Diciembre 2006



Os deseo un feliz y muy próspero año 2007 ¡suerte a todos!

29-12-06 Logista  A este valor le pasa algo parecido a EADS o Antena 3, que va muy retrasado con respecto al tempo del mercado. Porque después de haber estado muchos meses moviéndose en forma lateral mientras el mercado estaba alcista, ahora que el mercado parece querer iniciar su tendencia bajista él se pone a subir. No recomiendo ir contra la corriente del mercado, siempre hay que operar en consonancia con el mercado, pero conviene tener a este valor en precartera por si se presenta una buena oportunidad de comprarlo y cambian las circustancias del mercado.

Técnicamente, el valor ha formado un larguísimo doble suelo que le proporciona unos cimientos muy sólidos desde los cuales seguir subiendo, y ello a pesar de que lleva subiendo varios años y muhco además. Sin embargo, este doble suelo de continuación augura más subidas. Logista ha roto la línea de resistencia con mucha fuerza en precio y volumen, lo cual confirma con bastantes garantías que dicha ruptura es válida. El MACD en gráfico semanal confirma la subida plenamente. Y todo el resto de criterios son favorables. En definitiva: un valor con un aspecto envidiable sino fuese por la pinta que tiene el mercado.

29-12-06 Venta de Tubacex  Vendidas a 4.97. Beneficio de 254 €. No me han dado señal de venta ya que el stop lo tenía si perdía los 4,95, pero la veo tambalearse mucho y no me gusta arriesgar según está el mercado.

29-12-06 Venta de Lingotes  Vendidas a 7,49. Pérdida de 429 €. ¡Vaya racha mala que llevo! Pero así es la bolsa, a veces vienen malas rachas y es importantísimo saber gestionarlas bien. Tengo un artículo a medio escribir sobre el tema de la gestión porque es un asunto al que se le da poca importancia y sin embargo es la verdadera piedra filosofal de la bolsa. Tener una buena gestión es la verdadera clave para vencer mucho más allá que ser un erudito en análisis técnico o tener un sistema " cuasi perfecto" . Si quieres ganar tienes que aprender a gestionar ¡ésta es la verdadera clave! A ver si acabo el artículo para que comprendáis por qué es así.

28-12-06 El mercado pinta feo  Al decir esto no estoy teniendo en consideración las caídas de los últimos días. Eso es lo de menos. Lo verdaderamemte grave es que cada vez veo más y más valores en su techo o que ya incluso han iniciado su tendencia secundaria bajista.

Hoy he estado revisando el Nuevo Mercado y el sector de Servicios Financieros. Y lo que he visto no es nada halagüeño. Valores como Abengoa, Avanzit, Natracéutical, Tecnocom, etc, tienen todo el aspecto de estar ya en su techo. Esta fiesta se acaba, amigos.

28-12-06 Venta de Uralita  vendidas a 5,10. Beneficio de 274 €. Tampoco me ha dado señal de venta, pero su aspecto ya no me gusta tanto.

28-12-06 Venta de Dinamia  vendidas a 23.46. Pérdida de 218 €. El valor aún no ha dado señal de venta, pero cómo se está tambaleando peligrosamente en la zona de su directriz básica he preferido vender. Desde luego, la zona de su directriz básica es una zona de vuelta desde la que el valor debería rebotar al alza. Pero viendo cómo está de peligroso el mercado he preferido no arriesgarme a perder más por si acaso a Dinamia le diera por romper dicha directriz. Pues eso haría que probablemente bajase bastante.

27-12-06 Venta de Puleva Biotech  Vendidas a 2.52. Pérdida de 295,50 €. El comentario hecho en Dogi es aplicable igual a este valor. Sólo que este valor tiene mejor aspecto que Dogi.

27-12-06 Venta de Sniace  Vendidas a 4,35. Beneficio de 204 €.

27-12-06 Venta de Dogi  Vendidas a 3,52. Pérdida de 350 €. El valor creo que tiene buen aspecto pero baja y hay que cortar por lo sano.

FELIZ NAVIDAD  El martes nos vemos de nuevo en el mercado. Os deseo una feliz navidad a todos.

