Contexto del Curso:
La nueva realidad económica de Venezuela, -recursos más costosos, demanda contraída, competencia más intensa, tenencia de activos más costosa, márgenes de utilidad reducidos-, se traduce en una situación en la que el margen de error en la toma de decisiones debe ser significativamente menor.
Ello hace que la calidad y sofisticación del análisis financiero, a todos los niveles de la organización, aumenten, lo que a su vez exige que los ejecutivos de operaciones conozcan y sepan aplicar los conceptos financieros básicos. Este curso tiene por objetivo general capacitar al personal de operaciones de la empresa para la toma de decisiones económicas y financieras en una forma práctica, a través de la solución en talleres de problemas - tipo extraídos de la realidad empresarial diaria.

Objetivos específicos:
Familiarizar al participante con una gran amplitud de conceptos y términos financieros fundamentales y presentar con claridad las variables financieras críticas.
Capacitar al participante para entender y ver la perspectiva financiera y de la alta gerencia en la toma de decisiones.
Equipar al participante con un conjunto de herramientas analíticas para que pueda por sí mismo efectuar muchos de los análisis que se hacen normalmente en la función de finanzas.
Desarrollar en el participante la capacidad de entender y analizar la situación de rentabilidad y de salud financiera de cualquier empresa.
Capacitar al participante para comunicarse efectivamente con el personal de formación financiera y así ayudarlo a progresar en su organización.

A quien está dirigido:
Este curso está dirigido a todo ejecutivo que tenga una formación distinta a la financiera y que sienta la necesidad de dominar los conceptos y el lenguaje de las finanzas. Ejecutivos de producción e ingenieros, ingenieros industriales, gerentes de producción, gerentes de ingeniería industrial, directores de operaciones de manufactura, analistas de proyectos, analistas de operaciones. Ejecutivos de sistemas de información, Ejecutivos de mercadeo y ventas, gerentes de producto, gerentes de venta, gerentes de sucursales, gerentes regionales, analistas de mercadeo, estadísticos, coordinadores de distribución. Ejecutivos de recursos humanos, gerentes y directores de recursos humanos. Otros profesionales como: abogados, economistas, químicos, biólogos y en general cualquier profesional que requiera en su trabajo actual o futuro una mayor capacitación financiera.

CONTENIDO PROGRAMATICO:

1. LA MEDICION Y EL ANALISIS DEL RESULTADO DE LAS OPERACIONES
Los estados financieros básicos: el estado de ganancias y pérdidas, el balance general, el estado de fuentes y aplicación de fondos. Cómo se elaboran y qué nos dice su contenido. Cómo leerlos e interpretarlos.
Convenciones y procedimientos en la elaboración de los estados financieros. La depreciación y otros cargos que no afectan el flujo de caja. El concepto de la protección impositiva de la depreciación. Cómo los diferentes sistemas de costos estandar, directo, promedio afectan los resultados.
El análisis de los estados financieros. Análisis vertical y horizontal. Análisis de ratios: ratios de liquidez, ratios de endeudamiento, ratios de cobertura, ratios de rentabilidad. El diagrama de Dupont para evaluar la productividad financiera de la empresa. El modelo de punto de equilibrio.

2. HERRAMIENTAS Y APLICACIONES DE LA MATEMATICA FINANCIERA
Cálculo de valor presente. Valor presente de una serie de flujos de caja uniformes, de una serie de flujos de caja irregulares, de una serie de valores futuros, valor presente de una perpetuidad.
Cálculos del valor uniforme de un valor futuro, de un valor presente, de una serie de pagos irregulares.
El concepto de tasa de descuento. Los componentes de esta tasa, la tasa de interés real, la inflación esperada y el premio por riesgo. Criterios para la selección de una tasa para descontar un flujo de caja determinado. La incorporación del riesgo relativo en la evaluación de los flujos de caja.
Cómo determinar la tasa efectiva de un activo financiero y de un préstamo bancario. Mecanismos que modifican la tasa efectiva. Toma de decisiones basada en criterios puramente económicos.

3. LA EVALUACION ECONOMICA DE PROYECTOS
La estimación de los flujos de caja. Los presupuestos en la estimación de ingresos y costos. La identificación de costos reales y potenciales. Criterios para la evaluación de alternativas de proyectos. Criterios cuantitativos y subjetivos. Métodos para evaluar la rentabilidad esperada. La tasa de retorno promedio, el método de payback, la tasa interna de retorno, el índice de rentabilidad, el método de valor presente neto.
La evaluación de distintos tipos de proyectos. Proyectos de expansión de operaciones, proyectos de lanzamiento de nuevos productos, proyectos de reducción de costos, proyectos de reposicionamiento de productos existentes, proyectos de defensa o ataque estratégico. Diferentes enfoques de evaluación.
Evaluaciones que complementan la evaluación económica. La evaluación operacional y la evaluación estratégica.

4. EL MANEJO FINANCIERO DE LA EMPRESA BAJO CONDICIONES DE ALTA INFLACION
Conceptos de inflación. La inflación general, la específica y la interdependencia. Valores nominales, reales y deflactores. Cómo medir la inflación en el estado de ganancias y pérdidas en las ventas, en el costo de ventas, en el costo de la mano de obra, en los gastos de operación.
La medición de la inflación en el balance general. La determinación de flujo de caja absorbido o generado en el balance por la inflación. Cómo los ratios financieros tradicionales son distorsionados por la inflación. Los ajustes necesarios para sincerar los ratios.
Sistemas de información que miden la rentabilidad por producto, por centro de utilidad o por sector utilizando todos los costos de reemplazo. Procedimientos para analizar variaciones de la ganancia bruta en sus componentes: Inflación de precio, inflación de costo, volumen, productividad y mezcla.

5. TECNICAS Y SISTEMAS DE PLANIFICACION Y CONTROL FINANCIEROS
El desarrollo del plan de negocios a largo plazo. El desarrollo del plan a corto plazo. Elementos y estructura de este plan y la interrelación de sus componentes.
Planificación de las utilidades: Planificación de las ventas, del costo de las ventas, del costo de producción, de los gastos de venta y distribución, de los gastos de administración y de otros gastos e ingresos.
El desarrollo de los distintos tipos de flujos de caja para cada propósito. La administración del efectivo basada en los flujos de caja detallados.
El proceso de control financiero. Conceptos y elementos de control. Instrumentos de control, tipos de control. Análisis de variaciones en sistemas de costo estandar.

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