Universidad Yacambú
Asignatura
Estrategias de Inversión
Tema Inversiones
Intangibles
Trabajo
3
Autor Audelino Da
Silva
Contenido
1- Introducción
2-Clasificación de Las Inversiones
3-Principio de La Empresa en Marcha
4-Inteligencia Emocional . Talento
5-Métodos de Valuación
6-Activos Intangibles
7-Contabilidad del Conocimiento
8-Ejemplo
9-Conclusión
1- Introducción
Para el entendimiento de los activos Intangibles primero hacemos una clasificación de las inversiones. Es importante conocer su ubicación en la clasificación. Para su respectiva valuación debemos considerar el principio de la empresa en marcha. La intención de los inversionistas debe ser tomada en cuenta. El Talento y la inteligencia del individuo ,sus emociones ,su aptitud son necesarias de investigar como factor clave para el cumplimento de los objetivos de cualquier organización. En otro punto se determina que son activos intangibles, su clasificación forma de valuarlos y presentación en los estados financieros. Luego de haber considerado los puntos anteriores debemos mencionar la Contabilidad de Conocimiento como vía para darle forma e interpretación a estos tipos de activos tan importantes hoy en día.
2-Clasificación de Las Inversiones
Por su naturaleza estas se clasifican en Financieras y en reales. Las reales pueden ser Tangibles e intangibles. Estas son inversiones, erogaciones que se realizan con el objeto de incrementar las riquezas futuras, bien sea por que se adquiere una nueva empresa o se adquiere equipos que incrementaría la producción de un bien o servicio.
3-Principio de la Empresa en Marcha
Cualquier entidad se presume en existencia permanente salvo especificación en lo contrario, por lo que las cifras que presentan los estados financieros son valores históricos o las modificaciones que se hayan hecho sistemáticamente productos de algunos cambios que se hayan hecho con respecto a la valuación inicial. Es decir los estados financieros se preparan normalmente sobre la base de que una empresa es un negocio en marcha y por lo tanto continuara su operación en el futuro. Pero en el caso de que se disminuya la operación de la misma o se tenga la intención de liquidarla, los estados financieros deben ser presentados con una base distinta la cual debe ser revelada. Las empresas en crisis desde el punto de vista contable requieren de un tratamiento especial.
La intención o situación de la empresa, crisis o cualquier otro inconveniente originan cambios en el valor de los activos. La administración debe revelar en los estados financieros tal situación y los inversionistas deben analizar las distintas situaciones para conocer el verdadero valor de la empresa en el mercado.
El diagnostico de la situación se logra a través de un conjunto de herramientas como son los índices, informes contables, proyecciones financieras, presupuestos y control presupuestal, en general todas las herramientas relacionadas con la planificación.
4- Inteligencia Emocional . Talento
Debemos comenzar por definir el talento. Revisando el diccionario de La lengua española representa la inteligencia, la capacidad intelectual, la aptitud, capacidad para el desempeño o ejercicio de una ocupación. Persona inteligente o apta para determinada ocupación y define al talentoso como adjetivo de quien tiene talento, ingenio o capacidad y entendimiento.
Este conjunto de dotes intelectuales, el talento da valor a un individuo. El conjunto de estos valores humanos constituye el capital humano de una Organización.
Ahora este talento, esta inteligencia, tiene un componente fundamental para cualquier concepto de inteligencia cómo son las emociones. Las emociones están estrechamente con la capacidad de manejo interpersonal, habilidades sociales en fin, todo lo relacionado con el aspecto emocional; mediante el cual podemos llegar a conducir las relaciones sociales familiares y de trabajo. Debemos auto conocer nuestras propias emociones y utilizarlas para entender las relaciones con los demás, con el entorno en forma general, si dejar de reconocer las emociones que otros también experimentan. Debemos tener presente la información que nos proporciona las emociones, esta información nos permite modificar nuestra conducta y pensamiento con el objeto de transformar las situaciones y aspectos de gran importancia en el ámbito laboral. Utilizar las emociones de forma inteligente es lo que queremos decir con inteligencia emocional. Nuestras emociones deben trabajar en beneficio propio de manera que nos ayuden a controlar nuestra conducta y nuestro pensamiento para mejores resultados. El conocimiento de la importancia de la gestión en la inteligencia emocional ayuda a fortalecer la cultura de la organización, a la solución de conflictos, atenúa la resistencia al cambio, mejora la comunicación, aumenta la motivación, fomenta el trabajo en equipo, desarrolla la empatía, mejora el clima laboral y refuerza el Liderazgo.
