8 de marzo de 2000

Balance general contable: Se rige de acuerdo a normas contables y legales de carácter público. Ej.: para presentar ante la IGJ

Balance operativo de marketing: surge del BGC pero no se rige por ninguna reglamentación, ley, resolución del consejo de Ciencias Económicas. Nos es de carácter público. Es a criterio de quien lo confecciona. Es para toma de decisiones.

Balance impositivo: surge del BGC. Es para presentar ante AFIP para determinar las ganancias, es decir, sin impuesto.

Moneda constante: utilizada en épocas de hiper-inflación. Se aplica un índice para llevar la moneda de un momento a otro.

Moneda corriente: moneda de cierre. Actualmente todos los balances se presentan en esta moneda.

BALANCE OPERATIVO DE MARKETING:

las cuentas se valúan de acuerdo a reglamentaciones. Ej.: bienes de cambio, ropa de mujer, tomar como valuación el precio de venta no servirá para todas las prendas porque existen bienes fuera de temporada por lo tanto no los consideran. Ej.: tomo $50.000 del BCG, en el BOMK 20.000 que sirven, pero 30.000 no. Tomo los 20.000 y si los logro vender consigo 60.000 por esos 20.000, por ejemplo.

El BGC trabaja con A-P = PN

BOMK: trabaja con capital de trabajo = A. cte. - P. Cte ajustado y re-analizado de acuerdo al BOMK. Busca cuanto tengo o voy a tener en el corto plazo. BGC son 12 meses, pero si estoy en una empresa que comercializa productos estacionales pueden ser 7 meses para una temporada, Ej. primavera - verano; y 5 meses para otra temporada, ej. otoño - invierno. al BOMK no le interesa el PN.

BGC 1 vez por año

BOMK tantas veces como resulte necesario en el año.

Tiene un estado de situación patrimonial

Un estado de resultados

Un estado de evolución del patrimonio neto

Notas anexas

Informe del auditor

Los hechos posteriores al cierre se anotan en las "notas", cada rubro de cada estado tiene una llamada que remite a una nota,

La empresa tiene 4 meses para presentarlo ante DGI o IGJ

Hechos posteriores al cierre: desde que finaliza el ejercicio hasta la firma del auditor.

• No se tienen en cuenta hechos habituales
• Se tienen en cuenta los hechos que repercuten en el ejercicio cerrado o futuro en la empresa. Tiene que ser un acontecimiento exrtaordinario y por lo gral. Negativo. Ej.: un siniestro, quiebra de un proveedor o cliente muy importante.
• Por lo gral. No se informan hechos macroeconómicos, sino que se informa todo aquello que afecta directamente a la empresa.

Conviene analizar primero las notas porque si se presentó un hecho que cambia la situación de la empresa, puede resultar inútil analizar el resultado del balance.

Las cuentas se ordenan desde las de mayor liquidez a las de menor liquidez.

Caja y Bancos: Valuación

* se va a analizar el origen de los cheques para determinar si es cobrable o no para la empresa. También hay que tener en cuenta las fechas de cobro.

** si el destino es específico o compone un colchón financiero, no se tiene en cuenta.

Cuenta del pasivo para regularizar el activo

Se tiene en cuenta en el ejercicio que origina el crédito para no castigar otro ejercicio donde no se generó la pérdida.

Por lo general es estimada, puede ser en base a datos históricos o por porcentajes.

En el BOMK no se toma en cuenta porque es similar a valores a depositar, se debe analizar cada caso pero con la desventaja de la venta con cuenta corriente ya que no cuento con un cheque.

Puede generarse en exceso la cuenta de previsión porque tiene como contrapartida una deuda, y ante mayores pérdidas se paga menos impuesto a las ganancias.

Deudores por ventas 1000

A Prev. Por incobrables (200)

800 este importe figura como deudores por

Deudores incobrables (pérdida)

A previsión

Primero se genera la previsión

Deudores incobrables

A Prev. Por incobrables

Esta previsión puede suceder o no. Si sucede corresponde saldar la deuda de previsiones:

Previsiones por incobrables

A deudores por ventas

Si no sucede la incobrabilidad, se acredita a una cuenta de ganancia

Previsiones por incobrables

A recupero de previsiones

Inflación: pérdida del poder adquisitivo. En épocas de inflación hay que ajustar las partidas y unificar todo a moneda de cierre.