22-12-06 Venta de PrimVendidas a 14,20. Pérdida de 201 €. Un valor con un aspecto sobervio pero que no parece querer funcionar. Así que prefiero salirme, al menos por el momento.

22-12-06 Venta de ErcrosVendidas a 0,81. Pérdida de 494 €. Una lástima, pero el stop ha saltado. Así que lo mejor es estar fuera.

22-12-06 Comrpa de Antena 3  555 títulos a 17,97. A ver qué tal se da este valor porque la situación del mercado está en el filo de la navaja. Otro valor que estoy cerca de recompar es Tubos reunidos. Estoy esperando que me dé la señal.

21-12-06 EADS  Este valor es uno de los más retrasados del pelotón. Pareciera que hubiese padecido una pájara ya que mientras el mercado ha estado ascendiendo desde junio, él se ha mantenido dentro de un monótono y aburrido movimiento lateral. Pero tal hecho le otorga ahora unas enormes posibilidades alcistas ya que ha estado construyendo un muy sólido suelo durante 6 meses. Y con tales cimientos podemos ver una muy buena tendencia alcista. Además, no ha sido formado en cualqueir sitio. Ha sido construido en una zona de extraordinario soporte ya que se ha cimentado sobre los máximos del 2001 y del 2004. Así pues, estamos ante una zona que EADS difícilmente va a perder (aunque en bolsa no hay nada seguro).

El suelo creo que puede catalogarse como un doble suelo cuya línea de resistencia está en la zona de los 24,10 €. Dicho suelo fue roto claramente, en precio y volumen, ayer día 20. Así que considero a EADS como un estupendo valor precartera al que ya sólo le falta ofrecer una buena oportunidad de compra. Lo único que me deja dudas es que si el mercado entra en tendencia bajista...¿podrá EADS nadar contra corriente?

20-12-06 Venta de Jazztel  Vendidas a 0,67. Beneficio de 5.507 €. Hay una resistencia importante en la zona de 0,68/0,70 y creo que ahí debe parar esta locura alcista que me ha dejado impresionado ya que en poco más de una semana ha subido un 58%. Sin embargo, el aspecto de Jazztel continúa siendo alcista, así que sólo es una venta para volver a recomprar. Siempre y cuando no siga subiendo sin control, claro. Porque la subida ha sido tan espectacular, ha habido alguien comprando tan fuerte, que no me extrañaría que saliese alguna noticia aunuciando alguna Opa y que el valor se dispare hacia arriba con un hueco y ya sea imposible volverlo a recomprar.

20-12-06 Miquel y Costas  Este es un valor muy curioso porque parece ser el típico lobo solitario que va a su bola sin importarle qué haga el mercado. Estuvo bajista durante todo el 2005 y durante el 2006 ha estado lateral todo el año formando un HCH cuya línea de resistencia rompió el pasado octubre. Desde entonces, y tras encontrar su subida freno en las resistencias formadas a principios del 2006, ha regresado de nuevo a la vieja linea de resistencia del HCH, que ahora se ha reconvertido en línea de soporte. Y aquí es una buena zona para comprar este valor. Así que el valor se merece estar en precartera de todas todas.

18-12-06 La web ya tiene abierto un foro  Al final me he decidido por uno de Melodysoft. Es un foro sencillo y que no exige que estéis registrados para escribir. Lo malo es que tiene publicidad, pero hay que comprender que algún beneficio deben sacar por el servicio gratuito que ofrecen.

Espero que el foro os sea útil para comentar valores, exponer dudas, aportar vuestros propios valores precartera, etc. También espero qué me deis vuestra opinión sobre la web. Si al encontráis útil, si os sirve para algo, si os ayuda, etc.

18-12-06 Adolfo Dominguez  La verdad es que encontrar a estas alturas, tan cerca del techo como aparentemente estamos, valores con buen aspecto técnico para meterlos en precartera resulta bastante difícil y, lo que es más, bastante arriesgado. Creo que ya está todo el pescado vendido y lo que no se haya comprado ya es mejor no comprarlo. Creo que está a punto de llegar la hora de vender y no la de comprar.

