UNIVERSIDAD YACAMBU

EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSION

ALEXANDER VARGAS

 

CONSTRUCCIÓN Y PUESTA EN PRODUCCIÓN DE GALPÓN PARA LA CRIA DE 5000 POLLOS DE ENGORDE

 

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

 

Planteamiento

 

El trabajo consiste en evaluar el impacto en el análisis económico del proyecto al incluir variaciones en el precio de venta del producto final, de +10%; +30%; +50%; -10%; -30% y –50%.

 

A continuación observaremos los diferentes resultados obtenidos en los indicadores del Valor Presente Neto (VNA) y la Tasa Interna de Retorno (TIR), para cada escenarios, y posteriormente haré las conclusiones necesarias.

 

Cálculos Originales del Proyecto

Conceptos

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Totales

Inflación anual

 

18%

15%

14%

12%

 

 

 

 

 

 

 

 

Costo de la Inversión Inicial:

 

 

 

 

 

 

     Gastos de constitución

500000

 

 

 

 

500.000

     Terreno

6.000.000

 

 

 

 

6.000.000

     Galpón

15.000.000

 

 

 

 

15.000.000

Total costo de inversión

21.500.000

 

 

 

 

21.500.000

 

 

 

 

 

 

 

Costo del ciclo de cría:

 

 

 

 

 

 

     Mantenimiento

500.000

784.700

1.200.199

1.819.741

2.710.686

7.015.326

     Preparación

1.600.000

1.888.000

2.171.200

2.475.168

2.772.188

10.906.556

     Pollos BB

7.000.000

8.260.000

9.499.000

10.828.860

12.128.323

47.716.183

     Alimentación

24.850.000

29.323.000

33.721.450

38.442.453

43.055.547

169.392.450

     Medicación

4.205.000

4.961.900

5.706.185

6.505.051

7.285.657

28.663.793

     Mano de Obra

7.833.600

9.243.648

10.630.195

12.118.423

13.572.633

53.398.499

     Servicios

400.000

472.000

542.800

618.792

693.047

2.726.639

     Traslado

2.000.000

2.360.000

2.714.000

3.093.960

3.465.235

13.633.195

Total costos

48.388.600

57.293.248

66.185.029

75.902.448

85.683.318

333.452.642

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de los ciclos:

 

 

 

 

 

 

     Venta de pollos

51.898.500

61.240.230

70.426.265

80.285.942

89.920.255

353.771.191

     Venta de abono

1.400.000

1.652.000

1.899.800

2.165.772

2.425.665

9.543.237

Total Ingresos

53.298.500

62.892.230

72.326.065

82.451.714

92.345.919

363.314.427

 

 

 

 

 

 

 

Flujo de Caja Neto

-16.590.100

5.598.982

6.141.036

6.549.266

6.662.601

8.361.785

 

 

 

 

 

 

 

Valor Presente Neto (VNA):

Bs 2.253.237

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tasa Interna de Retorno (TIR):

27%

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Escenario A.1, Incremento del 10% en el Precio de Venta

Conceptos

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Totales

Inflación anual

 

18%

15%

14%

12%

 

 

 

 

 

 

 

 

Costo de la Inversión Inicial:

 

 

 

 

 

 

     Gastos de constitución

500000

 

 

 

 

500.000

     Terreno

6.000.000

 

 

 

 

6.000.000

     Galpón

15.000.000

 

 

 

 

15.000.000

Total costo de inversión

21.500.000

 

 

 

 

21.500.000

 

 

 

 

 

 

 

Costo del ciclo de cría:

 

 

 

 

 

 

     Mantenimiento

500.000

784.700

1.200.199

1.819.741

2.710.686

7.015.326

     Preparación

1.600.000

1.888.000

2.171.200

2.475.168

2.772.188

10.906.556

     Pollos BB

7.000.000

8.260.000

9.499.000

10.828.860

12.128.323

47.716.183

     Alimentación

24.850.000

29.323.000

33.721.450

38.442.453

43.055.547

169.392.450

     Medicación

4.205.000

4.961.900

5.706.185

6.505.051

7.285.657

28.663.793

     Mano de Obra

7.833.600

9.243.648

10.630.195

12.118.423

13.572.633

53.398.499

     Servicios

400.000

472.000

542.800

618.792

693.047

2.726.639

     Traslado

2.000.000

2.360.000

2.714.000

3.093.960

3.465.235

13.633.195

Total costos

48.388.600

57.293.248

66.185.029

75.902.448

85.683.318

333.452.642

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de los ciclos:

