CADA ONDA CON SU GRÁFICO


          Una de las cuestiones más importantes que debemos solventar es decidir en qué tipo de plazo preferimos operar y, consecuentemente, qué tipo de plazo debemos usar en nuestros gráficos. Así que voy a dar mi oipinión al respecto.

          Lo primero que tenemos que tener en cuenta es que los gráficos son una especie de fractal. Da igual que miremos un gráfico en período mensual, semanal, diario o intradiario. Todos los gráficos nos van a parecer iguales. Si no supiésemos qué período de tiempo usa un gráfico concreto jamás seríamos capaces de averigüarlo. Yo para mis análisis utilizo gráficos con seis compresiones de tiempo distintas; a saber: tendencias de ciclo, tendencias primarias, secundarias, menores, menudas y mínimas. A continuación explicaré que son cada una de ellas y qué tipo de compresión temporal uso en mis gráficos para ver cada una de dichas tendencias.

          Siempre he creído que la primera y mejor lección sobre bolsa nos la ha dado la Biblia cuando en Élla se cuenta la historia de José. Él interpretó los sueños del Faraón advirtiéndole de que la economía es cíclica (al igual que parece serlo el universo entero porque la línea recta no existe. Sólo existe la línea curva). Él advirtió al Faraón de que al ciclo de abundancia o vacas gordas, le seguiría el ciclo de escasez o vacas flacas.

          Pues bien, creo que lo adecuado para situarnos es a partir de aquí: desde los ciclos económicos. Un ciclo económico durará en torno a 10 años (esta cifra es aproximada) y dentro del ciclo habrá una fase alcista o de vacas gordas y otra bajista o de vacas flacas. Y para visualizar ciclos lo adecuado es usar gráficos mensuales.

          Un ciclo se subdivide en ondas primarias (que duran varios años). Un ciclo tendrá, cuando menos, una onda primaria para su fase de vacas gordas (la cual es lo que conocemos como tendencia primaria alcista) y tendrá otra onda primaria durante su fase bajista o de vacas flacas (llamada tendencia primaria bajista). Para visualizar las ondas primarias lo adecuado es usar gráficos semanales. Y este tipo de ondas, las primarias, junto con este tipo de gráficos, los semanales, son los que deben usar aquellos que operen a largo plazo. Es decir, aquellos que esperan mantener un valor durante toda su tendencia primaria alcista o fase de vacas gordas del ciclo económico, para vender el valor cuando comience su tendencia primaria bajista o fase de vacas flacas. (Este tipo de operativa bursátil, la de operar en tendencias primarias, es la que usan la mayoría de los grandes tiburones. En otro artículo explicaré por qué)

          Una tendencia primaria se subdivide en tendencias secundarias. Este tipo de tendencias duran varios meses y para visualizarlas lo adecuado es utilizar gráficos diarios. Las tendencias secundarias son las más usadas por aquellos que prefieren operar a medio plazo.

          Las tendencias secundarias se subdividen en tendencias menores. Éstas duran desde unos días a varias semanas. Y para visualizarlas se usa gráfico diario e intradiario de 1 hora. Las tendencias menores son las que suelen usar las personas que prefieren operar a corto plazo.

          Las tendencias menores se subdividen a su vez en tendencias menudas. Para operar en acciones estas tendencias ya apenas se usan (aunque hay gente que sí lo hace) porque son demasiado pequeñas. Sin embargo sí se usan en derivados porque gracias a su apalancamiento estas pequeñas tendencias son muy rentables. Además, hay que tener en cuenta que en derivados trabajan con mayor compresión temporal. Es decir, si en acciones solemos trabajar principalmente con las tendencias primarias, secundarias y menores, en derivados se trabaja con las tendencias secundarias (que hacen las veces de primarias), con tendencias menores y con tendencias menudas. Para visualizar las tendencias menudas es bastante habitual usar gráficos de 15-30 minutos y suelen durar desde unas horas hasta unos pocos días. La utilidad principal que tienen para la operativa con acciones es la de ayudar a afinar con mayor precisión el momento de la compra y de la venta. Ya que gracias a las tendencias menudas se puede afinar muchísimo el punto exacto para comprar y vender los valores.

          Por último, el último plazo de compresión temporal que se usa en acciones (un plazo que pocos operadores usan) es el de las ondas mínimas. Por supuesto, las ondas mínimas son las ondas en las que se subdividen las ondas menudas. Para visualizar estas ondas hay que usar gráficos de 5 minutos, con lo cual estas ondas sólo pueden distinguirse en valores líquidos. O sea que en chicharros difícilmente las vamos a distinguir. Son tendencias que duran sólo unas horas. Y su utilidad está exclusivamente en superafinar lo ya afinado. O sea, se usan para conseguir una mayor grado de precisión tanto en el momento de la compra como el de la venta.

          Usaré un ejemplo para explicarme mejor. Supongamos que compré un valor a medio plazo, o sea al inicio de una tendencia secundaria. Pues bien, para venderlo me espero a que se forma la 3ª onda menor (es decir, la onda 5 de Elliot). Ahora, para afinar más la venta, miro el gráfico en intradía de 15´ y espero a que dicha onda menor forme su 3ª onda menuda. Y ya para superafinar el momento de la venta, miro el gráfico en 5´ y espero a que se forme la 3ª onda mínima de dicha onda menuda. Pues bien, ahora espero a que se rompa la línea 2-4 de la onda menuda para vender, o en su caso, usando Fibonacci, busco el objetivo esperado para la 3ª onda mínima. Y similar operación para afinar la venta hago cuando la 3ª onda menor llega a una resistencia histórica, a la línea de techo de un canal, etc. Es decir: Uso la teoría de Elliot aplicada a las ondas menudas o mínimas y después ejecuto la venta cuando se rompe la directiz básica, o línea 2-4, y se rompe el soporte del techo de la 3ª onda mínima.