Departamento de Administración
Universidad Javeriana.

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Presentación
1 El proceso de decisión
2 Decisiones bajo certeza
3 Decisiones bajo incertidumbre
4 Actitudes hacia el riesgo: teoría de la utilidad cardinal
5 Análisis de inversiones bajo riesgo: simulación
6 Arboles de decisión
7 Análisis de portafolio
Apéndice: Probabilidad y estadística: Conceptos básicos

PRESENTACIÓNhttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - iniciohttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

1 EL PROCESO DE DECISIONhttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

Presentación

1 El proceso de decisión
Modelos
1. De acuerdo con el modo de representar la realidad.
2. De acuerdo con el uso.
Decisiones
El proceso de decisión
Intuición versus racionalidad
Intuición
Reglas preestablecidas
Evaluación de múltiples objetivos: asignación de ponderaciones
Análisis de valor
Necesidad de una teoría prescriptiva
Decisiones comportamentales: sesgos, anomalías y antídotos
Decisiones interactivas
Inferencia y decisiones
Las decisiones financieras en la empresa
La validez de los modelos en la toma de decisiones financieras
Referencias
Ejercicios

2 Decisiones bajo certezahttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

El valor del dinero en el tiempo
Análisis de rentabilidad
El concepto de equivalencia
Interés
Diagrama de flujo de caja libre
Interés simple e interés compuesto
Fórmulas de interés o factores de conversión
Suma presente a suma futura
Suma futura a suma presente
Serie de cuotas uniformes a suma presente
Suma presente a serie de cuotas uniformes
Serie de cuotas uniformes a suma futura
Suma futura a serie de cuotas uniformes
Cálculo de número de períodos
Cálculo de tasa de interés
Suma presente equivalente a flujo de caja libre no uniforme
Resumen de los factores y de las funciones de Excel
Tablas de amortización
Tasas de interés equivalentes
Interés anticipado e interés vencido
Tasa de interés nominal y tasa de interés efectiva
Tasa de interés nominal
Tasa de interés efectiva
Relación entre tasa de interés periódica y nominal
Métodos de decisión
Valor presente (VP) y valor presente neto (VPN)
Regla de decisión para el método del valor presente neto (VPN)
Representación gráfica del VPN
Tasa interna de rentabilidad (TIR)
Regla de decisión para el método de la tasa interna de rentabilidad
Resumen
Referencias
Ejercicios

3 Decisiones bajo incertidumbrehttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

Decisiones bajo incertidumbre
Certidumbre total
Incertidumbre
Riesgo
Reglas de para toma de decisiones bajo incertidumbre total
Criterios descriptivos
Principios de escogencia.
Dominación
Principio maximínimo o minimáximo (pesimista)
A) principio maximínimo
B) principio minimáximo
Principio minimínimo o maximáximo (optimista)
A) principio maximáximo
B) principio minimin
Principio de Laplace
Principio de Hurwicz
Principio de la pena minimáxima (Savage)
Causas del riesgo y de la incertidumbre
Cómo disminuir o medir el grado de incertidumbre
Cuándo se debe hacer análisis del riesgo e incertidumbre
Pronósticos
Predicción
Apreciación
Funciones de varias variables
Métodos de pronóstico
Métodos de suavización
Promedios móviles.
Suavización exponencial
Suavización exponencial simple.
Otros métodos de suavización
Métodos de tendencia
Métodos de descomposición
Uso de estimativos y de probabilidades subjetivas
Determinación de probabilidades subjetivas
Calibración de un estimativo
Determinación de la distribución de la probabilidad subjetiva
Estimativos a través de encuestas
Resumen
Referencias
Ejercicio de autocorrección
Solución al ejercicio de autocorrección
Ejercicios

4 Actitudes hacia el riesgo: Teoría de la utilidad cardinalhttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

Algunas evidencias sobre la toma de decisiones bajo riesgo
La paradoja de San Petersburgo
La lotería de Bogotá
Teoría de la utilidad cardinal
Determinación de la función de utilidad
Equivalente cierto
Actitudes hacia el riesgo
Uso de la teoría de la utilidad para la toma de decisiones
Limitaciones de la teoría de la utilidad
Inconsistencias entre lo postulado por la teoría y la experiencia
Ejercicio de autocorrección
Solución al ejercicio de autocorrección
Ejercicios

5 Análisis de decisiones bajo riesgo: simulaciónhttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

Tasa de descuento cuando se hace análisis del riesgo
Medición analítica del riesgo
Simulación
Números aleatorios
Muestra de un universo
Cómo generar observaciones aleatorias a partir de una distribución de probabilidad
Cómo tomar decisiones con información probabilística
Resumen
Referencias
Ejercicio de autocorrección
Solución al ejercicio de autocorrección
Ejercicios

6 Arboles de decisiónhttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

Las ideas básicas de la técnica de árboles de decisión
Las operaciones con un árbol de decisión
Ejemplos
Ventajas y desventajas de los árboles de decisión
Referencias
Ejercicios

7 Análisis de portafoliohttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

Riesgo de un portafolio
El modelo de selección de portafolio y el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model)
Riesgo sistemático, el modelo CAPM y las betas
La línea de las acciones del mercado (LAM)
Uso del modelo CAPM para calcular el costo del capital propio
Implicaciones de la diversificación en la selección de alternativas de inversión
Algunos aspectos prácticos e ideas para investigar
Nota final
Referencias

8 Apéndice: Probabilidad y estadística: conceptos básicos http://www.javeriana.edu.co/decisiones/Riesgo_incertidumbre_on_line/contenido1.html - inicio

Conceptos básicos de probabilidad
Deducción e inducción
Probabilidad
Propiedades básicas de la probabilidad
Eventos y sus probabilidades
Diagramas de Venn
Combinación de eventos
Particiones y complementos
Probabilidad condicional y probabilidad conjunta
Análisis bayesiano
Independencia estadística
Conceptos básicos de estadística
Estadística descriptiva
Distribuciones de probabilidad
Histogramas y tablas
Caso discreto
Caso continuo
Estadísticas de una distribución
Tendencia central de la distribución
La moda
La mediana
La media o valor esperado
Medidas de la dispersión de la distribución
Varianza
Desviación estándar
Rango
Estadísticas de dos variables
La media
La varianza
Covarianza
Correlación
Variable aleatoria
La distribución de probabilidad discreta
La distribución binomial
La distribución de probabilidad continua
La distribución de probabilidad normal
Ejercicios