REI: resultado por exposición a la inflación.

El índice de precios pro inflación es el índice de precios mayoristas a nivel general, y toma en cuenta los productos de la canasta familiar (BGC)

Con el BOMK hay que tener en cuenta los índices específicos de cada producto porque podemos estar analizando un producto que no sigue los lineamientos del índice de precios mayoristas a nivel general.

Decreto 316/95: "Todo balance que cierre a partir de septiembre de 1995 no va a estar ajustado por inflación. Es decir a moneda corriente."

Saldos a cobrar en sumas de dinero en cuenta corriente.

Saldos a cobrar en sumas de dinero documentadas (son exigibles a cobrar en una fecha cierta y por las acciones de la empresa)

Saldos a cobrar en sumas de dinero por sociedades del grupo económico

Previsiones por devoluciones, bonificaciones y posibles incobrables

Créditos diversos.

Por costo: se contabiliza cuando se cobra. Se toma el interés si fue pactado.

Corriente: se contabiliza cuando se cierra el ejercicio. Tiene en cuenta los intereses de mercado para operaciones similares y se tiene en cuenta si se ganó o se perdió. Por ahora no se usa. Lo agrega la resolución nº 10.

• Deudores por ventas: paso lo recuperable al BOMG
• Deudores morosos: se analiza la base de los deudores. Si tengo dudas sobre la posibilidad de cobro no los incluyo, es preferible considerar que se cuenta con menos y no con mas.
• Deudores en gestión judicial: no se van a incorporar al BOMK. Son altamente incobrables.
• Anticipos de sueldos *
• Anticipos de algunos impuestos *
• Retención / percepciones de impuestos *
• Créditos fiscales *
• Anticipos a proveedores *
• Saldo a favor de impuestos *
• Previsiones por incobrables (regulariza deudores por ventas) *

* el BOMK no lo tiene en cuenta porque no es dinero del cual pueda disponer.

Bienes de cambio: (es el rubro más operativo porque es de lo que vive la empresa)

Materias primas

Productos en curso de elaboración

Productos intermedios

Productos elaborados

Materiales diversos

Bienes de mercados transparentes (comodities: tienen una cotización conocida)

Precio de reventa

Anticipo a proveedores

Al momento del ingreso al patrimonio de la empresa (empresas comerciales):

Precio según factura - documentos comerciales + gastos de compra = valor de costo

Al momento de cierre (empresas comerciales y productoras):

Compara el valor de costo con el valor de mercado. Se elige el menor valor.

Al momento de producir (empresas productoras):

MP + MO + Gastos indirectos de fabricación.

En cías de servicios no hay bienes de cambio. No se tiene en cuenta en el BOMK. Ej.: cartera de clientes de cías de seguros, es un activo muy importante para al empresa pero no puede ser tenido en cuenta.

Valor reposición: fabricar el mismo bien o comprarlo.

Valor neto de realización: Precio de venta + Gastos directos de venta (fletes a cargo del vendedor, comisiones de vendedores, etc.)

Herramienta de control estratégico

4 perspectivas:

1. Finanzas: rentabilidad de la empresa
2. Clientes: satisfacción, retención y nuevos clientes
3. Procesos internos: estrategias para la satisfacción
4. Formación y crecimiento: capacitación a empleados.

Cada perspectiva debe relacionarse con las otras.

Busca transformar el objetivo y la estrategia en indicadores tangibles

• Crecimiento
• Sostenimiento: sin inversión. Mantener la estructura.
• Cosecha: recupero de la inversión.

• Utilización de los activos y estrategias de inversión
• Activos intangibles difíciles de medir
• Propone establecer una clasificación de acuerdo al trabajo de los empleados

• Los directivos identifican los segmentos de clientes y de mercado
• Analizan las medidas de actuación de los vendedores para esos segmentos seleccionados
• Los indicadores fundamentales son: retención, satisfacción, nuevos clientes, rentabilidad y market share.