Estas personas con su talento, sus emociones, su inteligencia emocional, constituyen el capital humano de una organización. Este capital es el activo intangible de una organización.
De tal forma que las estrategias de las organizaciones se deben concentrar en atraer, desarrollar y retener el talento. Un empleado con talento es el activo fundamental con que cuenta una empresa. Las empresas se preocupan por gestionar los procesos relacionados con la gestión de sus empleados, generan ventajas competitivas a largo plazota empresa debe gestionar el talento y conocimiento de sus empleados para aumentar su capital intelectual. Las organizaciones teniendo en cuenta la importancia del desarrollo de la inteligencia emocional como factor clave de este capital, debe estimularla mediante la capacitación de los individuos; a través de la evaluación de su trabajo. Medir la disposición del individuo para el trabajo; Promover que cada empleado dirija su cambio, hacerles criticas construtivas, alentar practica relacionadas y constantemente motivarlo de tal forma que proporcione ideas, cambios en su área de trabajo que finalmente se traduzcan en beneficios para la organización.
5- Métodos de Valuación
Luego de explicado los principios de la empresa en marcha nos toca plantear los métodos que pueden utilizarse para la valoración. Podemos mencionar dos métodos muy importantes los contables y los de rentabilidad.
Los métodos contables; valor en libros, valor de ajustes de activos netos, valor de reposición, valor de reposición y valor de liquidación. Son fáciles de utilizar pero presentan limitaciones. Estos no consideran la capacidad de los activos de generar riqueza.
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Los métodos de rentabilidad consideran la capacidad de generar riqueza futura. Tenemos como más importantes el valor en bolsa y el flujo de caja descontado.
El valor en libro toma el valor del patrimonio contable. No se hacen ajustes. Resultan de restar los pasivos de los activos. A pesar de que la inflación introduce serias distorsiones en las cifras contables, el ajuste por inflación(DPC 10) aminora el efecto distorsionante de las mismas. No incluye los activos intangibles y no refleja la capacidad de producir riqueza en el futuro.
El ajuste de los activos calcula una especie de patrimonio ajustado luego de calcular lo que puede ser el valor comercial de activos y pasivos. Tampoco contempla la generación de valor futuro.
El valor de reposición; este calcula cuanto le costaría al comprador crear una infraestructura igual a la que tiene. Este valor esta basado en la cotización de activos similares, y tampoco considera la capacidad de generar valor en el futuro.
El valor de liquidación consiste en calcular el valor de la organización por el precio de venta de los activos una vez liquidada la empresa. Este método supone que la empresa no continua operando mientras que los anteriores parten del principio de la empresa en marcha. De tal forma que observamos que los valores de los activos serán menores que su valor en el mercado. Tal situación supone una venta de bienes a precio de ocasión que finalmente hacen que el valor de la empresa en el mercado sea mas bajo que el valor en libros.
El valor en bolsa estima que el valor de una entidad que cotiza en bolsa es relativo y sencillo de calcular. El numero de acciones del mercado multiplicado por el precio de mercado de la acción. Hay que establecer el precio razonable de la acción que se utiliza para él calculo; la cotización del ultimo dia, semana, etc.
El flujo de caja descontado constituye un método que se basa en la capacidad que tiene la empresa de generar riqueza en el futuro. Las acciones de una empresa proporcionan una corriente de flujos de efectivos esperados a futuro. De tal forma que el valor presente de esta corriente esta formado por dos elementos:
a) Dividendos que se esperan recibir en un año.
b) El precio que los inversionistas esperan recibir cuando vendan sus acciones, precio que incluye el rendimiento de una inversión original mas una ganancia o perdida de capital.