 

 

 

 

 

 

     Venta de pollos

57.088.350

67.364.253

77.468.891

88.314.536

98.912.280

389.148.310

     Venta de abono

1.400.000

1.652.000

1.899.800

2.165.772

2.425.665

9.543.237

Total Ingresos

58.488.350

69.016.253

79.368.691

90.480.308

101.337.945

398.691.546

 

 

 

 

 

 

 

Flujo de Caja Neto

-11.400.250

11.723.005

13.183.662

14.577.860

15.654.627

43.738.904

 

 

 

 

 

 

 

Valor Presente Neto (VNA):

Bs 34.239.733

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tasa Interna de Retorno (TIR):

116%

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Escenario A.2, Incremento del 30% en el Precio de Venta

Conceptos

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Totales

Inflación anual

 

18%

15%

14%

12%

 

 

 

 

 

 

 

 

Costo de la Inversión Inicial:

 

 

 

 

 

 

     Gastos de constitución

500000

 

 

 

 

500.000

     Terreno

6.000.000

 

 

 

 

6.000.000

     Galpón

15.000.000

 

 

 

 

15.000.000

Total costo de inversión

21.500.000

 

 

 

 

21.500.000

 

 

 

 

 

 

 

Costo del ciclo de cría:

 

 

 

 

 

 

     Mantenimiento

500.000

784.700

1.200.199

1.819.741

2.710.686

7.015.326

     Preparación

1.600.000

1.888.000

2.171.200

2.475.168

2.772.188

10.906.556

     Pollos BB

7.000.000

8.260.000

9.499.000

10.828.860

12.128.323

47.716.183

     Alimentación

24.850.000

29.323.000

33.721.450

38.442.453

43.055.547

169.392.450

     Medicación

4.205.000

4.961.900

5.706.185

6.505.051

7.285.657

28.663.793

     Mano de Obra

7.833.600

9.243.648

10.630.195

12.118.423

13.572.633

53.398.499

     Servicios

400.000

472.000

542.800

618.792

693.047

2.726.639

     Traslado

2.000.000

2.360.000

2.714.000

3.093.960

3.465.235

13.633.195

Total costos

48.388.600

57.293.248

66.185.029

75.902.448

85.683.318

333.452.642

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de los ciclos:

 

 

 

 

 

 

     Venta de pollos

67.468.050

79.612.299

91.554.144

104.371.724

116.896.331

459.902.548

     Venta de abono

1.400.000

1.652.000

1.899.800

2.165.772

2.425.665

9.543.237

Total Ingresos

68.868.050

81.264.299

93.453.944

106.537.496

119.321.996

469.445.784

 

 

 

 

 

 

 

Flujo de Caja Neto

-1.020.550

23.971.051

27.268.915

30.635.048

33.638.678

114.493.142

 

 

 

 

 

 

 

Valor Presente Neto (VNA):

Bs 98.212.725

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tasa Interna de Retorno (TIR):

2363%

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Escenario A.3, Incremento del 50% en el Precio de Venta

Conceptos

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Totales

Inflación anual

 

18%

15%

14%

12%

 

 

 

 

 

 

 

 

Costo de la Inversión Inicial:

 

 

 

 

 

 

     Gastos de constitución

500000

 

 

 

 

500.000

     Terreno

6.000.000

 

 

 

 

6.000.000

     Galpón

15.000.000

 

 

 

 

15.000.000

Total costo de inversión

21.500.000

 

 

 

 

21.500.000

 

 

 

 

 

 

 

Costo del ciclo de cría:

 

 

 

 

 

 

     Mantenimiento

500.000

784.700

1.200.199

1.819.741

2.710.686

7.015.326

     Preparación

1.600.000

1.888.000

2.171.200

2.475.168

2.772.188

10.906.556

     Pollos BB

7.000.000

8.260.000

9.499.000

10.828.860

12.128.323

47.716.183

     Alimentación

24.850.000

29.323.000

33.721.450

38.442.453

43.055.547

169.392.450

     Medicación

4.205.000

4.961.900

5.706.185

6.505.051

7.285.657

28.663.793

     Mano de Obra

7.833.600

9.243.648

10.630.195

12.118.423

13.572.633

53.398.499

     Servicios

400.000

472.000

542.800

618.792

693.047

2.726.639

     Traslado

2.000.000

2.360.000

2.714.000

3.093.960

3.465.235

13.633.195

Total costos

48.388.600

57.293.248

66.185.029

75.902.448

85.683.318

333.452.642

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de los ciclos:

