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UNIVERSIDAD YACAMBU |
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POSTGRADO EN GERENCIA |
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ANALISIS FINANCIERO |
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TRABAJO 2 |
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Consideraciones: |
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1) |
Los estados
de resultado de 1986 y 1985, fueron reemplazados con los años 1998 y 1997
respectivamente para realizar los cálculos respectivos. |
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2) |
Se
considera el saldo de los inventarios de cada período como inventario
promedio, por no poderse calcular el del año 1997 |
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3) |
Se asumen
el total de ventas, como ventas a crédito y el saldo de cuentas por cobrar,
como saldo promedio de cuentas por cobrar |
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A. |
LIQUIDEZ. |
Año 1998 |
Año 1997 |
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1. Capital de trabajo: |
1,416,814.00 |
1,411,790.00 |
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El
resultado en ambos períodos, indican que la empresa cuenta con suficientes
activos para cubrir las deudas a corto plazo. |
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2. Razon corriente: |
2.72 |
2.80 |
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En ambos periodos
la empresa posee casi tres veces mas activos
corrientes que deudas a corto plazo, lo que nos indica como en el caso
anterior, la suficiente capacidad de la empresa pasa satisfacer las
obligaciones a corto plazo. |
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3. Prueba ácida: |
1.11 |
1.23 |
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En este
caso podemos apreciar, que en ambos períodos la empresa puede cubrir sus
obligaciones a corto plazo, inclusive sin tomar en cuenta la venta de sus
existencias. |
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Tendencia:
Podemos apreciar que en ambos períodos el comportamiento es muy similar no
existiendo diferencias significativas En términos generales se posee buena
liquidez, permitiendo cubrir las obligaciones a corto plazo. |
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B. |
ACTIVIDAD. |
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1. Rotación de inventarios: |
2.02 |
2.02 |
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Existe
una lenta rotación de los inventarios, ya que solamente dos veces al año se
convierten en cuentas por cobrar. |
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2. Plazo promedio de inventarios: |
178.50 |
177.80 |
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De una
forma mas clara podemos apreciar que existe poco rotación de los inventarios,
convirtiendose en cuentas por cobrar en aproximandamente 180 días |
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3. Rotación de cuentas por cobrar: |
5.89 |
5.02 |
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Lenta
rotación de las cuentas por cobrar, solamente cada 6 veces y hasta 5 veces
respectivamente se hace efectivo las ventas a crédito en una año |
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4. Plazo promedio de cuentas por cobrar: |
61.16 |
71.66 |
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De la
igual manera, se aprecia |
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5. Rotación de activos: |
1.23 |
1.18 |
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Se
consiguió vender 1.23 Bs. Por cada bolívar de activo invertido en el 98,
mejorando el del año anterior que fue de 1.18 Bs. Por cada bolívar de activo
invertido en el 97 |
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Tendencia:
En ambos períodos no existe diferencias importantes.
En general se puede apreciar que es necesario un plan efectivo de cobranza,
para disminuir los lapsos de cobro, además se requiere aplicar mecanismos mas efectivo (como el justo a tiempo) para incrementar la
rotación de los inventarios. |
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C. |
ENDEUDAMIENTO
( APALANCAMIENTO). |
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1. Razón de endeudamiento: |
0.45 |
0.45 |
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Los
acreedores poseen el 45% de la compañía en los dos años. Es decir que la
inversión en activos ha sido financieda en un 45%
por los acreedores |
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2. Razón de pasivo a capital: |
0.35 |
0.36 |
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La
inversión de los dueños esta comprometida a largo plazo en un 35% y 36%
respectivamente. |
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3. Indice de deuda a capitalización: |
0.26 |
0.26 |
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Indica
que el 26% de la estructura del capital de la empresa esta representada por
la deuda a largo plazo |
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Tendencia:
Se ha mantenido constante el comportamiento en ambos años, lo que nos indica
que la empresa posee un grado medio de endeudamiento. Esta situación no tan
apremiante en los actuales momentos, en el caso de requerir de fuertes
inversiones en un futuro cercano puede afectar la liquidez y solvencia de la
empresa. |
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D. |
COBERTURA. |
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1. Veces que se han ganado los intereses: |
4.67 |
5.45 |
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La
empresa ha generado en promedio hasta 5 veces una utilidad mayor a los intereses
pagados. Es decir que posee suficiente utilidad para pagar intereses muy
superiores a los actuales. |
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Tendencia:
Existe una pequeña disminución de la capacidad de la empresa para cubrir los
intereses pagados, sin embargo aún poseé suficiente
utilidad respecto a los intereses pagados. |
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E. |
RENTABILIDAD. |
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1. Margen bruto de utilidad: |
0.33 |
0.33 |
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Las
ventas de la empresas generaron un margen de utilidad bruta de un 33% |
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2. Margen neto de utilidad: |
0.04 |
0.04 |
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Las
ventas de la empresas generaron un margen de utilidad neta de un 4% |
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3. Rendimiento de la inversión: |
0.08 |
0.08 |
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La inversión
realizada por los socios tuvo un rendimiento del 8% |
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4. Potencial de la utilidad: |
0.05 |
0.04 |
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Cada
bolívar invertido como activo obtuvo un rendimiento del 5% y 4%
respectivamente |
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Tendencia:
Ha sido constante el comportamiento en ambos períodos. Refleja principalmente
la poca capacidad de generar utilidad neta, lo cual se puede deber a lo alto
de los gastos operativos, o también a por el poco rendimiento obtenido por
los activos, como resultado de la rotación lenta de los mismos. |
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