6- Activos Intangibles
La norma internacional de Contabilidad NIC 38 constituye un estándar cuyo objetivo es prescribir el tratamiento contable para activos intangibles que no son tratados en otra norma de contabilidad.
Este estándar plantea condiciones mínimas para reconocer un intangible, su sistema de valuación y la necesidad de hacer sus revelaciones en los estados financieros.
La definición de un activo intangible se manifiesta como un activo no monetario identificable, sin sustancia física, destinados para el uso de la producción o suministro de bienes o servicios, para alquiler o cualquier propósito administrativo.
El reconocimiento y medición de los intangibles se manifiesta en la condición de que se debe reconocer si y solo si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles al activo fluirán en la empresa y si el costo del activo se puede medir confiablemente. Ademas la empresa debe valorar la probabilidad de los beneficios económicos futuros empleando supuestos razonables, que tengan soporte, que representen el mejor estimado de la administración con relación al conjunto de condiciones económicas que existirán durante la vida del activo.
Una vez que las Normas Internacionales de Contabilidad han reconocido los activos intangibles debemos mencionar el intangible de mayor interés para nosotros: Capital Intelectual.
Podemos decir que el capital intelectual es el inventario total del capital(humano, estructural y relacional) de conocimiento que posee una empresa u que constituye el resultado final del proceso de transformación el conocimiento. La propiedad intelectual y los activos intelectuales son los componentes más importantes.
La propiedad intelectual en términos legales asigna derechos de propiedad a patentes, marcas y copyright. Constituye la parte tangible, la más comerciable del capital intelectual. Es la que más ha capturado la contabilidad financiera registrándola mas al costo que a su verdadero valor de mercado.
Los activos intelectuales y los demás activos basados en conocimientos son menos concretos, no tienen forma jurídica registros contables definidos y se aplican al amplio rango del capital intelectual y de conocimiento.
La Nic 38 demostró como algunos de los elementos del capital intelectual estaban siendo reconocidos como activos intangibles y estaban siendo registrados pero no había un método de valuación. Los métodos de depreciación y agotamiento presentados para los activos tangibles no son aptos para todos los activos intangibles. La mayoría de los intangibles tienen como característica fundamental que se acrecientan con su uso y desarrollo: no se agotan, no se pueden por lo tanto depreciar o amortizar.
Las contabilidad Financiera sufre una transformación al respecto, por la necesidad de identificar todos los elementos, medirlos, registrarlos, valuarlos y presentarlos en los estados financieros. De esta forma la Contabilidad Gerencial se constituye como una vía alterna. Este modelo de contabilidad para la toma de decisiones organizacionales parte de patrones de análisis de tipo estratégicos como son costo, calidad y tiempo. Se han desarrollado por la vía de Sistema Integrales de Medición métodos como el Balance Scorecard, Cuadro de Mando Integral y Tableros de Comando.Por la vía de medición de desempeño Índices de Gestión.
Estos métodos clasifican y analizan el capital intelectual en tres componentes capital humano, capital estructural y capital racional.
El capital humano esta en la mente de los individuos, conocimientos, experiencias, competencias. El organizacional o estructural; los procesos, los sistemas de información, basen de datos y el relacional o capital cliente relaciones con clientes, marcas, marcas registradas etc.
Balanced Scorecard: Como método de reconocimiento, valoración y revelación de intangibles tiene su origen en un estudio realizado en 1.990 con el patrocinio de Nolan Norton Institute, división de investigación de KPMG.
Tiene como características en primer lugar mantener la medición como un resumen critico del desempeño gerencial y de negocios. En segundo lugar traslada la misión y estrategia a objetivos y medidas organizadas con relación a las perspectivas financieras, del cliente, de procesos internos del aprendizaje y crecimiento.
En tercer lugar se presenta como un sistema de comunicación, información y aprendizaje.