 

 

 

 

 

 

     Venta de pollos

77.847.750

91.860.345

105.639.397

120.428.912

134.880.382

530.656.786

     Venta de abono

1.400.000

1.652.000

1.899.800

2.165.772

2.425.665

9.543.237

Total Ingresos

79.247.750

93.512.345

107.539.197

122.594.684

137.306.046

540.200.022

 

 

 

 

 

 

 

Flujo de Caja Neto

9.359.150

36.219.097

41.354.168

46.692.237

51.622.729

185.247.380

 

 

 

 

 

 

 

Valor Presente Neto (VNA):

Bs 162.185.717

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tasa Interna de Retorno (TIR):

#¡NUM!

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Escenario A.4, Disminución del 10% en el Precio de Venta

Conceptos

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Totales

Inflación anual

 

18%

15%

14%

12%

 

 

 

 

 

 

 

 

Costo de la Inversión Inicial:

 

 

 

 

 

 

     Gastos de constitución

500000

 

 

 

 

500.000

     Terreno

6.000.000

 

 

 

 

6.000.000

     Galpón

15.000.000

 

 

 

 

15.000.000

Total costo de inversión

21.500.000

 

 

 

 

21.500.000

 

 

 

 

 

 

 

Costo del ciclo de cría:

 

 

 

 

 

 

     Mantenimiento

500.000

784.700

1.200.199

1.819.741

2.710.686

7.015.326

     Preparación

1.600.000

1.888.000

2.171.200

2.475.168

2.772.188

10.906.556

     Pollos BB

7.000.000

8.260.000

9.499.000

10.828.860

12.128.323

47.716.183

     Alimentación

24.850.000

29.323.000

33.721.450

38.442.453

43.055.547

169.392.450

     Medicación

4.205.000

4.961.900

5.706.185

6.505.051

7.285.657

28.663.793

     Mano de Obra

7.833.600

9.243.648

10.630.195

12.118.423

13.572.633

53.398.499

     Servicios

400.000

472.000

542.800

618.792

693.047

2.726.639

     Traslado

2.000.000

2.360.000

2.714.000

3.093.960

3.465.235

13.633.195

Total costos

48.388.600

57.293.248

66.185.029

75.902.448

85.683.318

333.452.642

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de los ciclos:

 

 

 

 

 

 

     Venta de pollos

46.708.650

55.116.207

63.383.638

72.257.347

80.928.229

318.394.071

     Venta de abono

1.400.000

1.652.000

1.899.800

2.165.772

2.425.665

9.543.237

Total Ingresos

48.108.650

56.768.207

65.283.438

74.423.119

83.353.894

327.937.308

 

 

 

 

 

 

 

Flujo de Caja Neto

-21.779.950

-525.041

-901.591

-1.479.328

-2.329.424

-27.015.334

 

 

 

 

 

 

 

Valor Presente Neto (VNA):

(Bs 29.733.259)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tasa Interna de Retorno (TIR):

#¡NUM!

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Escenario A.5, Disminución del 30% en el Precio de Venta

Conceptos

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Totales

Inflación anual

 

18%

15%

14%

12%

 

 

 

 

 

 

 

 

Costo de la Inversión Inicial:

 

 

 

 

 

 

     Gastos de constitución

500000

 

 

 

 

500.000

     Terreno

6.000.000

 

 

 

 

6.000.000

     Galpón

15.000.000

 

 

 

 

15.000.000

Total costo de inversión

21.500.000

 

 

 

 

21.500.000

 

 

 

 

 

 

 

Costo del ciclo de cría:

 

 

 

 

 

 

     Mantenimiento

500.000

784.700

1.200.199

1.819.741

2.710.686

7.015.326

     Preparación

1.600.000

1.888.000

2.171.200

2.475.168

2.772.188

10.906.556

     Pollos BB

7.000.000

8.260.000

9.499.000

10.828.860

12.128.323

47.716.183

     Alimentación

24.850.000

29.323.000

33.721.450

38.442.453

43.055.547

169.392.450

     Medicación

4.205.000

4.961.900

5.706.185

6.505.051

7.285.657

28.663.793

     Mano de Obra

7.833.600

9.243.648

10.630.195

12.118.423

13.572.633

53.398.499

     Servicios

400.000

472.000

542.800

618.792

693.047

2.726.639

     Traslado

2.000.000

2.360.000

2.714.000

3.093.960

3.465.235

13.633.195

Total costos

48.388.600

57.293.248

66.185.029

75.902.448

85.683.318

333.452.642

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de los ciclos:

 

 

 

 

 

 

     Venta de pollos

36.328.950

42.868.161

49.298.385

56.200.159

62.944.178

247.639.833

     Venta de abono

1.400.000

1.652.000

1.899.800

2.165.772

2.425.665

9.543.237

Total Ingresos

37.728.950

44.520.161

51.198.185

58.365.931

65.369.843

257.183.070

 

 

 

 

 

 

 

Flujo de Caja Neto

-32.159.650

-12.773.087

-14.986.844

-17.536.517

-20.313.475

-97.769.572

 

 

 

 

 

 

 

Valor Presente Neto (VNA):

(Bs 93.706.251)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tasa Interna de Retorno (TIR):

#¡NUM!

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Escenario A.6, Disminución del 50% en el Precio de Venta

Conceptos

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Totales

Inflación anual

 

18%

15%

14%

12%

 

 

 

 

 

 

 

 

Costo de la Inversión Inicial:

 

 

 

 

 

 

     Gastos de constitución

500000

 

 

 

 

500.000

     Terreno

6.000.000

 

 

 

 

6.000.000

     Galpón

15.000.000

 

 

 

 

15.000.000

Total costo de inversión

21.500.000

 

 

 

 

21.500.000

 

 

 

 

 

 

 

Costo del ciclo de cría:

 

 

 

 

 

 

     Mantenimiento

500.000

784.700

1.200.199

1.819.741

2.710.686

7.015.326

     Preparación

1.600.000

1.888.000

2.171.200

2.475.168

2.772.188

10.906.556

     Pollos BB

7.000.000

8.260.000

9.499.000

10.828.860

12.128.323

47.716.183

     Alimentación

24.850.000

29.323.000

33.721.450

38.442.453

43.055.547

169.392.450

     Medicación

4.205.000

4.961.900

5.706.185

6.505.051

7.285.657

28.663.793

     Mano de Obra

7.833.600

9.243.648

10.630.195

12.118.423

13.572.633

53.398.499

     Servicios

400.000

472.000

542.800

618.792

693.047

2.726.639

     Traslado

2.000.000

2.360.000

2.714.000

3.093.960

3.465.235

13.633.195

Total costos

48.388.600

57.293.248

66.185.029

75.902.448

85.683.318

333.452.642

 

 

 

 

 

 

 

Ingresos de los ciclos:

 

 

 

 

 

 

     Venta de pollos

25.949.250

30.620.115

35.213.132

40.142.971

44.960.127

176.885.595

     Venta de abono

1.400.000

1.652.000

1.899.800

2.165.772

2.425.665

9.543.237

Total Ingresos

27.349.250

32.272.115

37.112.932

42.308.743

47.385.792

186.428.832

 

 

 

 

 

 

 

Flujo de Caja Neto

-42.539.350

-25.021.133

-29.072.097

-33.593.705

-38.297.526

-168.523.810

 

 

 

 

 

 

 

Valor Presente Neto (VNA):

(Bs 157.679.243)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tasa Interna de Retorno (TIR):

#¡NUM!

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Conclusiones

 

De los escenarios anteriormente simulados, podemos concluir que el incremento en precio de venta como es de esperar favorece significativamente la factibilidad del proyecto, hasta el punto que de obtenerse un incremento superior al 30%, la inversión se recupera en el mismo año de su ejecución. Es por ello que en el escenario A.3 el TIR no muestra un valor lógico.

 

Con respecto a los escenarios de disminuciones de precio, ya el A.4 nos muestra la alta sensibilidad del proyecto a una rebaja en sus ingresos, con lo cual la inversión no es recuperable en 5 años. Es por ello que tanto el VNA y el TIR arrojan valores negativos. Esta situación se acentúa en la medida que la disminución de precio sea mayor.

 

Puedo indicarles que la reducción máxima en los precios de ventas que soporta la inversión es del 4%, con lo cual el TIR arroja una tasa del 20%, similar a la utilizada en el calculo del VNA..

 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  

 

                                                                                                                                                                          

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        

                 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                                          

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