1. Identificables y vendibles por separado. Ej. : dinero en efectivo o depositado en bancos, derechos contra terceros, mercaderías para la venta, bienes tangibles, acciones y obligaciones negociables.
2. No identificables, que sólo pueden transferirse con el ente. Son de naturaleza intangible, incluyen el nombre del ente, su localización, sus recursos humanos. Como no tienen valor de cambio, sólo poseen utilidad económica mientras el ente continúe funcionando

• Clasificación de acuerdo a la forma de incorporación al patrimonio:

1. Bienes comprados o provenientes de aportes de los propietarios;
2. Bienes obtenidos por crecimiento natural, inducido, extracción; producción o por autogeneración (el buen nombre de la empresa)

Para reconocer contablemente un activo debe existir la posibilidad de asignarle un importe en moneda sobre bases objetivas y susceptibles de verificación. Es por ello que los intangibles no identificables autogenerados son excluidos en los estados contables.

Motivos:

1. Como no son separables del negocio es difícil determinar su valor
2. Como resultan de la actividad permanente del ente, tampoco es fácil establecer su costo, que aunque no es un indicativo del valor corriente del bien, podría constituir un dato objetivo y verificable.

Los activos intangibles son aquellos que se denominan como "el valor de ciertos derechos capaces de crear valores".

Son los activos identificables, sin apariencia física, que se tienen para ser utilizados en la producción o suministro de bienes y servicios, para ser arrendados a terceros o para funciones relacionadas con la administración de la entidad.

Estos bienes reúnen características similares a las de los habitualmente denominados bienes de uso, a saber:

1. Se emplean continua o repetidamente en la actividad principal del ente.
1. Tienen una capacidad de servicio que no se agota ni consume con el primer empleo.
1. Mientras están en uso no se transforman en otros bienes ni están destinados a la venta.

1. Concesiones y franquicias: otorgan a sus adquirientes derechos de explotación durante un período limitado o ilimitado.
1. Marcas de fábrica: nombre de fantasía que identifican el o los productos comercializados por el ente.
1. Gastos de investigación y desarrollo de nuevos productos: se refieren a las actividades de investigación y desarrollo, con excepción de aquellas efectuadas por entes cuya actividad principal sea la investigación y el desarrollo, o ante la existencia de contratos, la efectuada por terceros y los costos de exploración de posibles yacimientos de petróleo, gas o minerales en general.
1. Patentes, métodos y fórmulas de fabricación: representa un derecho exclusivo otorgado a un inventor que patenta un descubrimiento, fórmula, procedimientos, etc. a su nombre.
1. Derechos de edición y de autor: un contrato de edición otorga a una persona la exclusividad de editar una obra exigiendo como contraprestación al editor el pago de derechos de autor. Estos últimos pueden, a su vez, también ser vendidos.
1. Derechos al uso de software: este derecho puede nacer de su desarrollo, su adquisición o la compra de una licencia para su uso.
1. Llave de negocio: una empresa posee un valor llave cuando tiene alguna ventaja comparativa sobre otras, en cuyo caso se espera que: (a) la rentabilidad ordinaria de su patrimonio esté por encima de la que podría considerarse normal o (b) debería haber interesados en pagar por la empresa una suma superior a la resultante de la suma algebraica de:

1. las valuaciones de los activos identificables
1. los costos imputables contra ingresos futuros
1. los pasivos y la participación de los accionistas minoritarios sobre el patrimonio de las sociedades controladas.

Las ventajas comparativas podrían resultar de factores como los siguientes:

1. la reputación de la empresa
1. su localización estratégica
1. la exclusividad en la utilización de algunos intangibles
1. la clientela
1. la eficacia de su organización
1. la inteligencia y capacidad de sus gerentes
1. las buenas relaciones con el personal
1. el aprovechamiento de normas impositivas ventajosas, como la exención de determinados impuestos durante ciertos lapsos.

