UNIVERSIDAD YACAMBU
EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSION
Planteamiento
Esta parte del proyecto consiste en
determinar la factibilidad económica de la inversión financiera necesaria para
producir y vender los pollos criados en los ciclos posibles que transcurran en
los dos primeros años del negocio. Respetando parámetros nacionales en el área
se estiman 5 años como máximo para la recuperación de la inversión.
Para desarrollar el análisis respectivos se
tendrá que recabar información financiera importante como es::
·
Costo de
construcción y equipamiento del galpón.
·
Costo unitario
del pollo BB
·
Costos de
producción de cada kilogramo de carne de pollo, esto incluye alimentos
concentrados, vitaminas y medicamentos.
·
Costos de
manejo y traslado.
·
Precio de venta
del kilogramo de pollo en pie.
También debemos manejar información técnica
como :
·
Índice de
consumo por ciclo productivo.
·
Tasa de
mortalidad promedio en el ciclo.
·
Tasa de
conversión por kilogramo de alimento.
·
Peso promedio
final del ciclo por pollo.
A continuación iremos
desarrollando los puntos anteriormente indicados y al final elaboraremos los
cálculos financieros requeridos para la conclusión económica del proyecto.
Terreno y construcción del galpón
Para la construcción del galpón dispondremos de un terreno ubicado en el
Caserío la Montaña del Distrito Palavecinos del Estado Lara – Venezuela. El
terreno consta de 2.400 mts2, en medidas de 30 mts de ancho por 80 mts de
largo, y el precio de venta es de Bs.
6.000.000 a razón de 2.500 Bs/Mts2.
El espacio mínimo necesario
para el engorde de pollo, es de 5 pollos por mts2, lo cual nos indica que
requerimos de un galpón con un área de 1.000 mts2. Para manejar la cría de
pollos lo recomendable es trabajar en galpones rectangulares con un ancho
suficiente para dos líneas de comederos y bebederos. De acuerdo a lo anterior
podemos construir un galpón de 20mts de ancho
x 50mts de largo.
Los costo de construcción con
tecnología tradicional de estas edificaciones es de 1aproximadamente 150.000
Bs/Mts2 incluyendo los equipos básicos de alimentación (comederos, bebederos y
ventiladores), por lo tanto, el galpón constaría Bs. 15.00.000.
Es importante mencionar que
una vez construido y equipado el galpón, debe ejecutarse un proceso de
preparación de la superficie antes de colocar los pollos BB que serán sometidos
al ciclo de engorde. Este proceso de preparación consiste en acondicionar el
suelo y cubrir de material orgánico que absorba los residuos del proceso, el
material mas utilizado es la concha de arroz, la cual al final del ciclo se
vende como abono vegetal. El costo de esta fase es de aproximadamente 40
Bs/Mts2, o sea Bs. 400.000.
El mantenimiento del galpón se
estima consuma Bs. 500.000 para el primer año, y un crecimiento del 33%
interanual por antigüedad.
Costo del pollo BB
Para iniciar el proceso de cría se requiere comprar el pollo BB que será
sometido al proceso de engorde y cuyo costo depende de la raza y calidad del
mismo. En este estudio trabajaremos con un pollo criollo blanco de buen
rendimiento. El costo unitario de este animal es de Bs.350 , por lo tanto la inversión total será de Bs. 1.750.000.
Costos de alimentación y
medicación
Durante el ciclo de cría se utilizan 2 tipos de alimentos concentrados.
En la primera fase que abarca desde el día 1 hasta el día 25 del ciclo se
utiliza Iniciador de Pollos y en la segunda fase desde el día 26 hasta el día 40,
se utiliza Terminador de Pollos.
El consumo de alimentos
promedio por pollo durante la primera fase es de 1 kilo y en la segunda fase es
de 1,5 kilos. Estos valores corresponden al ciclo completo ( 40 días de cría).
Durante los primeros 30 días se estima alimentar los 5000 pollos y para el
ciclo restante se deducirá la mortalidad de la granja.
El costo promedio en el
mercado de la zona del alimento concentrado requerido es el siguiente:
·
Alimento
Iniciador de Pollos 530 Bs/Kilo.
·
Alimento
Terminador de Pollos 500 Bs/Kilo.
Los valores anteriores nos indican que el
costo total del ciclo en alimentos concentrados, considerando un índice de
mortalidad del 5%, es el Siguiente:
·
Alimento
Iniciador: 530 Bs/kilo * 5000
= Bs. 2.650.000
·
Alimento
Terminador: 500 Bs/Kilo *
(4750*1,5) = Bs. 3.562.500
Bs. 6.212.500
La medicación durante el ciclo de cría consiste en la colocación de 2
medicamentos para prevenir enfermedades infecciosas. Estos medicamentos tienen
un rendimiento de 200 pollos por frasco y los precios del franco son:
·
Medicamento
1, 24.000 Bs. x Frasco
·
Medicamento
2, 19.000 Bs. X Frasco
De acuerdo a lo anterior el costo de
medicación es: 24.000 * (5000 /200) + 19000 * (4750/200) = Bs. 1.051.250
Costos de manejo y traslado
Para determinar el costo de manejo basta con
mencionar que el proceso de cría requiere de 3 trabajadores a tiempo completo y
distribuidos en un turno de 2 personas en el día y una persona de noche. El
costo semanal promedio de un trabajador incluyendo los beneficios de ley es de
16.320 Bs/día.
Considerando que el ciclo de cría incluyendo
la preparación dura 40 días en promedio, el costo de mano de obra será de: 3 *
16.320 * 40 = Bs. 1.958.400.
