|
sal
comestible |
25kg |
|
|
esencia de
vainilla |
galon 3,785lts |
|
|
café madrid 500grs |
kgs1 x 24 |
|
|
aceite vatel |
1x 24 |
|
|
leche en
polvo huesito |
1x 24 |
|
|
azucar cristl |
1x 96 |
|
|
jamones
embutidos y quesos |
Unidad |
|
|
pollos |
kgr |
|
|
carnes
varias |
kgr |
|
|
|
|
|
Y en equipamiento los siguientes:
|
Concepto (Actividad/rubro) |
Unidad |
|
|
vitrina
sencilla 4 puertas |
Unidad |
|
|
cocina
industrial 6 hornillas |
Unidad |
|
|
fregador
industrial 2 ponchera |
Unidad |
|
|
mesa de
trabajo en acero inox |
Unidad |
|
|
congelador
horizontal |
Unidad |
|
|
asador de
pollos a gas p/16 pollo |
Unidad |
|
|
batidora
20lts |
Unidad |
|
|
amasador volteable 25 kgs |
Unidad |
|
|
aire
acondicionado |
Unidad |
|
|
rebanadora
de jamón |
Unidad |
|
|
carros
transportable de bandeja |
Unidad |
|
|
campana
tipo pared galvanizado |
Unidad |
|
|
equipos
varios de cocina |
Unidad |
|
|
platos y vajillas
varios |
Unidad |
|
|
|
|
|
4.- PLANEACION ESTRATEGICA Y ESCENARIOS.
Los cooperativistas consideran se debe evaluar el proyecto en función a las experiencias previas mantenidas por algunos de ellos que se han dedicado por años a la labor de actividades muy similares o iguales en la preparación de alimentos. De igual formar se mantiene la idea de proyectar en función de las ventas como principal indicador para la producción e inversión a futuro. También se tomaran en consideración las condiciones financieras para el otorgamiento del crédito a través de la institución gubernamental Fondo de Crédito Industrial. El siguiente cuadro refleja las principales bases para la adecuada planeación estratégica:
DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL MERCADO
|
FORTALEZAS |
DEBILIDADES |
OPORTUNIDADES |
AMENAZAS |
|
Las probabilidades de consumo son constante |
Diversidad de consumidores foráneos o de temporadas con gustos exigentes |
Región turística |
Temporadas bajas |
|
Experiencia en el personal con vocación de servicio |
|
Competencia con precios elevados |
Condiciones climáticas en determinadas épocas que entorpezcan el servicio |
|
Se conocen gustos y preferencias del segmento mercado meta. |
|
Demanda insatisfecha |
Posible aparición de algún competidor con mejor producto y servicio que capte consumidores plurales, ejemplo McDonals, etc |
|
Precios competitivos |
|
|
|
DESDE EL PUNTO VISTA TECNICO DEL PROYECTO
|
FORTALEZAS |
DEBILIDADES |
OPORTUNIDADES |
AMENAZAS |
|
Constantes aprovisionamiento de productos típicos para la elaboración de menús de la región |
Corto ciclo o variación de los menús |
Compra de terreno (activo de mayor valor) |
Ciclo de los menús |
|
|
Tiempo para la construcción local e inicio actividad productiva |
|
|
|
|
Compra de los equipos en tierra firme que eleva el precio de los mismos |
|
Desaprovechamiento temporadas |
|
|
Economía especulativa con elevados índices inflacionarios que repercutan en la variación corta de los precios para la compra de insumos, materias primas y/o equipos para la producción de los menús. |
|
Posible carencia de mano de obra calificada para la construcción del local. |
DESDE EL PUNTO DE VISTA ECONOMICO
|
FORTALEZAS |
DEBILIDADES |
OPORTUNIDADES |
AMENAZAS |
|
Financiamiento por parte ente gubernamental (FONCREI) con periodos de gracia. |
Asesoramiento continuo financiero |
Hasta tres (3) años de gracia, pudiéndose diferir, de acuerdo a las características propias del proyecto, el pago de los intereses correspondientes a este periodo no genera intereses sobre intereses |
Cambios en la política crediticia |
|
|