Sin embargo, siempre hay algún valor que puede ofrecer oportunidades y creo que éste es el caso de Adolfo Dominguez. El valor lleva bastantes semanas formando un rectángulo bien definido, que es una típica figura chartista de continuación de tendencia, y ya ha tocado su línea de soporte por 3 veces. Lo cual indica que la ruptura no tardará en llegar. Por otro lado, este rectángulo se está formando en lo que interpreto como la onda 4ª. Consecuentemente, si A. Dominguez rompe por el lado de arriba retomaría su tendencia alcista para formar la que sería la subida de la onda 5ª. Moviéndose así en consonancia con el movimiento en el que parece estar el mercado metido. Ya que también parece estar haciendo la onda 5ª.

Eso sí, mientras A. Dominguez no rompa por arriba el rectángulo no hay nada que hacer salvo esperar. Ya que, ¿quién lo sabe?, podrían torcerse las cosas y que el rectángulo fuese roto por su línea de soporte y eso significaría que A. Dominguez se pondría bajista.

14-12-06 Compra de Puleva-Biotech  3850 títulos a 2,58 €. las candidatas a meter el dinero sacado de Faes eran Mapfre, Antena3 y Puleva Biotech. Mapfre ya se han escapado con la subida a primera hora de la mañana, Antena3 aún es pronto para entrar...así que me quedaban las Puleva Biotech las cuales creo que están en su punto. Ni crudas, ni muy hechas. De todos modos, y según veo al mercado, creo que me queda poco tiempo para venderlo todo e irme de vacaciones unas semanas. Ya que el mercado tiene pinta de estar muy cerca de su techo secundario. Aún no está claro que sea así, pero cada vez veo más indicios que apuntan a eso.

Un indicio casi decisivo va a ser si el mercado supera o no la zona de 14.340. Si lo hace, y parece que va a hacerlo incluso hoy mismo, eso significará probablemente que estaremos muy, muy cerca del fin. Aunque bueno, según Elliot, más concretamente según uno de los modelos de reacción plana de Elliot, aquella en la cual la onda B puede subir por encima de la onda A, incluso aunque superemos esa zona de los 14.340 aún no sería del todo evidente que estemos tan cerca del techo. Así que habrá que ir vigilando cómo va desarrollando el mercado sus movimientos e iremos intentando operar en consonancia con ellos.

14-12-06 Venta de Faes  Vendidas a 27,35. Beneficio de 680,80 €. Tras perder los 27,70 me saltó el stop. Aunque puede que me haya equivodo poniendo ahí el stop por haberlo ajustado en exceso. Pues este tipo de valores suele tener movimientos histéricos de bajada o subida y hay que contar con ello. En consecuencia hay que dar más amplitud a los stops que con otros valores más estables.

Justo por cosas como esta, considero que ganar dinero en bolsa es un arte más que un oficio mecánico. Pues, si bien es cierto que para poder ganar en forma consistente, año tras año, es imprescindible tener una sólida preparación académica en análisis técnico (no hace falta para nada estudiar economía. Es más, en el corto y el medio plazo, la bolsa no es economía, la bolsa es psicología. Para ganar dinero en bolsa es mejor estudiar psicología que economía. De esto tal vez hable un día en un artículo), como iba diciendo, si bien es necesario estudiar a fondo el análisis técnico, la bolsa es un ente vivo y constantemente cambiante, por esto no hay forma humana de aplicar reglas mecánicas en ella mas que hasta cierto punto. Para ganar en bolsa hace falta tener instinto, hace falta saber cuándo ser flexible con las reglas del análisis técnico y cuando ser rígido en su aplicación. Con el paso de los años he terminado por comprender, y estar de acuerdo, el por qué los maestros del análisis técnico afirmaban que éste es un "arte". Es muy cierto.

En fin, usaré este dinero de Faes para comprar rápidamente otra cosa. Porque estoy rabiando de ver muchas cosas que me gustaría comprar y no tengo un duro para comprar nada. Me siento como un cazador que ve a los conejos rascarse las narices delante de él y sin tener un solo cartucho en la canana. Estoy invertido al 100%.