 

 

1. Costos imputables contra ingresos futuros: Estos activos forman parte de lo que algunos denominan cargos diferidos. Se trata de gastos pagados que inciden en más de un ejercicio económico. Incluyen costos como los siguientes:

1. Costos de constitución o reorganización del ente: son aquellas erogaciones en las que se ha incurrido, como los honorarios del o de los profesionales que intervinieron el contrato de constitución de la sociedad y su inscripción en registros legales, y costos pre-operativos del ente, poseen la característica de beneficiar ejercicios futuros.
1. Publicidad efectuada para el lanzamiento de un nuevo producto a comercializar: es una erogación considerada como activo siempre y cuando posea la posibilidad de generar ventas del nuevo producto en el futuro. Sólo corresponde para el caso del lanzamiento de nuevos productos.

Clasificación de los intangibles:

A los fines contables, resulta útil la siguiente clasificación de los bienes intangibles:

1. Según la posibilidad de comercializarlos separadamente: son aquellos bienes intangibles que tienen valor de cambio individuales, es decir, pueden enajenarse en forma separada. Ejemplo: patentes, marcas, concesiones y franquicias, derechos de autor, de edición, de uso de software, investigaciones y desarrollo de nuevos productos. Los costos vinculados con ingresos futuros y el valor llave no aplican en esta clasificación dado que sólo pueden enajenarse junto con la empresa o con el segmento de ella con el cual se relacionen.
1. Según las restricciones a su utilización: son aquellas que importan para determinar la vida útil legal y económica del bien, elemento que debe considerarse para estimar la depreciación imputable a cada período. Existen dos tipos:

1. Bienes de utilización restringida por ley o contrato. Ejemplo: una patente protegida legalmente durante 10 años, el derecho de editar 3.000 ejemplares de un libro, etc.
1. Bienes de utilización no restringida por ley o contrato. Ejemplo: el derecho perpetuo para la utilización de un software, el valor llave, etc.

La ausencia de restricción legal o contractual al empleo de un bien hace que su vida útil sea indefinida pero no implica que sea ilimitada, ya que pueden volverse obsoletos (software) o pueden desaparecer (valor llave).

1. Según su forma de incorporación al activo: pueden ser adquiridos o desarrollados por el propio ente.

Criterios de Valuación

Los bienes intangibles se pueden valuar según:

1. Su costo histórico menos su depreciación acumulada
1. Su valor corriente, en cuyo caso la diferencia entre éste y los costos históricos deberían computarse como resultados (siempre y cuando los valores corrientes puedan determinarse sobre bases objetivas)

Lo que las normas contables prevén es que los intangibles reconocidos como activos se incorporen a su costo histórico, si son adquiridos o desarrollados; o a sus valores corrientes, en caso de ser recibidos en donación.

Valuación a costo histórico menos depreciación (alternativa utilizada usualmente)

Para este tipo de valuación se mantienen los costos históricos oportunamente ingresados. El calculo de las depreciaciones se realiza sobre la base de los costos registrados y deberá tener estrecha relación con los plazos legales de vida asignados. En caso de no poseer un plazo definido, no procederá la amortización, excepto que corresponda en virtud de haber perdido íntegramente su valor económico.

Valuación a valores corrientes

Este criterio es preferible al anterior pero sólo en los casos en que los valores corrientes puedan ser determinados sobre bases razonablemente objetivas, lo que raramente es posible.

Sólo tienen mercados con alguna continuidad y transparencia ciertas concesiones y franquicias. Otros activos con individualidad propia (ej. : marcas y patentes) tienen un valor de cambio pero sólo de tanto en tanto existe algún tipo de oferta concreta que permite su estimación. Y en el caso de los intangibles sin valor individual de cambio, sólo podría determinarse el valor corriente de su conjunto a partir de varias valuaciones de su patrimonio referidas a la misma fecha, que pueden ser de obtención difícil o costosa.

Depreciaciones

Deben computarse depreciaciones para reflejar las pérdidas de valor que sufran los intangibles activados. Por supuesto, no todo intangible pierde valor.

Para determinar el método y tasas de depreciación deberían considerarse:

1. La naturaleza de los activos.
1. Los derechos que otorgan y su relación con la producción de ingresos.
1. Su vida útil total esperada, la cual depende del período de explotación del intangible que:
1. Tienen que ver con la obsolescencia del activo en sí o de los bienes o servicios en cuya producción intervienen.
1. Puede superar al lapso durante el cual se cuenta con protección legal o contractual para la explotación del activo.