Economía especulativa con elevados índices inflacionarios que repercutan en la variación de los precios para la compra de insumos, materias primas y/o equipos u otros rubros asociados para la producción de la cooperativa El Sabor. |
Hasta 15 años para pagar |
Arranque del proceso productivo en temporadas bajas |
|
Posibilidad de ingresos producto de la elaboración de los menús durante el escenario más pesimista. |
|
Impuesto exonerados |
|
|
El costo para el fondo solidario inicio de la producción puede ser aprovechado internamente. |
|
Tasa de interés hasta de 90% de la tasa activa promedio ponderada de los seis (6) primeros bancos del país (excluyendo la cartera agrícola). |
|
ESCENARIOS:
Estos se pueden asociar a diferentes variables económicas, asociadas a la inflación, cambio de políticas, factores ambientales que se podría manejar en función a la venta de los diferentes productos o la compra que realizarían los posibles consumidores del segmento del mercado meta. La referencia para la evaluación financiera estará en función de la inflación proyectada al cierre de cada año. La tasa estimada para el cierre del primer año, según fuentes directas del merado se aproximará a 60% para 2008, sin embargo se tomará la proyección de estimadores del área económica, considerando que para Junio 2008 la tasa inflacionaria fue aproximada del 15%, lo que no cubrirá las expectativas oficiales al cierre del año proyectadas a un 19%, por lo tanto se toma el valor de 32% como la tasa desfavorable oficial, con proyecciones superiores para los años 2009, 2010 que se infieren recesivos dadas la variación de los precios petroleros actuales.
Se podría inferir tres posibles escenarios, basados en la experiencia de algunos miembros de la cooperativa, en función a la capacidad instalada de la siguiente forma:
A.- PESIMISTA(a)
Este escenario se podría decir que se logre solo un tanto por ciento de la producción dado a factores de arranque de la unidad productiva y la debida penetración en el segmento del mercado meta. Por experiencia en actividades similares, se estima la producción en un 35%, el cual se considera como lo mas pesimista con la posibilidad de estar así desde el sexto mes proyectado para el arranque hasta el primer año o doceavo mes de inicio de operaciones. Con una inflación de cierre (desvirtuada) del 32%.
B.- PROBABLE (m)
En este escenario, estiman los cooperativistas, que durante el 2 do año de la puesta en marcha se pueda alcanzar un 75% las operaciones (productivas) o de la capacidad instalada. Con una inflación aparente entre el 25% al 32% anual
C.-OPTIMISTA (b)
.
Escenario aspirado por los cooperativistas, donde se estima una producción o uso de la capacidad instalada al 100% ha alcanzarse al 3er año de funcionamiento mediante el ofrecimiento de un buen menú, servicio, mantenimiento del consumidor. Se considera que la probabilidad de ocurrencia de este evento será igual a 1 luego de superado el segundo año de operaciones. Con una inflación entre el 30% al 32% anual.
D.- INFERENCIA DE
Vencida la etapa de arranque, ajuste operacional, penetración al segmento mercado meta, se podría inferir que el Valor Esperado sobre la capacidad instalada, por reflejo en las ventas, estará sobre el 70,83 % con un rango de variabilidad de mas o menos 12,50% , es decir que la probabilidad del uso de la capacidad instalada para la elaboración de los menús o productos a ofrecer en funcionamiento plenamente ajustado a la frecuencia del consumo del mercado puede llegar a establecerse mayor al 58.33% pero menor al 83,33% de la capacidad instalada. Con una inflación probable del 60%.
5. ESTUDIO ECONOMICO
|
|
|||||||
|
5.1.