El
producto final será vendido a la beneficiadora de aves Benaves, cuyas
instalaciones se encuentran a solo 25 kilómetros de la granja. El costo del
viaje será de Bs. 250.000 y el mismo tiene capacidad para 2500 animales, por lo
tanto el valor total del traslado es Bs. 500.000.
Las operaciones requieren de gastos por
servicios de electricidad, agua y teléfono por Bs. 100.000 por ciclo
productivo aproximadamente.
Gastos de Impuestos
El proyecto en estudio esta previsto realizarse
bajo la figura de una Cooperativa, por lo tanto, y de acuerdo a las leyes
vigentes sobre la materia, estaría
exento del pago impuesto alguno. Sin embargo, si debemos considerar unos
gastos de constitución de aproximadamente Bs. 500.000.
Precio de Venta
El precio de venta acordado con la
beneficiadora Benaves es de 1.500 Bs/Kilo de pollo en pie. Si tomamos en cuenta
que el índice de mortalidad promedio es de 5%, estaríamos entregando al final
del ciclo de cría 4750 pollos.
Tomando en consideración que la tasa de
conversión es de 0.73, podemos decir que el peso promedio final por cada pollo
estará aproximadamente es 1,821 kilos. (2,5 kilos de alimentos * 0,73 de
conversión)
El ingreso total por ciclo de cría será de:
4750 * 1,821 * 1500 = Bs.
.12.974.625. Es importante
mencionar que se realizan 4 ciclos por año.
Al final de cada ciclo se vende el residuo
del suelo como abono orgánico, para lo cual se estima un ingreso de Bs. 350.000.
Cálculos Financieros
La determinación de la factibilidad del proyecto
la basaremos en los flujos de cajas descontados de los 5 primeros años del
negocio, para lo cual debemos trabajar con el valor presente neto de los
desembolsos y los ingresos VNA y el
valor de la tasa interna de retorno TIR.
Utilizaremos una tasa de inflación de 18%,
15%, 14% y 13% para los años 2,3,4 y 5 respectivamente, para el ajuste de los
costos y los precios de ventas.
A continuación el resultado del flujo de caja
descontado para los 5 primeros años del negocio y los indicadores financieros:
Conceptos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Totales Inflación anual 18% 15% 14% 12% Costo
de la Inversión Inicial: Gastos de constitución 500000 500.000 Terreno 6.000.000 6.000.000 Galpón 15.000.000 15.000.000 Total
costo de inversión 21.500.000 21.500.000 Costo
del ciclo de cría: Mantenimiento 500.000 784.700 1.200.199 1.819.741 2.710.686 7.015.326 Preparación 1.600.000 1.888.000 2.171.200 2.475.168 2.772.188 10.906.556 Pollos BB 7.000.000 8.260.000 9.499.000 10.828.860 12.128.323 47.716.183 Alimentación 24.850.000 29.323.000 33.721.450 38.442.453 43.055.547 169.392.450 Medicación 4.205.000 4.961.900 5.706.185 6.505.051 7.285.657 28.663.793 Mano de Obra 7.833.600 9.243.648 10.630.195 12.118.423 13.572.633 53.398.499 Servicios 400.000 472.000 542.800 618.792 693.047 2.726.639 Traslado 2.000.000 2.360.000 2.714.000 3.093.960 3.465.235 13.633.195 Total
costos 48.388.600 57.293.248 66.185.029 75.902.448 85.683.318 333.452.642 Ingresos
de los ciclos: Venta de pollos 51.898.500 61.240.230 70.426.265 80.285.942 89.920.255 353.771.191 Venta de abono 1.400.000 1.652.000 1.899.800 2.165.772 2.425.665 9.543.237 Total
Ingresos 53.298.500 62.892.230 72.326.065 82.451.714 92.345.919 363.314.427 Flujo
de Caja Neto -16.590.100 5.598.982 6.141.036 6.549.266 6.662.601 8.361.785 Valor
Presente Neto (VNA): Bs 2.253.237 Tasa
Interna de Retorno (TIR): 27%
Conclusiones
Para este estudio trabajamos con una tasa de
descuento del 20%, tomando como referencia las mejores ofertas actuales para
inversiones locales, como son los papeles comerciales de empresas como
Electricidad de Caracas o Provencesa, ya que las tasas pasivas máximas son
del 15%.
El VNA resultante de los flujos de caja
descontados de la inversión, nos indica que para los 5 primeros años tendremos
una recuperación adicional de Bs. 2.253.237, por lo tanto, el negocio logra
recuperar totalmente la inversión inicial.
El TIR resultante de 27% nos indica que la
única forma que la inversión deje de ser rentable, es cuando la tasa de
descuento utilizada supere este valor.
Lo anterior demuestra la factibilidad de recuperación de la inversión,
ya que obtener tasas superiores a 15% para inversiones de dinero es
prácticamente imposibles en la actualidad del país.