* Se considera prudente contabilizar las depreciaciones de los intangibles de modo que al término del período de protección legal o contractual no quede valor residual alguno.

Los bienes de vida útil indefinida como una marca o un valor llave no necesariamente deben ser depreciados.

Cuando se venden bienes intangibles, debe darse de baja su valor residual, medido sobre la base del costo o del valor corriente, según cual sea el criterio de valuación contable del activo.

Son aquellas obligaciones contraías por el ente o empresa a favor de un tercero. Esta es la consecuencia del compromiso que se contrae de entregar una suma de dinero, bienes o de prestaciones de servicios.

Estas deudas o compromisos pueden ser:

• Compromisos ciertos – son aquellos que no están supeditados a ninguna contingencia
• Inciertos de contingencia – previsiones

1. Deudas comerciales:

saldos a pagar en cta. cte.

saldos a pagar documentados

saldos a sociedades del grupo económico

2. Deudas financieras o préstamos: Saldos originados por préstamos. Deudas bancarias por préstamos. Costo de interés del dinero pedido en préstamo.
3. Deudas sociales o remuneraciones y cargas sociales:

Saldos por contraprestación de servicios percibidos.

Saldos por deudas previsionales y cargas sociales.

Ej.: sindicatos, seguros del personal, etc.

4. Deudas fiscales: son aquellos que se tienen con el fisco o ente recaudador. Ej. IVA
5. Dividendos: utilidades cuya distribución en efectivo o en especie, excepto en acciones propias, aprobados por los accionistas del ente y que se encuentran pendientes de cancelación
6. Anticipos a clientes: adelantos recibidos por bienes o servicios pendientes de pago. Ej.: seña que nos dan por el servicio hasta tanto cumplamos con el compromiso y cobremos la totalidad.
7. Otros pasivos: todo otro concepto que significa importes devengados aun no cancelados. Ej.: pago de sueldos, depósitos temporarios de los socios.
8. Previsiones: son aquellas que corresponden a un reconocimiento anticipado de hechos inciertos que, de concretarse provocaría una variación patrimonial modificativa sobre el patrimonio

Las cifras de los compromisos deberán ser expuestas, por un monto que no sea inferior a la suma que demandara su cancelación a la fecha del cierre de cada periodo.

Todo en Valor Nominal en BGC y en el BOMK; sólo debe tener en cuenta lo corriente.

Nota: todas las cuentas de Activo y Pasivo son acumulativas de un ejercicio a otro.

Nota 2: las cuentas de resultados empiezan en 0.

Px 0x

Pe¹

Pe

Pe² Dx Pe = precio equilibrio ü precio y cantidad en la que se muestran

qe q þ como los vendedores

demanda excedente o escasez

Se va a tener en cuenta:

1. los CF
2. % de rentabilidad sobre ventas
3. nivel de ventas real (no se incluye en la fórmula porque se utiliza para comparar)

El punto de equilibrio se puede usar para situaciones pasadas, presentes o futuras, y en cualquier momento.

Ventas margen de rentabilidad sobre ventas = U. Bruta * 100

(CMV) Ventas

U. Bruta

(Gs. Adm.)

(Gs. Cciales.)

U. Neta

Pto. de equilibrio Económico: Gastos (CF) Todo concepto que sea un gasto. Ej.: intereses de una financiación, seguros. Amortizaciones.

Pto. de equilibrio Financiero: si es un gasto, es fijo y tengo que pagarlo (erogable) Ej.: cuota de moratoria, porque el gasto no se generó cuando lo pago sino que en otro momento, no va al económico porque ya no es un gasto pero si al financiero porque tengo que pagarlo). Las amortizaciones no se incluyen en el financiero porque no se pagan.

Ej.: compra de maquinarias en cuotas, devolución de un préstamo, seguros, intereses de una financiación, compra de bien de uso

Compra de mercaderías: no se incluye ni en el económico ni en el financiero porque no es un gasto, se ingresa un activo al patrimonio.