Modelo de Valuación de negocios: Parte de la base de ir mas alla de los numeros tradicionales y ayuda a implementar estrategias. Lo hace estructurado de tres niveles;
a) Cualidad del Liderazgo= Administración.
b) Creación de Valor = Operación mas desempeño
c) Generación de Ingresos Negocio central + Mercado + Competencia
Valor Económico Agregado (EVA) y Valor de Mercado Agregado (MVA): El valor económico agregado desarrollado por Stern Stewart es una medida de desempeño financiero que combina el concepto familiar de ingreso residual con los principios de finanzas corporativas modernas, específicamente que todo capital tiene un costo y la ganancia mas el costo de capital crea un valor al accionista.
Análisis del Valor del Accionista: Este método trabaja haciendo explicita la medición del impacto económico de cada estrategia sobre el valor del negocio. Combina tres factores principales; Flujo de Efectivo, efectivo medido durante un periodo de tiempo y el riesgo o mejor conocido costo de capital.
Circulo Aprendizaje-Conocimiento-Valor : El material fundamental de la construcción de una organización moderna es el conocimiento. El entendimiento de la manera de cómo se acelera la conversión del conocimiento en dinero es el cambio real de la era de la información. Esta liquidación del conocimiento ocurre cuando el activo intangible más valioso de una corporaciones convierte en el valor de la línea principal en la forma de un producto concreto, vendible.
7-Contabilidad del Conocimiento
La contabilidad del conocimiento no es solamente contabilidad del capital intelectual. El problema clave aquí es como trasladar el conocimiento individual (que radica en personas, redes, sistemas, manuales) a conocimientos corporativos.
Por consiguiente la contabilidad del conocimiento comprende cuatro bloque fundamentales:
1- Capital Intelectual, conocimiento como activo
2-Administración del Conocimiento, conocimiento como información.
3-Participación del Conocimiento
4-Aprendizaje, conocimiento como gente.
La contabilidad del conocimiento en la actualidad mide, evalúa, en términos financieros
Estos cuatro elementos acabados de mencionar. Se avanza a pasos acelerados en la auditoria del conocimiento que es la manera como se asegura la calidad del conocimiento producido, credibilidad de la información y confianza en el balance.
8- Ejemplo
Un ejemplo ilustrativo de estos planteamientos lo constituye cuando una Corporación decide invertir en otra organización o adquirirla y paga por ella un precio mayor del reflejado en libros. Pero esta organización que esta vendiendo posee una amplia participación en el mercado y además sus productos son de gran calidad. La organización que compra a pesar de tener recursos para fabricar el mismo producto prefiere adquirir la otra que ya tiene participación en el mercado, vende productos de gran calidad y además posee un equipo de trabajo que esta formado y proporciona ideas constantemente. Esto sin mencionar los sistemas de información que posee la empresa que vende.
9- Conclusión
Debemos entender que en la actualidad esa diferencia entre el valor en libros de una empresa, el valor nominal de una inversión con respecto a sus valores de mercados la proporciona los conocimientos, la información y la participación en el mercado de las grandes organizaciones. La investigación de las características de capital humano que forma parte de la organización es muy importante para observar la forma como este capital esta aportando ideas a la empresa para alcanzar sus objetivos. Estos son valores que determinan la aparición de los activos intangibles en el cual el conocimiento aparece como elemento importante a ser medido, evaluado y presentado en la información financiera.
Esta situación obliga a la contabilidad a presentar información financiera y no financiera utilizando técnicas como el Balanced Scorecard .El pronunciamiento a través de la Norma Internacional de Contabilidad 38 le da importancia a la necesidad de poder medir, valuar estos activos intangibles que forman parte de la economía moderna.
Infografia
Invertir en la Gente
http://www.gestiopolis.com/canales/derrhh/articulos/no/inviertagente.html
Gestión del Conocimiento: La Forma de Crecer
http://www.gestiopolis.com/canales/emprendedora/articulos/41/km.htm
Activos Intangibles y únicos
http://www.gestiopolis.com/canales/gerencial/articulos/41/aiu.htm
El Capital Intelectual y el Cuadro de Mando Integral
http://www.gestiopolis.com/canales3/ger/cmiyci.htm
El Activo mas Valioso de las Organizaciones. Su Gente
http://www.gestiopolis.com/canales/derrhh/articulos/26/gente.htm