URUGUAY

Money Laundering Risks & Anti Money Laundering Laws

Riesgos del lavado de fondos y las leyes en su contra

Three pieces of journalism portray some of the underlying risks and precedents:

Cómo blanquear miles de millones La trampa está en la ley

"Punta del Este: Blanqueador para el mejor lavado," Carlos Peláez, early 2001.

14-Feb-97

30-Jun-00

Early 2001

The Central Bank recently instituted a number of circulars to address the problem:

  • Circular 1738 - Emp. de Interm. Finan., C. de Cambio y Emp. Adm. de Crédito. Modif. del art. 39.2 ref. al conocimiento del cliente
  • Circular 1731 - Instituciones de Intermediación Financiera. retiro en efectivo por importes superiores a U$S 10.000
  • Circular 1722 - LAVADO DE DINERO. Creación de una unidad de Inform. y Análisis Financiero (U.I.A.F.) que funcionará en la S.I.I.F
  • Circular 1715 - Personas Físicas y Jurídicas al control del B.C.U. Normas Prevención - Act.delictivas. Instrument. base de datos
  • Circular 1713 - Emp. de Interm. Financieras, Casas de Cambio y Emp. Adm. de Crédito. Normas de prevención - Actividades delictivas
  • Circular 1712 - Personas Físicas y Jurídicas sujetas al control del B.C.U. Normas de prevención. Actividades delictivas
    •

    The base law pertinent to these circulars is BCU NRCSF, Libro I, Artículo 1 hasta Artículo 39.8

    Compliance is supposed to start in 2001 and 2002.

    In December, 2000, Uruguay joined GAFISUD, the South American regional chapter of the FATF initiative against money laundering. In May, 2001, GAFISUD is to meet in Uruguay.

    The US State Department 2000 review of Money Laundering and Financial Crimes, released 1-Mar-01, has a Country Reports section with a part on Uruguay.

    John M. Koch

    March, 2001

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