1. Sueldos y jornales CF
2. Teléfono CF
3. Cargas sociales CF
4. Alquiler inmuebles CF
5. Costo de mercaderias vendidas CV
6. Comisiones de vendedores CV
7. Honorarios profesionales CF
8. Seguros CF
9. Abono mensual por mant. Equipo. Comp. CF

Ejercicio n° 9: Calcule el monto de conceptos financieros y económicos:

Ejercicio n° 10: margen 33%

Pto. Eq. Ec. = 17.700 / 0,33 = 53.636.-

Pto. Eq. Fin. = 12.700 / 0,33 = 38.484.-

Ejercicio n° 11:

Margen de rentabilidad sobre costo = 41%

PC + Mg = P. Venta

1000 + 41 = 141 entonces 41/141 = 29% de mg sobre ventas

Económico = 11.700 / 0,29 = 40.345

Financiero = 10.700 / 0,29 = 36.897

Margen de seguridad: Ventas reales – Ventas de equilibrio

Ventas reales

Mg Seg. Ec. = (38.500 – 40.345) / 38.500 = -0,0479

Se vendió casi un 5% por debajo de las ventas en equilibrio

Mg. Seg. Financ. = (38.500 – 36.897) / 38.500 = 0,0416

4% de ventas por encima del equilibrio

Liquidez Corriente = Activo Cte.

Pasivo Cte.

Liquidez Seca o ácida = Activo Cte. – Bienes de cambio o existencias

Pasivo Corriente

Parámetros: > 1; = 1; <1

Cuando es menor a 1 esta en una posición de iliquidez porque cada peso que

BGC = (21300 – 10000) / 17.000

BGC BOMK

Liquidez Corriente = Activo Cte. = 19.000 = 2,17 12.700 = 1,45

Pasivo Cte. 8.732 8.732

Liquidez Seca o ácida = Activo Cte. – Bienes de cambio o existencias

Pasivo Corriente

BGC = 19000-10000 = 9000 = 1,03 BOMK = 12700-9700 = 3000 = 0,34

8732 8732 8732 8732

Indice Inmediato: no hay créditos por lo tanto es igual al anterior.

Determine el punto de equilibrio Económico y Financiero

Margen de rentabilidad sobre ventas: 7970/0,32 9270/0,32

Producto A = 40% = 24906 = 28969

Producto B = 32%

Producto C = 37%

Producto D = 19%

128 / 4 = 32 mg ponderado

Mg Seguridad Económico = 20.000 – 24.906 = -0,25 Las ventas reales están un 25% por 20.000 debajo del equilibrio

Mg Seguridad Financiero = 20.000 – 28.969 = -0,45 Las ventas reales son 45% menores

Ejemplo con unidades de negocio:

Ventas reales de la unidad 1 = 20.000 Margen = (A) 40% + (B) 32%

Ventas reales de la unidad 2 = 30.000 Margen = (C) 37% + (D) 19%

Se ponderan los márgenes para cada unidad, se calcula cada punto de equilibro y se comparan con las ventas reales de cada unidad.

Si es general se suman las ventas reales y se pondera el margen de todos los productos

Deudas ciertas que no constituyen contingencias, se valúan a valor nominal en ambos balances, en el Bomk debe ser corriente.

Derechos que sobre una empresa tienen los terceros.

Forman parte de cuentas a pagar.

Inciden en el ejercicio pero no son incluidos en el balance (no son exigibles) porque no existe aún un deudor o acreedor.

Ej.: impuestos que inciden en meses de distintos ejercicios, en Diciembre $100 y Enero $100, diciembre va a pérdida y enero a provisiones.

Forman parte del pasivo contingente y es una cuenta regularizadora del activo o del pasivo

• Probables
• Remotas
• Razonablemente posibles

• Positivas
• Negativas
• Cobrabilidad de las partidas por cobrar: deudores incobrables regulariza el activo
• Pérdidas de las propiedades por incendios
• Expropiación de activos
• Litigios pendientes o posibles: juicios en inicio (estimación) o con sentencia (previsión cierta).
• Garantía o defecto de los productos: difícil de calcular
• Reclamaciones y gravámenes: reclamos de gobierno. Difícil de prever.