PLAN DE INVERSIONES |
|||||||
|
|
|||||||
|
5.1.1.1.
ACONDICIONAMIENTO DEL TERRENO |
|||||||
|
Concepto |
Unidad |
Precio Unitario (BsF.) |
Cantidad |
Total (Bs.) |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
TOTAL |
0,00 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.1.2.
COMPRA, CONSTRUCCIÓN, REPARACIÓN y/o AMPLIACIÓN DE INFRAESTRUCTURA |
|||||||
|
Concepto (Actividad/rubro) |
Unidad |
Precio Unitario (BsF.) |
Cantidad |
Total (Bs.) |
|||
|
Terreno |
mtr |
34.000,00 |
1,00 |
34.000,00 |
|||
|
Construccion |
mtr |
200.000,00 |
1,00 |
200.000,00 |
|||
|
Adecuación
del Activo |
mtr |
1.000,00 |
1,00 |
1.000,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
TOTAL |
235.000,00 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.1.3.
MAQUINARIAS, EQUIPOS Y HERRAMIENTAS |
|||||||
|
Concepto (Actividad/rubro) |
Unidad |
Precio Unitario (BsF.) |
Cantidad |
Total (Bs.) |
|||
|
Horno gas |
Unidad |
5.191,00 |
1,00 |
5.191,00 |
|||
|
Mesas y sillas |
Unidad |
600,00 |
6,00 |
3.600,00 |
|||
|
total
anexo equipamiento (ver anexo) |
Unidad |
61.301,08 |
1,00 |
61.301,08 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
TOTAL |
70.092,08 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.1.4.
INSTALACION Y MONTAJE |
|||||||
|
Concepto (Actividad/rubro) |
Unidad |
Precio Unitario (BsF.) |
Cantidad |
Total (BsF.) |
|||
|
instalacion de gas |
Unidad |
490,00 |
1,00 |
490,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
TOTAL |
490,00 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.1.5.
MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA |
|||||||
|
Concepto (Actividad/rubro) |
Unidad |
Precio Unitario (BsF.) |
Cantidad |
Total (Bs.) |
|||
|
Computadora |
1 |
3.000,00 |
1,00 |
3.000,00 |
|||
|
Caja
Registradora |
1 |
2.900,00 |
1,00 |
2.900,00 |
|||
|
impresora |
1 |
200,00 |
1,00 |
200,00 |
|||
|
mesa para
computadora |
1 |
390,00 |
1,00 |
390,00 |
|||
|
escritorio
secretarial y slla
secretarial |
1 |
1.640,00 |
1,00 |
1.640,00 |
|||
|
|
|
|
|
TOTAL |
8.130,00 |
||
|
5.1.2.
Costos Variables |
|||||||
|
Número de meses a financiar mientras
se normaliza la operación(*) |
MESES |
* Aquí se colocan los meses necesarios (mínimo 1, máximo
6) para que se sostenga la producción y genere excedentes suficientes para
los adelantos societarios. Serán los meses que se asuman como Capital de
Trabajo |
|||||
|
3 |
|||||||
|
5.1.2.1.
MATERIAS PRIMAS |
|||||||
|
Concepto (Actividad/rubro) |
Unidad |
Precio Unitario (Bs.) |
Cantidad a utilizar al mes |
Total al mes (Bs.) |
Capital de Trabajo a 3 meses |
Total al año (Bs.) |
|
|
ver
"Anexo Insumos" |
Unidad |
18.687,76 |
1,00 |
18.687,76 |
56.063,28 |
224.253,12 |
|
|
|
|
|
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
|
|
|
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
|
|
|
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
|
|
|
TOTAL |
18.687,76 |
56.063,28 |
224.253,12 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
* Esta
materia prima está calculada para el primer año de producción, donde solo se
estará produciendo una parte de |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.2.2.