12-12-06 Compra de Ercros  11.700 títulos a 0,85 €. Este valor no lo tenía en precartera. Lo he comprado porque Álvaro, uno de los dueños de Megabolsa, me lo ha recomendado. El análisis técnico de este valor creo que admite varias interpretaciones y no estoy seguro de que se pueda conocer cuál es la correcta.

Lo evidente, es que Ercros estaba haciendo un suelo menor y que hoy ha roto al alza la resistencia de dicho suelo. Así que creo que Ercros es alcista a corto plazo. Mis dudas vienen de que no sé muy bien si Ercros está ya en su techo y si esta subida menor sería para formar un posible doble techo (u otra figura chartista), lo cual supondrá probablemente que la subida, como mucho, llegará hasta los máximos de noviembre (si es que no se para antes), o sea los 0,97 €. O si esta subida menor es la subida de su onda 5ª. Con lo cuasl es probable que Ercros suba por encima de esos 0,97 €.

En fin, habrá que vigilar el gráfico para averigüar cuál es la respuesta correcta. En todo caso, y dado el precio tan bajo de Ercros, a poco que suba puede haber una ganancia de un 10%. Así que me decidí a entrar con el dinero sacado de la venta de Tubos Reunidos Geyper. De todos modos, el stop lo tengo cerca por si acaso mi análisis es incorrecto y a Ercros le da por ponerse a caer.

11-12-06 Venta de Tubos reunidos  Vendidas a 19.70. Beneficio de 1.767,60 €. Su aspecto es seguir subiendo. Pero a corto plazo puede sufrir un parón unos cuantos días. Así que como las ganancias son sustanciosas he decidido vender, recogher beneficios y aprovechar el dinero para entrar en otra cosa con, al menos en apariencia, mayor recorrido.

11-12-06 Corporación Mapfre  Compré este valor hace poco y lo vendí porque me saltó el stop. Sin embargo, su aspecto técnico ha vuelto a mejorar y ahora creo que está al borde de iniciar su onda 5ª. La compra debería ser una vez que supere los 3,40.

11-12-06 El sector eléctrico lidera el mercado  la inmensa mayoría de valores del mercado siempre se mueven en consonancia con él. Pero eso no significa que se muevan al unísono. Es decir, unos van adelantados con respecto al tempo del mercado, otros están en el mismo tempo que el mercado y otros van retrasados con respecto a dicho tempo. No en vano, conviene recordarlo porque a veces se olvida, el Íbex no es mas que una media.

Pues bien, creo que ahora mismo el sector eléctrico lidera el mercado porque está adelantado con respecto al tempo del Íbex. Iberdrola lleva ya 2 meses bajando (es el valor líder del sector líder). Unión Fenosa y Endesa llevan ya bastantes semanas formando su techo y están cerca de romper su línea de soporte y entrar en tendencia secundaria bajista. Por su parte, Redesa parece ya haber alcanzado su techo aunque esto no es tan evidente.

Es decir, que estoy hablando de uno de los sectores básicos de nuestra bolsa y él nos dice claramente que la fiesta ya se ha acabado para dicho sector y augura que no tardará en acabarse para el resto del mercado. Pero cuidado, esto no significa que la bolsa vaya a caerse mañana. No. Ni mucho menos. De hecho, siempre según mi opinión, el emrcado inició su onda 5ª (o último tramo al alza) la semana pasada. Así que es probable que nos queden varias semanas de subida.

Lo que quiero, es llamar la atención sobre la situación real del mercado. Porque es momento de no comprar nada salvo cosas a corto plazo. Aunque bueno, siempre hay alguna excepción porque siemrpe hay algún valor que va contra corriente. Pero, por norma general y salvo alguna oportunidad que surja a corto plazo, está llegando el momento de ya no comprar nada, esperar que la bolsa pegue este último estirón, dejar que los valores que tenemos en cartera maduren...e ir iniciando la siega y recogida de beneficios no tardando mucho. Y el dinero que se saque de dicha siega ya no volverlo a invertir, sino guardarlo hasta que el mercado acabe la reacción secundaria bajista que le espera. Según nos están augurando las eléctricas. Y eso puede ser hasta marzo o abril. Pero bueno, no nos adelantemos tanto. Sobre la reacción secundaria del Íbex ya hablaremos. Lo importante es que el mercado está cerca de su techo y que la fiesta iniciada en junio está a pocas semanas de apagar sus luces y descolgar sus farolillos. De hecho, para el sector eléctrico la fiesta ya ha terminado.