• Catástrofes: difícil de comprobar. No se contempla
• Indemnizaciones por despidos: siempre que esté la seguridad acerca de un futuro despido
• Indemnizaciones por accidentes de trabajo: basada en hechos históricos.
• Reclamos no efectuados: ej. Una indemnización.
• Descuentos o endosos de documentos: no se toma en cuenta como previsión pero si se registra en "notas" de los estados contables.
• Fianzas y garantías por operaciones de terceros: se contempla si tengo una situación importante al cierre y se valúa siempre en los estados contables
• Tenencia de bienes de terceros: ej.: si se rompe el bien

• grados de probabilidad de ocurrencia (tipos)
• cuantificables o no
• positiva o negativa: se tienen en cuenta las negativas por prudencia

Si es Probable, cuantificable y negativa en el balance. Se registra como cuenta

Si es probable y no cuantificable; poco probable y cuantificable; poco probable y no cuantificable; o remota: no se registran como cuentas y van directamente a las notas.

• no es un gasto, se considera un crédito hasta que la asamblea apruebe su distribución
• para el punto de equilibrio se puede tomar el 100% como gastos o se puede tratar una parte como sueldo siempre que el socio trabaje en la empresa

Ej.: el socio retira $10.000 de caja todos los meses. Si trabaja se considera el sueldo de mercado por las tareas que realiza, ej.: 3000 entonces de los 10000 se consideran 3000 a sueldo y 7000 a retiro por utilidades. Se toman los 3000 en el punto de equilibrio. Si el mg de utilidad sobre ventas es 50% entonces 70000/0,50 = 14000. La empresa para que el socio retire 7000 extra debe generar 14000$ de ingreso.

Retiro por sueldo = (CF + 3000)/0,5 = 103.000/0,5 = 206.000

Retiro total = (CF + 10000) /0,5 = 110.000/0,2 = 210.000

Si es amortización y cuota: va al eq. Económico y al financiero

Si es amortización y no es cuota: sólo va al económico

Si no es amortización y es cuota: sólo al financiero

Amortización: tiempo que dura el bien.

Cuota: tiempo en el que se va a pagar el bien.

Pueden producirse durante distintos períodos de tiempo o en un mismo período

Si en el pago a cuota de un bien sin amortización hay intereses, la cuota más intereses se incorpora al financiero pero en el económico sólo van los intereses.

Ej.: $100 cuota pura + $20 intereses = $120

Económico = 20

Financiero = 100

Incluir todos los resultados del período

No incluir ajustes de otros períodos

Diferenciar claramente los resultados extraordinarios y no extraordinarios

En moneda única

En moneda de cierre

Datos comparativos del período con el resultado anterior

Brindar datos por actividades, productos o áreas geográficas

Los grupos económicos presentan un consolidado de todas las empresas

1. Ordinarios: hacen a la actividad de la empresa. Se clasifican por rubros, segmentos, productos o áreas geográficas.

• Activo: rentabilidad ü Palanca o leverage
• Pasivo: costo þ

Extraordinarios: no es de la actividad de la empresa. Ej.: venta de una planta.

1. Atribuibles a la administración: se tiene en cuenta como se administra y gerencia la empresa.

Atribuibles a los propietarios

Para que sirve: para que los socios, gerentes, accionistas, puedan ver que tan eficientes son en el uso de los recursos: ver la posición financiera de la cía, la rentabilidad y las perspectivas.

• Se obtiene el estado de resultados
• Cambios por centrales
• Tasa de U. Bruta
• Utilidad operacional
• U. Neta como porcentaje de las ventas
• Utilidad por acciones
• Rendimiento de los activos
• Rendimiento del patrimonio

U. Bruta + Gs. cuadro 1 ¬

­ ® ¯ = Costo Fijo

Informe financiero de ingresos Vs. egresos. Se basa en el principio de lo percibido (por ser financiero) que no tiene que ver con el momento en que se general el gasto o cobro, sino el momento en que se cobra o paga. Hay que conocer las políticas de pagos y cobranzas. El cash flow arroja un resultado que puede ser superávit o déficit.