SERVICIOS |
|||||||
|
Concepto |
Costo Mensual (BsF.) |
Capital de Trabajo a 3 meses |
Costo Anual (BsF.) |
||||
|
Luz |
320,00 |
960,00 |
3.840,00 |
||||
|
Agua |
700,00 |
2.100,00 |
8.400,00 |
||||
|
Tlf |
400,00 |
1.200,00 |
4.800,00 |
||||
|
Gas |
200,00 |
600,00 |
2.400,00 |
||||
|
TOTAL |
1.620,00 |
4.860,00 |
19.440,00 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.2.3.
MANO DE OBRA (Empleos Temporales) |
|||||||
|
Concepto |
Tiempo meses |
N° de empleos |
Costo (BsF.) |
Total (BsF.) |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
TOTAL MANO DE OBRA (Bs) |
0,00 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.2.4.
FONDO SOLIDARIO DE ACONDICIONAMIENTO |
|||||||
|
Concepto |
Tiempo meses * |
N° de empleos |
Costo (BsF.) |
Total (BsF.) |
|||
|
|
3 |
|
800,00 |
0,00 |
|||
|
|
3 |
|
800,00 |
0,00 |
|||
|
|
3 |
|
800,00 |
0,00 |
|||
|
TOTAL FONDO SOLIDARIO DE INICIO DE
PROYECTO (Bs)
|
0,00 |
||||||
|
* Este
tiempo es estimado. Si se considera que debe cambiar, se debe corregir
"Cronograma" |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.2.5.
FONDO SOLIDARIO DE INICIO DE LA PRODUCCIÓN |
|||||||
|
Concepto |
Tiempo meses* |
N° de empleos |
Costo (BsF.) |
Total (BsF.) |
|||
|
Asociados
no sosten de hogar |
3 |
|
800,00 |
0,00 |
|||
|
Asociados
hombres sosten de familia |
3 |
|
800,00 |
0,00 |
|||
|
Asociados
mujeres sosten de familia |
3 |
17 |
800,00 |
40.800,00 |
|||
|
TOTAL FONDO SOLIDARIO DE INICO DE
PRODUCCIÓN (BsF) |
40.800,00 |
||||||
|
* Este
tiempo se definió más arriba en el item 5.1.2 |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.2.6.
ADELANTO SOCIETARIO (No se incluye en el Crédito) * |
|||||||
|
Concepto |
N° de empleos |
Costo (BsF.) |
Total (BsF.) |
Total (BsF.) |
Total (BsF.) |
||
|
1 año (a partir del mes 4) |
2 año |
3 año |
|||||
|
Asociado
Obreros |
|
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
||
|
Asociado
Técnicos |
|
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
||
|
Asociado
Profesionales |
|
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
||
|
|
|
|
|
TOTAL |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.2.7.
OTROS EGRESOS |
|||||||
|
Concepto (actividad/rubro) |
Unidad |
Precio Unitario (BsF.) |
Cantidad |
Total (BsF.) |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
TOTAL |
0,00 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1. PLAN DE INVERSIONES Resumen |
|
|
|
|
|||
|
CONCEPTO |
TOTAL INVERSIÓN (Bs.) |
|
|
|
|
||
|
INVERSION FIJA |
|
|
|
|
|||
|
5.1.1.1.
ACONDICIONAMIENTO DEL TERRENO |
0,00 |
|
|
|
|
||
|
5.1.1.2.
COMPRA, CONSTRUCCIÓN, REPARACIÓN y/o AMPLIACIÓN DE INFRAESTRUCTURA |
235.000,00 |
|
|
|
|
||
|
5.1.1.3.
MAQUINARIAS, EQUIPOS Y HERRAMIENTAS |
70.092,08 |
|
|
|
|
||
|
5.1.1.4.
INSTALACION Y MONTAJE |
490,00 |
|
|
|
|
||
|
5.1.1.5.
MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA |
8.130,00 |
|
|
|
|
||
|
CAPITAL DE TRABAJO |
|
|
|
|
|||
|
5.1.2.1.
MATERIAS PRIMAS |
56.063,28 |
|
|
|
|
||
|
5.1.2.2.
SERVICIOS |
4.860,00 |
|
|
|
|
||
|
5.1.2.3.
MANO DE OBRA (Empleos Temporales) |
0,00 |
|
|
|
|
||
|
5.1.2.4.
FONDO SOLIDARIO DE ACONDICIONAMIENTO |
0,00 |
|
|
|
|
||
|
5.1.2.5.
FONDO SOLIDARIO DE INICIO DE LA PRODUCCIÓN |
40.800,00 |
|
|
|
|
||
|
5.1.2.7.
OTROS EGRESOS |
0,00 |
|
|
|
|
||
|
TOTAL INVERSIÓN |
415.435,36 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.2.
PRECIOS DE VENTA DE BIENES y/o SERVICIOS |
|||||||
|
N° |
Bien o Servicio |
Unidad |
PRECIO (BsF.) |
||||
|
1 |
Menú (
comidas) |
unidad |
25,00 |
||||
|
2 |
Panificación |
Unidad |
1,00 |
||||
|
3 |
pollo
asado |
Unidad |
28,00 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.3.
CALCULOS DE CAPACIDAD INSTALADA / UTILIZADA DE PRODUCCION O PRESTACION |
|||||||
|
N° |
Bien o servicio |
Unidad |
Producción máxima al 100% de la
capacidad Instalada |
Variación anual (porcentaje y
cantidad) de la Capacidad Instalada |
|||
|
Mensual |
Anual |
Año 1 (%) * |
Año 2 (%) * |
Año 3 (%) * |
|||
|
100,00% |
100,00% |
35,00% |
75,00% |
100,00% |
|||
|
1 |
Menú (
comidas) |
unidad |
2.000,00 |
24.000,00 |
8.400,00 |
18.000,00 |
24.000,00 |
|
2 |
Panificación |
Unidad |
12.000,00 |
144.000,00 |
50.400,00 |
108.000,00 |
144.000,00 |
|
3 |
pollo
asado |
Unidad |
1.000 |
12.000 |
4.200 |
9.000 |
12.000 |
|
* Cambie
estos porcentajes anuales de acuerdo a la realidad que se pueda presentar en
el proyecto |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.4.
INGRESOS PROYECTADOS |
|||||||
|
INGRESOS |
Años de desarrollo |
||||||
|
N° |
Bien o Servicio |
Unidad |
1 |
2 |
3 |
||
|
1 |
Menu ( comidas) |
unidad |
210.000,00 |
450.000,00 |
600.000,00 |
||
|
2 |
Panificacion |
Unidad |
50.400,00 |
108.000,00 |
144.000,00 |
||
|
3 |
pollo
asado |
Unidad |
117.600,00 |
252.000,00 |
336.000,00 |
||
|
Total Ingresos (Bs.) |
378.000,00 |
810.000,00 |
1.080.000,00 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.5.
EGRESOS PROYECTADOS |
|
|
|||||
|
EGRESOS |
Años de desarrollo |
|
|
||||
|
5.5.1.
COSTOS FIJOS |
1 |
2 |
3 |
|
|
||
|
35% |
75% |
100% |
|
|
|||
|
5.5.1.1.
Arrendamiento |
2.880,00 |
3.840,00 |
3.840,00 |
|
|
||
|
5.5.1.2.
Electricidad |
6.300,00 |
8.400,00 |
8.400,00 |
|
|||
|
5.5.1.3.
Servicio telefónico |
3.600,00 |
4.800,00 |
4.800,00 |
|
|||
|
5.5.1.4.
Consumo de agua |
1.800,00 |
2.400,00 |
2.400,00 |
|
|||
|
5.5.2.
COSTOS VARIABLES |
|
|
|
|
|
||
|
5.5.2.1.
