Mit Hilfe von Adlern k�nnen sie entkommen. Um ihre Vorrr�te aufzuf�llen, machen sie rast bei Beorn. Gest�rkt machen sie sich auf den Weg durch den D�sterwald, allerdings ohne Gandalf. Als die Vorr�te im D�sterwald knapp werden, beschlie�t die Gruppe vom Weg abzuweichen, obwohl Beorn und Gandalf sie ausdr�cklich davor gewarnt haben. Bald irren sie Planlos durch den Wald. Sie werden von Spinnen angefallen, die Bilbo mit Hilfe seines Ringes vertreiben kann. Dabei ist er allerdings gezwungen, den Zwergen von seinem Fund in den H�hlen des Nebelgebirges zu erz�hlen. Durch ihre ziellose Wanderungim D�sterwald hat die Gruppe die Aufmerksamkeit der Elben, die hier Leben, auf sich gezogen. Diese Mi�trauen der Gruppe und nehmen die Zwerge gefangen. Nur Bilbo entwischt ihnen mit Hilfe des Ringes. Er folgt ihnen allerdings und den gefangenen Zwergen bei der Flucht helfen.
Gemeinsam haben sie den D�sterwald hinter sich gelassenund gelangen in die Seestadt Esgaroth. Dort erinnern sich die Bewohner an die Erz�hlungen, als die Zwerge noch im Einsamen Berg lebten und die ganze Gegend von ihrem Reichtum profitierte. Sie helfen ihnen daher die Vorr�te f�r die weite Reise aufzustocken und schon bald macht sich die Truppe auf den Weg zum Berg. Bilbo findet die Geheimt�r, die in den Berg hinein f�hrt und wird als "Meisterdieb" vorgeschickt. Er trifft auf den Drachen Smaug. Diesen reitzt er so sehr, dass er zur Seestadt fliegt um sie zu Zerst�ren. Den Bewohnern der Stadt gelingt es allerdings Smaug zu t�ten und so k�nnen die Zwerge gefahrlos den Berg betreten und diesen mitsamt seinen Sch�tzen weder verlassen.
Die Bewohner von Esgaroth verlangen jedoch eine Entlohnung und geraten dar�ber mit den Zwergen in Streit. Erst ein Orkangriff bringt Zwerge, Menschen und Elben zur Vernunft. Nach der Schlacht bekommen alle ihren gerechten Anteil und Bilbo macht sich wieder auf den Weg ins ruhige Auenland...