Si hay superávit debemos ver la forma de invertir el excedente. Si hay déficit, debemos buscar la financiación.

El cash flow es un complemento del índice de liquidez inmediato.

Determinar el cash flow para un semestre según estos datos:

Las ventas se cobran 50% a 30 días y el resto a 60 y 90.

Los gastos se pagan a 30 días.

Saldo de caja inicial 12.000

* para el BOMK, los 10.000 son créditos por ventas. (Si hubiesen Gs. pendientes es pasivo por proveedores u otros deudores.)

Los 25.000 del resultado del mes 7 se contabilizan en Caja y Bancos.

Con los siguientes datos, confeccione el Cash Flow desde los meses de mayo a septiembre.

1. Ventas proyectadas para los próximos 5 meses:

Mayo-99 25.000

Junio-99 30.000

Julio-99 30.000

Agosto-99 30.000

Septiembre-99 30.000

Las mismas se cobraran el 20% al contado y el 80% restante a 30 días y 60 días respectivamente.

2. Gastos proyectados:

Las compras a proveedores se pagan de la siguiente manera: 50% a 30 días y el resto a 60.

Los sueldos e impuestos se pagan al mes siguiente de su devengamiento.

Caja inicial 3.200.-

Estado de evolución del PN: está formado por el aporte de los socios.

• Capital (a VN) de acciones o cuotas partes
• Ajuste de capital (en épocas inflacionarias)
• Reserva legal
• Reserva estatutaria Se decide por asamblea o estatuto. Son reservas que sirven
• Reserva facultativa para cubrir posibles quebrantos o pérdidas.

Una empresa puede no distribuir porque no tiene liquidez.

Este problema se refleja con los índices. Existe la posibilidad de pagar con acciones o títulos pero debe haber conformidad de los socios.

Los retiros que hacen los socios todos los meses son créditos.

Los Honorarios a directores y síndicos, bajan el PN.

De haber quebrantos, debemos recurrir a los resultados no asignados, si no es suficiente va a las reservas.

En el BOMK solo estudiaremos la cuenta de resultados no asignados para saber porque no se distribuyeron utilidades. Pero no se incluye ninguna cuenta del PN, es un análisis más cualitativo y de búsqueda de causas del problema.

Alquiler depósito 3.000

Gas adm 8.500

Alquiler edif. adm. y ventas 5.200

Energía eléctrica 2.500

Gas 650

Telefonía 1.050

Sueldos 8.500

Cargas sociales 2.805

Comisiones de vendedores¬ 12.500

Gs. Mantenimiento 650

Intereses desc. Bco. Boston­ 45.000

Cuota amort. llave ® 1.530

Costo por descubierto ¯ 55.000

Seguro edificio 3.500

Seguridad privada 2.128

Amort. Gs. intalaciones 25.000

Rodados 81.000

Ventas P. 1 49.000

Ventas P. 2 75.000

Ventas P. 3 115.000

Ventas P. 4 32.000

Ventas P. 5 27.000

298.000

Margen rentabilidad sobre costos: Línea A 51%

Línea B 39%

Margen rentabilidad sobre ventas: Línea C 47%

Línea D 29%

¬ corresponde comisión devengada en período anterior

­ se usa para solventar el déficit que arroja un local recientemente inaugurado

® la llave se pagó al contado

¯ corresponde a intereses permanentes por encima del descubierto bancario.

P.eq. = CF .

Mg. Cont. s/ventas

A = 100 + 51 = 151 51/151 = 33,77%

B = 100 + 39 = 139 39/139 = 28,95%

C = 47%

D = 29%

137,82 / 4 = 34,45%

Pto. Eq. Econ. = 115.513 / 0,3445 = 335.306,24 (ventas de equilibrio)

Pto. Eq. Finan. = 88.983 / 0,3445 = 258.296,08

Mg. Seguridad = 298.000 – 335.306 = -0,125 (por debajo del equilibrio un 12%)

Económico 298.000

Mg. Seguridad = 298.000 – 258.296 = 0,1332 (13% por encima del equilibrio

Financiero 298.000