07-12-06 Inditex  Técnicamente, Inditex está en una situación típica. Es decir, tocando su directriz básica, en el suelo de su canal alcista, en zona de soporte, ondas A-B-C de Elliot cumplidas, ratios de Fibo cumplidos, osciladores en figura de vuelta..etc, etc. ¡Ojalá siempre fuese todo tan claro y tan sencillo!

La compra debe estar cuando se supere la zona de 8,45, el objetivo cuando se toque la línea de vuelta del canal y el stop se pùede poner en 37,70 si se quiere ajustar y si se quiere darle más amplitud se puiede poner en 36,75. De todos modos, la bolsa siempre es imprevisible. Así que incluso aunque las cosas aparezcan estar claras...siempre puede pasar de todo.

06-12-06 Compra de Dogi  2700 títulos a 4,64. Obtener liquidez para poder comprar Dogi, aparte de que su aspecto me gusta menos que antes, ha sido el otro motivo para vender SPS. Espero no haberme equivocado con el cambio.

06-12-06 Venta de SPS  Vendidas a 3,14. Beneficio de 102 €. No sé, tal vez me equivoque, pero el aspecto de SPS ya no me parece tan atractivo como antes. Creo que pueden irse a 3,22, pero no veo muy claro que superen esa barrera. Así que cuando las he visto subir esta mañana me he decidido a venderlas.

06-12-06 Dogi  No está muy clara, al menos para mí, la estructura de este valor. ¿Tal vez ha formado un doble suelo cuya línea de resistencia es la paralela azul marcada con un 1? Por otro lado, Dogi tiene una directriz bajista, marcada con un 2, que fue donde encontró freno el brutal impulso alcista de noviembre.

Pues bien, aunque no tengo clara del todo su estructura global, si me fijo en cómo se ha comportado Dogi desde que inició este impulso brutal de noviembre, es decir, si me fijo en el comportamiento del volumen, del desarrollo de sus ondas, de cómo parece estarse girando en su zona de soporte, etc, creo que el valor puede estar al mismísimo borde de realizar una nueva explosión alcista similar a la de noviembre.

05-12-06 El Íbex al borde de reiniciar la senda alcista  Ya lo presagiaba la subida de ayer del Dow al cerrar en los 12.283 (haciéndolo por encima de los 12.250 que eran su punto de inflexión para cambiar de tendencia y ponerse alcista). Esta mañana el Íbex ha roto su directriz bajista, pero no se ha conformado simplemente con romperla sino que además lo ha hecho con un hueco. Y dicho hueco es señal de que la directriz ha sido rota al alza con mayor grado de rotundidad. De todos modos aún no está confirmado del todo el fin de la tendencia menor bajista. Para la confirmación total hemos de superar la resistencia situada en zona de 14.030 puntos. Y el cierre de hoy nos ha dejado justo a las puestas de superar ese nivel. Así que la cosa apunta a que, ahora sí, el mercado se dispone a hacer el último tramo al alza, o sea la onda 5ª, de la actual tendencia secundaria.

Ojalá mañana confirmemos completamente que la tendencia secundaria alcista reinicia su camino al alza. Ello significaría que las bajadas han sido muy pequeñas y que el descalabro ha sido ínfimo (yo esperaba más teniendo en cuenta todo lo que se había subido). Y ahora..., siempre que mañana el mercado confirme del todo el cambio de tendencia, pues a gozar con las subidas que se avecinan y, dentro de unas pocas semanas, cuando la tendencia alcista que ahora parece se va a iniciar dé señales de agotamiento, a empezar a recoger los beneficios y a olvidarse de la bolsa durante, al menos, 1 mes. Cuando comience una nueva tendencia secundaria alcista. Salvo, claro está, aquellos a los que les guste operar a corto. En mi caso prefiero no operar a corto mientras la tendencia primaria del mercado siga siendo alcista. Ya habrá tiempo de operar a corto cuando entremos en el ciclo de vacas flacas y el mercado entre en tendencia primaria bajista.