MATERIAS PRIMAS |
168.189,84 |
360.406,80 |
480.542,40 |
|
|
||
|
5.5.2.2.
ADELANTO SOCIETARIO (No se incluye en el Crédito) * |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
||
|
5.5.2.3.
REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS |
|
0,00 |
0,00 |
Estimado
en función de la producción |
|||
|
5.5.2.4.
REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO DE BIENHECHURÍAS |
|
|
|
Estimado |
|
||
|
5.5.2.5.
DEPRECIACIÓN MAQUINARIAS Y EQUIPOS |
|
7.009,21 |
7.009,21 |
|
|
||
|
5.5.2.6. AMORTIZACIÓN
SOBRE CAPITAL PRESTADO |
|
|
|
Se paga a
partir del 4to año |
|||
|
Total Egresos (Bs.) |
182.769,84 |
386.856,01 |
506.991,61 |
|
|
||
|
5.8.
MOVIMIENTO DE EFECTIVO PROYECTADO (FLUJO DE CAJA) |
|||
|
|
AÑO 1 |
AÑO 2 |
AÑO 3 |
|
INGRESOS |
|
|
|
|
INGRESOS
POR FINANCIAMIENTO |
415.435,36 |
0,00 |
0,00 |
|
INGRESOS
BRUTOS |
378.000,00 |
810.000,00 |
1.080.000,00 |
|
Total ingresos período |
793.435,36 |
810.000,00 |
1.080.000,00 |
|
EGRESOS |
|
|
|
|
5.1.1.1.
ACONDICIONAMIENTO DEL TERRENO |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.1.2.
COMPRA, CONSTRUCCIÓN, REPARACIÓN y/o AMPLIACIÓN DE INFRAESTRUCTURA |
235.000,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.1.3.
MAQUINARIAS, EQUIPOS Y HERRAMIENTAS |
70.092,08 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.1.4.
INSTALACION Y MONTAJE |
490,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.1.5.
MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA |
8.130,00 |
0,00 |
0,00 |
|
TRANSPORTE |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.2.1.
MATERIAS PRIMAS |
56.063,28 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.2.2.
SERVICIOS |
4.860,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.2.3.
MANO DE OBRA (Empleos Temporales) |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.2.4.
FONDO SOLIDARIO DE ACONDICIONAMIENTO |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.1.2.5.
FONDO SOLIDARIO DE INICIO DE LA PRODUCCIÓN |
40.800,00 |
|
|
|
5.1.2.7.
OTROS EGRESOS |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.5.1.
COSTOS FIJOS Proyectados (SERVICIOS) |
14.580,00 |
19.440,00 |
19.440,00 |
|
5.5.2.1.
MATERIAS PRIMAS Proyectadas |
168.189,84 |
360.406,80 |
480.542,40 |
|
5.5.2.2. ADELANTO
SOCIETARIO (No se incluye en el Crédito) * |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.5.2.3.
REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.5.2.4.
REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO DE BIENHECHURÍAS |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5.5.2.5. DEPRECIACIÓN
MAQUINARIAS Y EQUIPOS |
0,00 |
7.009,21 |
7.009,21 |
|
5.5.2.6.