04-12-06 ¿El Íbex superará los 13.900?  las reacciones menores, como aparentemente es la actual, son pequeñas. Pueden durar sólo unos días. Y si hay suerte puede que ése sea el caso actual. Nos falta un empujoncito para ello. Si el Íbex cierra por encima de los 13.900 sería una estupenda noticia. Aún no estaría confirmado el cambio de tendencia...pero estaríamos al borde. De todos modos, conviene no olvidar que técnicamente estamos bajistas y que mientras el mercado no certifique el cambio de tendencia así vamos a seguir. Pero el mercado se está acercando a su directriz bajista y si la rompe al alza...Claro, que también puede ocurrir lo opuesto. Es decir, que el Íbex toque su directriz bajista, que no pueda romperla y que se vuelva a caer. Y es que conviene recordar que una directriz bajista es una zona de resistencia. Así que ojalá haya suerte.

04-12-06 Recompro Uralita  200 títulos a 4,95 €. Ya empezaron a recuperarse el viernes pasado tras saltarme el stop en 4,93. Esta mañana he visto que confirmaban subida y he aprovechado para reentrar. De todos modos, y salvo algún típico vaivén, Uralita tiene un futuro expléndido. Aunque bueno, en bolsa nunca se puede estar seguro de nada. Pero la pinta de Uralita es espectacular.

01-12-06 Venta de Uralita  Vendidas a 4.92. Pérdida de 166 €. Inmediatamente me ha saltado el stop. De todos modos las vendo sólo para comprarla más barata en cuanto se gire.

01-12-06 ¿Será ésta la bajada tan esperada?  He estado varias semanas esperando una reacción de tipo menor del mercado. Los que seguñís mi diario habéis tenido ocasión de leer sobre ella porque he escrito largo y tendido sobre el asunto. Es la llamada onda 4. Por si no lo recordáis, debe ser una bajada que dure entre unos días y unas 3 semanas. Pero esta bajada nunca acababa de llegar y fueron pasando las semanas sin que ésta llegase. Hasta tal punto, que viendo que había valores que aparentemente estaban iniciando ya su onda 5ª (o última fase de la tendencia alcista), pues empecé a preguntarme sino sería que la onda 4ª se había ya realizado y que se me había pasado por alto debido a que ésta hubiese sido muy pequeña.

Sin embargo, y viendo ahora las caídas del mercado, estoy empezando a pensar que es posible que es ahora cuando estoy equivocado, pensando que estamos ya en la onda 5ª, y que la acertada era mi primera impresión; esto es: que aún no se había formado la onda 4ª. Lo que ha ocurrido es que hemos tenido una onda 3ª bastante larga (ha durado más de 2 meses) porque ha sido una onda extendida. Por esto ha tardado tanto en llegar la onda 4ª: porque la onda 3ª ha sido muuuyyy larga. Y si a esto añadimos que los valores que van más adelantados con respecto al "tempo" del mercado están iniciando ya su onda 5ª....pues acabé por pensar que la onda 4ª había ya ocurrido y se me había pasado por alto.

Ahora estoy volviendo a ver el mercado según fue siempre mi primera impresión. O sea, que faltaba la onda 4ª y que parece ser que por fin ésta se ha iniciado ya. Que estaremos ahora entre unos días y unas 3 semanas de reacción, la cual no necesariamente tiene que ser bajista ya que puede ser lateral, y que pasado este tiempo entraremos en la 5ª y definitiva onda alcista que debe conducirnos a la traca alcista final.

Ojalá no ocurra, pero podemos caer bastante. No importa que esta reacción sea menor. Podemos caer bastante porque previamente hemos subido mucho. De momento, el mercado ha rebotado con fuerza en el primer soporte serio que había: los 13.650. Espero que no perdamos ese nivel porque sino más de uno se va a poner de los nervios. Por otro lado, si este análisis es el correcto, entonces es probable que las subidas de la onda 5ª se alarguen más allá de la época de fin de año y las navidades y que la actual tendencia secundaria alcista siga vigente en enero del 2007, e incluso podamos llegar a febrero.