AMORTIZACIÓN SOBRE CAPITAL PRESTADO |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Total Egresos Período |
598.205,20 |
386.856,01 |
506.991,61 |
|
Saldo del período |
195.230,16 |
423.143,99 |
573.008,39 |
|
Saldo del período (Acumulado) |
195.230,16 |
618.374,15 |
1.191.382,54 |
|
Acumulado gastos financieros |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Saldo de financiamiento (Acumulado) |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
% Anual de Amortización |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
6.-
EVALUACION FINANCIERA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PERIODO
DE RECUPERACION DE LA INVERSION |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AÑO |
Flujo de Efectivo Neto |
Flujo de Efectivo Acumulado |
Periodo recuperacion
de la inversión |
|
|
|
|
|
|
1 |
195230,16 |
195230,16 |
1 |
|
|
|
|
|
|
2 |
423143,992 |
618374,152 |
1,3561035 |
|
|
|
|
|
|
3 |
573008,392 |
1191382,544 |
N/A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Hasta
el primer año se acumuló |
195230,16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Inversión
inicial |
415435,36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Resto
para completar la Inversiòn Inicial |
220205,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flujo
de Efectivo para Ultimo año |
618374,152 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Fraccion de Flujo de Efectivo Neto |
0,3561035 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Años
Enteros Acumulados |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Período
de Recuperación de la Inversión |
1,3561035 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Periodo
Recuperacion Descontado |
PRD =
(F + (B / D )) |
1,461379964 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F=
periodo anterior a la recuperación total. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B= Saldo
de la inversión inicial no recuperado. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D= Monto
Acumulado del periodo en el cual se recupera totalmente la inversión |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tasa
Interna de Retorno (TIR) |
62,208598% |
|
|
|
|
|||
|
Inversión
Inicial |
415435,36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Tasa
de Descuento |
32 |
0,32 |
|
|
|
|
|
|
|
Valor
Presente Neto (VPN) |
224455,06 |
|
VPN
> 0 La inversión produciría ganancias El proyecto puede aceptarse |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Índice
de Rentabilidad = |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
VP de los
Ingresos de efectivo / VP de los egresos efectivos |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CONCLUSION (DECISION INVERTIR O NO)
Se puede observar que este caso tiene varias ventajas. Es un proyecto amparado bajo la figura del cooperativismo, por lo tanto la ley le exonera pagos de impuestos. Por otra parte, cumple con las especificaciones para que se le pueda otorgar un crédito para su arranque y funcionamiento por parte del Fondo de Crédito Industrial a una tasa de interés hasta de 90% de la tasa activa promedio ponderada de los seis (6) primeros bancos del país (excluyendo la cartera agrícola). Los cooperativistas estiman 6 meses para el arreglo del local y funcionamiento o elaboración de la primera fase de producción que sería el escenario más desfavorable a una capacidad del 35%. El proyecto tiene un tiempo de gracia de 3 años para iniciar la devolución del préstamo y un tiempo de 15 años para pagar. La evaluación financiera, el mercado potencial existente en la zona de operación del proyecto, la experiencia de los cooperativistas, se da por inferir la posibilidad de éxito de la propuesta, con una tasa interna de retorno superior al 60%. El proyecto en funcionamiento enfrentará a una economía inflacionaria y con marcadas tendencias especulativa, sin embargo, el tipo de actividad demuestra que puede equiparar los precios y ganancias de acuerdo a las circunstancias del libre juego de la oferta y demanda. Se infiere la posibilidad de que a partir del tercer año de gracia los precios del producto puedan ser altamente competitivos con los de las posibles competencias.
Las consideraciones anteriores permiten sugerir la decisión favorable de ejecución del proyecto y el otorgamiento del financiamiento.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Gestión y Valoración de Proyectos
de Inversión. Blanco G, INTEVED. 2007.
Preparación
y Evaluación de Proyectos. Sapag, Nassir;
Sapag Reinaldo. McGrawHill.
Cuarta Edición.2000
INFOGRAFIAS
Proyecto
de Inversión.
En este artículo se habla sobre
la economía
contemporánea, en la cual se hacen intentos, por llegar a aproximarse a métodos
de medición que aborden los elementos cualitativos, pero siempre supeditados a
una apreciación subjetiva de la realidad.
Disponible
en:
http://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtml
Periodo
de Recuperación.
Este
artículo trata la definición del período de recuperación de un proyecto de
inversión visto desde diferentes perspectivas.
Disponible
en:
http://es.mimi.hu/economia/periodo_de_recuperacion.html